Diversifikacija Definicija i primjer

Što je to:

Diversifikacija je metoda upravljanja portfeljem kojim investitor smanjuje volatilnost (a time i rizik) ili njezin portfelj držeći razne različite investicije koje imaju niske korelacije jedna s drugom.

Kako funkcionira (primjer):

Osnovna ideja iza diversifikacije je da je dobra izvedba nekih ulaganja uravnotežuje ili nadmašuje negativne učinke drugih ulaganja. Na primjer, pretpostavimo da radite za tvrtku XYZ - tvrtku za piće - i imate milijun dolara za ulaganje. Nadalje pretpostavimo da biste mogli uložiti milijun dolara u dionicu poslodavca, ili pak možete uložiti 50 posto u dionicu poslodavca i 50 posto u društvu ABC, dionice zdravstvene zaštite.

Ako uložite milijun dolara u dionice tvrtke XYZ, a dionice se kreću od 4 do 2 dolara po dionici, vaš portfelj gubi 50% vrijednosti i završava s 500.000 dolara. Pretpostavimo da ste uložili 500.000 dolara u dionice tvrtke XYZ i 500.000 dolara u dionici tvrtke ABC. Tvrtka XYZ dionica onda odlazi od 4 do 2 dolara, ali tvrtka ABC dionica, koja je vrlo malo zajedničkog s XYZ dionice tvrtke u pogledu čimbenika koji utječu na njegovu cijenu, ide od 6 do 7,50 dolara. Rezultat toga je da $ 500.000 vaša početna investicija sada vrijedi samo za 250.000 dolara (to je dio uložen u dionice tvrtke XYZ, koji je izgubio 50% svoje vrijednosti), a drugi $ 500.000 sada vrijedi 625.000 dolara (ovo je uloženo u tvrtku ABC dionica, koja je porasla za 25%). U ovom scenariju, portfelj se kreće od $ 1 do 875.000 dolara. Ipak, gubitak, ali ne tako loš kao gubitak od 500.000 dolara kojeg bi pretrpio stavljajući sve u dionice tvrtke XYZ.

Veliki ulov raznolikosti jest da to dobro radi, vrijednosni papiri u portfelju ne moraju "krenuti zajedno. "To jest, što manje koreliraju, to je bolje. Na primjer, ako ste sve uložili u šest različitih dionica banke, fer je pretpostaviti da ono što utječe na jednu dionicu banaka vjerojatno utječe na ostale dionice banaka u vašem portfelju do određenog stupnja. Iako ste širili svoj novac preko nekoliko vrijednosnih papira, i dalje vam pate kada jedna od vaših bankovnih dionica ima loše vijesti. Ako ste umjesto toga kupili dionicu banke, zalihe trgovine i zalihe zdravstvene zaštite, uložili biste u dionice koje su manje povezane jedna s drugom - to jest, ono što utječe na to ne mora nužno utjecati na drugu. Ova raznolikost je odlična, ali zato što su sve dionice, sve vijesti koje utječu na burzu u cjelini (recimo, najava o poslovima) utječu na sve vaše dionice do određene razine, bez obzira na to iz koje su tvrtke.

To je razlog zašto mnogi ulagači idu jedan korak dalje i diverzificiraju se kroz različite klase imovine. Dionice, obveznice i nekretnine su zajedničke klase imovine. Jedan zajednički potez je ulaženje u dionice i obveznice, jer su tržišta dionica i obveznica povijesno negativno korelirani, što znači da je tržište obveznica obično dolje i obratno kada je tržište dionica. Nekretnine i inozemne dionice također se koriste za diversifikaciju portfelja.

Razumijevanje kako se diverzificira kroz klase imovine je ono što tjera praksu raspodjele imovine. Na primjer, investitor može odlučiti ulagati 20% svog portfelja u obveznice, 70% dionica i 10% u nekretninama; ali drugi investitor, s različitim potrebama i očekivanjima, može odabrati drugačiju težinu. Određivanje odgovarajućih razreda ponderiranja određenog investitora je bit raspodjele imovine kao metoda za optimizaciju diverzifikacije.

Zašto je to važno:

U gornjem primjeru možete vidjeti razliku koja se razlikuje u samo jednoj drugoj zalihi, Ako ste uložili u još dvije ili više dionica, rezultati bi mogli biti još bolji. Međutim, nema potrebe da se oduzme pokušavajući napraviti tisuću različitih ulaganja u portfelj. To bi bilo skupo i dugotrajno, a možda nećete moći uzeti smislene pozicije dijeljenjem novca u takve male komade. To je jedan od razloga zašto su investicijski fondovi i fondovi kojima se trguje razmjenom - oni nude investitoru automatsku košaru vrijednosnih papira, iako se većina stručnjaka slaže da je dovoljno 25-30 dionica da diverzificiraju dionički portfelj na ekonomičan način (ne zaboravite, kupnja i prodaja zaliha proizlazi iz provizija).

Diversifikacija ne jamči milijune u bogatstvu, ali smanjuje rizik. To je jedan od najvažnijih, najvažnijih investicijskih koncepata - jedan od prvih investicijskih savjeta koji većina ljudi dobiva. Jedino treba razmišljati o zaposlenicima tvrtke Enron koji su stavili sve svoje 401 (k) ušteđevine u Enronovu dionicu kako bi shvatili zašto nije uspio diversificirati kao što je kladionica na ranču na jednoj točki kocke.