Sigurno utočište općinskih i lokalnih obveznica

Obveznice su prepoznate kao važan element uravnoteženog portfelja. Oni pružaju učinkovitu zaštitu tijekom ekonomske krize i uspostavljaju reputaciju za konzervativno ulaganje.

Ipak, tržište obveznica nije bez svojih rizika. Kada se povećavaju opće razine kamatnih stopa, na primjer, vrijednosti postojećih obveznica se smanjuju. Međutim, prosječna uspješnost portfelja obveznica znatno je manja nego kod tipičnog dioničkog portfelja.

Unutar tržišta obveznica postoje brojne opcije. Jedan vrlo specijalizirani izbor koji može biti privlačan za određene investitore je podmarket za općinske i lokalne obveznice - ponekad nazvan Munis.

Munis je dug koji su izdali države, gradovi, županije, lokalne agencije, posebne četvrti, škola, pa čak i američkih teritorija i posjeda. Posuđena sredstva koriste se u mnoge svrhe, uključujući izgradnju škola, autocesta, stanovanja, bolnica i drugih javnih projekata. Ako ste glasali, možete se prisjetiti razmatranja mjera koje su odobrile takve zajmove.

Njihova značajka potpisa je da je zarađeni kamata općenito izuzeta od poreza na dohodak od saveznih država. U nekim slučajevima, izuzeće se također proteže i na državne i lokalne poreze. To je osobito istinito ako je obveznica izdana od strane vladine jedinice unutar vlastitog stanja investitora.

Ove porezne olakšice nisu u potpunosti osigurane za svaku obveznicu. Međutim, novi investitori mogu se utješiti u činjenici da nije nužno svladati zamršenosti vladajućeg zakonodavstva i njenih različitih ograničenja. Vaš investicijski savjetnik moći će vas uputiti na razne odgovarajuće izbore. Ono što je najvažnije, ona će vam pokazati tablice iz kojih možete utvrditi je li povrat poreza nakon oporezivanja konkurentan s oporezivim obveznicama sličnim ocjenama.

Neke obveznice sadrže odredbe poziva koje omogućuju izdavatelju da povuče dio ili sve duga prije zrelost. Pitajte svog savjetnika o tome i ako to utječe na sve što možda razmišljate.

Ako ste podložni alternativnom minimalnom porezu, trebali biste se također obratiti svojem poreznom odvjetniku ili računovođi kako biste potvrdili da li je bilo predviđeno ulaganje, u stvari, pružajući vam besplatnu naknadu.

Većina municipalnih obveznica plaća kamate na polugodišnjoj osnovi. Mali dio tržišta, međutim, uključuje ono što je poznato kao obveznice s nulom kuponom. U ovoj vrsti situacije inicijalno je ulaganje jako diskontirano, a svi prihodi od kamata plaćaju se dospijećem zajedno s glavnicom. Američke štedne obveznice i stare ratne obveznice dobro su poznati primjeri ulaganja s nulom kuponom.

Postoje također i obveznice s konvertibilnim nulte kupon. One počinju kao obveznice s nulom kuponom, a nakon nekog vremena pretvaraju se u obveznice koje plaćaju kamate. Često zadovoljavaju potrebe onih štednje za mirovinu. Tijekom njihovih zaposlenih godina, ovi ulagači mogu akumulirati kapital bez poreza koji će im biti na raspolaganju prilikom odlaska u mirovinu. Zatim, tijekom svog odlaska u mirovinu, oni mogu primati porezni prihod stream.

Postoje i druge specijalizirane vrste Munisa, ali Vaš investicijski savjetnik bi trebao biti u mogućnosti utvrditi je li vam bilo prikladno.

U posljednjih godina, općinsko tržište obveznica je naraslo brzo jer su države i zajednice smatrale da je to učinkovit način za financiranje potrebnih projekata. Istodobno, određene kategorije investitora sve više privlače neto prinose koji su raspoloživi nakon oporezivanja.

S ukupnim američkim tržištem u milijunima dolara, čini se da će uvijek postojati određeni stupanj sigurnosti brojevi. Međutim, neke posebne obveznice mogu se rijetko trgovati. To jednostavno znači da se može uključiti relativno malo investitora. Takve situacije predstavljaju rizik koji možda u početku niste svjesni. Nastali problemi s kreditima, na primjer, mogu rezultirati neuobičajenim oštrim padom tržišne cijene. Preporučljivo je biti svjestan širine vlasništva za bilo koji problem koji biste mogli razmotriti.

Većina dugoročnih studija koje pokrivaju razdoblje nakon Drugog svjetskog rata upućuju na to da su propusti na tržištu općinskih obveznica iznosili 1% ili manje. Međutim, ovi rezultati imaju tendenciju da prikriju činjenicu da je bilo kratko razdoblje u kojem su zadane vrijednosti znatno porasle.

Problemi na općinskom tržištu obveznica došli su u valovima. Rezultati sugeriraju snažnu povezanost s poslovnim ciklusom. Velika depresija, na primjer, predstavlja jedno od najgorih razdoblja. Prema studiji Sveučilišta u Michiganu objavljenom 1964. godine, više od 15% duga općine u ranim 1930-tim godinama otišlo je u propust. Nadalje, ne manje od 80% dolarne vrijednosti zadanih obveznica imalo je najvišu ocjenu kreditnih agencija do nedavno 1929.

Jedan od načina da smanjite rizik bio bi razmotriti ulaganje u specijalizirani investicijski fond. Ne biste samo iskorištavane od profesionalnog današnjeg menadžmenta dostupni, već biste također postizali veći stupanj raznolikosti. Fidelity Investments ima nekoliko sredstava koja nude niz izbora. Druga mogućnost mogla bi biti fondu za isplate iz poreznih obveza iz Elfuna.

Odgovor investiranja: Ovisno o vašoj poreznoj situaciji, općinske obveznice mogu pružiti priliku za veće povrate bez ugrožavanja sigurnosti vašeg portfelja. I kao i kod svih investicija u obveznice, stvorili biste predvidljiv tok prihoda koji će uvijek biti utrživ, u slučaju da se odlučite prodati prije dospijeća.