Zaboravite zlato - 3 bolja načina da zaštitite svoj portfelj od inflacije |

Ako želite da odgovorite na jedan vaših investicijskih pitanja u našem tjedniku Pitajte Stručni Q & A stupac, pošaljite nam e-poštu na [email protected]. (Napomena: Nećemo odgovarati na zahtjeve za dionicama.)

Pitanje: Pročitao sam da bi inflacija mogla pokupiti u nadolazećim godinama. Što mogu učiniti za to?

Odgovor investiranja: Svakih nekoliko desetljeća ulagači počnu rasti zabrinuti zbog odbijanja učinaka inflacije. Kao odgovor, oni refleksno stavljaju svoja sredstva u zlato, srebro i druge plemenite metale. Ali to je ogromna pogreška - zlato i ove druge tvrde imovine jednostavno se "percipiraju" zaštite od inflacije. Kao što smo nedavno vidjeli, cijene zlata su se smanjile, jer realnost povećane proizvodnje zlata podsjeća na nepromjenjive zakone ponude i potražnje. Ako svijet treba više zlata, oni će jednostavno samo minirati više.

Naravno, sljedeći put kad dobijemo privremenu inflaciju, ponovno ćete čuti puno razgovora o zlatu, jer strašni ulagači traže zlato. Što bi trebao učiniti? Ignorirajte publiku.

Ako zbilja želiš zaštititi od inflacije, potražite tipove ulaganja koje imaju snažnu rekordnu uspješnost inflacije - dugoročno.

Pogledajmo bliže.

1. Gradnja kuće nikada ne dobiva jeftinije …

S obzirom da su cijene stanova pale daleko od svojih vrhunaca 2007., to se može činiti poput neobične zaštite od inflacije. Ipak, tijekom desetljeća, cijene stambenog prostora uspjele su zadržati korak s inflacijom iz nekoliko jednostavnih razloga.

Prvo, osim ako ne živite na mjestima poput Teksasa gdje još uvijek postoji toliko zemljišta za razvoj, vjerojatno ste primijetili da većina tržišta imaju malo idealanih ostataka za razvoj. Tamo gdje živim, u Hudson Valleyu u New Yorku, razvojni pritisci doveli su do mnogih gradova da ograničavaju nove veličine građevina na najmanje tri hektara. Kao odgovor, cijene zemljišta rastu sve više.

Više do točke, troškovi za izgradnju kuće nikada ne dobiva jeftiniji. Sirovine i rad potreban za izgradnju kuće uvijek se podižu. Dopustite mi da vam dam primjer. Moji roditelji kupili su dom početkom 1970-ih za oko 70.000 dolara i prodali ga deset godina poslije za 200.000 dolara. (Porast od 186%!) To je razdoblje visoke inflacije, a trošak gotovo sve se brzo diže. Doista, ljudi su također dobili solidne prihode potaknuti kao poslodavci shvatili potrebu za plaćama podiže. I veća plaća značila je veću kupovnu moć za potrošače, što je pomoglo u podržavanju sve većih cijena kuća.

Ne pogriješite, ne biste trebali očekivati ​​da će vaš dom cijeniti vrijednost mnogo brže od inflacije. To je bila pogreška koju su mnogi ljudi napravili u proteklom desetljeću. I u svakom trenutku se cijene kuća ubrzavaju od inflacije dulje vrijeme, mamurluk je gotovo neizbježan. Ipak, s domaćim cijenama koji se sada vraćaju na ček, pozornica izgleda za poštovanje, barem u skladu s inflacijom.

Robert Shiller, ekonomist s oštrom pažnjom o stambenim trendovima, analizirao je povijesni odnos cijene stambenog prostora i inflacije i pronašao da, "Tijekom 100 godina koje su završile 1990. godine - prije nedavnog stambenog buma - realne (tj. prilagođene inflaciji), cijene kuća porasle su u prosjeku samo 0,2 posto godišnje." Ipak, on primjećuje da je Federalni rezervat zapravo pokušavao izazvati malo inflacije u gospodarstvu, a sam lik inflacije, vjerojatno će izazvati 25% dobiti kod kuće cijene tijekom sljedećeg desetljeća. "Svejedno jednako, trenutna Fed politika imala bi taj učinak: Danas će se prodavati 200.000 dolara za 20.000 dolara za oko 250.000 dolara, iako bi realna cijena - korigirana za inflaciju - ostala nepromijenjena", dodaje on. 2. Ova zemlja kupuje korake burze …

Čak i ako već posjedujete kuću, otkup zemljišta kao investicija može biti velik potez. To je jednostavno pitanje opskrbe i potražnje, au mnogim dijelovima zemlje opskrba istinski poželjnog zemljišta postaje sve ograničenija. Tvrdi podaci o povijesnim kretanjima cijena zemljišta teško se identificiraju, a osim toga, na lokalne su čimbenike mnogo više utjecao nego nacionalni čimbenici.

Ipak, kako sam spomenuo prije nekoliko godina u ovom stupcu: "Prema studiji koju je proveo Državno sveučilište Kansas, prosječni godišnji prinos na poljoprivrednim površinama SAD-a od 1950. godine, uključujući prinos usjeva i aprecijaciju zemljišta, iznosi 11,5% u odnosu na 12% godišnje ukupni povrat za burzu. " Oko 60% tog godišnjeg dobitka došlo je od porasta cijene zemljišta (s ostalim 40% zbog zarade koju je zaradila poljoprivreda, što malo koristi zemljovlasnicima).

Jedan od razloga za razmatranje zemljišta sada je povijesno nizak zaduživanje troškovi. Ako stavite 50 posto na dolje i financirate ostatak na 4 posto, vaša će zemlja vjerojatno isporučiti čvrsti dugoročni povratak kada inflacija ponovno nosi svoju ružnu glavu, pogotovo jer se vaša isplata hipoteke neće mijenjati. (Naravno, porezi na imovinu vjerojatno će porasti zajedno s inflacijom.)

3. Inflacija jednostavno ne može držati ovaj instrument …

Dionice su porasle oko 9% godišnje od 1920-ih godina, a inflacija dobiva dio kredita. Rast cijena uzrokuje povećanje vlastitih prodajnih cijena tvrtki, jer nastoje održati stabilnu maržu. To vrijedi i za

GM (NYSE: GM)

sa svojim automobilima kao što je to Coca-Cola (NYSE: KO) i bezalkoholna pića. Dionice zapravo, zapravo nadmašuju inflaciju, u velikoj mjeri zbog kontinuiranog povećanja učinkovitosti poslovanja. Coca-Cola punionica može izbaciti više bočica i limenki danas nego u proteklim desetljećima, baš kao što proizvođači automobila sada mogu proizvesti više automobila i kamiona s manje zaposlenika. Ovi dobici za učinkovitost objašnjavaju zašto su korporativna dobit nedavno porasla s 6% na 8%, čak i kada američko gospodarstvo raste samo za 2%. Naravno, dionice se slabo kreću u doba visoke inflacije, kao što je bio slučaj 1970-ih. Stoga se ponekad traži strpljenje. Tijekom 1980-ih i 90-ih godina inflacija je oštro usporila, ali dionice su se okupile naglo, učinkovito "nadoknadile" svoje razdoblje slabijeg rada u odnosu na stope inflacije. Šire, usredotočite se na sve dionice koje mogu prenijeti porast cijena bez gubitka prodaje, Elektroprivrede su dobar primjer, budući da su regulatori dopustili da svoje cijene ujedine s njihovim rastućim troškovima. Zalihe za široku potrošnju kao što su

Johnson & Johnson (NYSE: JNJ)

često se vide kao velike zaštite od inflacije.

Colgate-Palmolive (NYSE: CL) Sektora za odabir potrošača potrošača SPDR ETF (NYSE: XLP) , koji posjeduje dionice kao što su Procter & Gamble (NYSE: PG i drugima, također je dobar način da posjedujete tvrtke s cijenom. Jedna konačna misao: Ako gospodarstvo SAD-a počne brže rasti u narednim četvrtinama, potražite zabrinutost zbog inflacije da se obnovi. Uostalom, jača gospodarska situacija počinje se buniti protiv svojih prirodnih granica, što ekonomisti nazivaju "iskoristivost kapaciteta", a kada udovoljavamo ovim granicama, tada se u ekonomiji počinju pojavljivati ​​"uske grla", prisiljavajući tvrtke da podignu cijene. Ove zaštite od inflacije trebale bi vam pomoći da ne izgubite previše spavanja kada inflacija počne prodirati.