Definicija vremena i primjer

Što je to:

U svijetu opcija trgovanja postoje dvije komponente koje čine cijenu opcije. Prva je intrinzična vrijednost (koja računa za percipiranu vrijednost temeljne sigurnosti), a druga je vremenska vrijednost .

Vremenska vrijednost je u osnovi premije rizika koju prodavatelj zahtijeva da ponudi opciju kupcu pravo kupnje / prodaje zaliha do isteka roka trajanja. Razmotrite ovu komponentu kao "premija osiguranja" opcije.

Kako funkcionira (Primjer):

Prilikom izračunavanja vremenske vrijednosti, ona se mjeri kao svaka vrijednost opcije koja nije njezina intrinzična vrijednost.

Na primjer, ako je tvrtka XYZ trgovanje za 25 dolara, a opcija poziva XYZ 20 trgovanje na 7 dolara, onda bismo rekli da opcija ima unutarnju vrijednost od $ 5 ($ 25 - $ 20 =

Opcije koje imaju nulu stvarne vrijednosti u potpunosti se sastoje od vremenske vrijednosti.

Zašto je to:

Kupci plaćaju vremensku vrijednost jer su očekuje se povećanje premija u budućnosti, obično uzrokovano očekivanom promjenom cijene predmetnog futuresnog ugovora. Što je dulja opcija prije nego što istekne, to više vremena (i veće šanse) mora postati u novcu. Budući da se datum isteka, vremenska vrijednost se smanjuje (jer postoji manja vjerojatnost da će istekati u novcu).

Vrijednost vremena je lako vidjeti kada se gleda na cijenu opcije, ali stvarni izračun vremenske vrijednosti je na temelju prilično složene jednadžbe. U osnovi, vremenska vrijednost neke opcije u velikoj mjeri određuje količina volatilnosti koju tržište smatra da će dionice pokazati prije isteka. Ako tržište ne očekuje da će dionica kretati puno, vrijednost vremena opcije bit će relativno niska. U međuvremenu, suprotno je vrijedno za zalihe koje se očekuje da budu vrlo nepostojane. Dionice visoke beta, ili one koje obično budu hlapljive od općeg tržišta, obično imaju vrlo visoke vremenske vrijednosti zbog neizvjesnosti cijene dionica prije isteka opcije.