Kako futures rade i kako započeti trgovanje

Ugovor o budućnosti je ugovor o kupnji ili prodaji imovine u budućem datumu po dogovorenoj cijeni. Sve one smiješne stvari koje ste vidjeli ljudi trgovina u filmovima - sok od naranče, ulja, svinjetina! - su futures ugovori.

Futures ugovori su standardizirani ugovori koji se obično trguju na burzi. Jedna strana u ugovoru se slaže da kupuje određenu količinu vrijednosnih papira ili robu, i preuzme isporuku na određeni datum. Druga strana pristaje to pružiti.

Futures tržište mogu koristiti mnoge vrste financijskih igrača, uključujući investitore i špekulante, kao i tvrtke koje zapravo žele preuzeti fizičku isporuku robe ili ga dostaviti.

Kako funkcioniraju ročnice?

Zrakoplovna tvrtka možda želi zaključati cijene mlaznog goriva kako bi izbjegao neočekivano povećanje. Znači, kupuje ugovor o futuresu koji se slaže da će kupiti 1 milijun galona goriva, koji će u budućnosti biti isporučen 90 dana, po cijeni od 3 dolara po galonu.

Netko drugi, vjerojatno distributer goriva, želi osigurati da ima stalno tržište goriva. Želi se zaštititi od neočekivanog pada cijena goriva, tako da će ući u futures ugovor. Pristaje prodati 1 milijun galona goriva, isporučujući ga za 90 dana, po cijeni od 3 dolara po galonu.

U ovom primjeru, obje strane su hedgers, stvarne tvrtke koje trebaju trgovati osnovni roba, jer je temelj njihovog poslovanja. Oni se okreću futures tržištu kako bi upravljali njihovom izloženosti riziku promjene cijene.

Tu su i ljudi koji žele zaraditi novac od promjena cijena u samom ugovoru, trgujući ga samo da ga kupuju ili prodaju drugima. To su investitori ili špekulanti. Ako se cijena goriva poveća, sam futuresni ugovor postaje sve vrijedniji, a vlasnik tog ugovora mogao bi prodati taj ugovor za još nekog drugog. Ove vrste trgovaca obično nemaju namjeru uzimati isporuku osnovne robe; oni su samo na tržištu kladiti na kretanje cijena.

S špekulantima, investitorima, hedgerijima i drugima koji kupuju i prodaju svakodnevno, za te ugovore postoji živo i relativno tekuće tržište.

»Početak rada: To su naši vrh brokeri za futures trgovanje

To je više od roba: Dionice, dionice (i bitcoin) previše

Robne marke predstavljaju veliki dio svijeta koji trguje u budućnosti, ali to nije sve o svinjama, kukuruznim i sojevima. Također možete trgovati futures dionice ETFs, pa čak i pojedine dionice i obveznice, kao dobro. I jedan od najvećih prskanja napravljen je nedavno kada je bitcoin debitirao na futures burzi. Neki trgovci vole takva vozila jer imaju veći potencijal za iskorištavanje nego izravno posjedovanje vrijednosnica. Trgovac može zauzeti značajnu poziciju, a stavljajući relativno malu količinu gotovine.

Jedna uobičajena aplikacija: Netko tko želi zaštititi izloženost na američko tržište dionica može kratko prodati futures ugovor o Standard & Poor's 500. Ako dionice pada, on ubacuje novac na kratku, uravnotežujući izloženost indeksu. Nasuprot tome, isti investitor može se uvjeriti u budućnost i nastojati kupiti dugovrijedni ugovor - dobivši puno uspjeha ako se dionice pomiču više.

»Je li trgovanje danu bolje? Pročitajte naš vodič o tome kako trgovati danom

Što je u ugovoru o budućnosti?

Futures ugovori, koje možete lako kupiti i prodavati preko burzi, standardizirani su. Svaki futures ugovor obično će odrediti sve različite parametre ugovora:

• Jedinica mjerenja.
• Način na koji će trgovina biti podmirena - bilo s fizičkim isporukom određene količine robe ili s novčanim nagodbom.
• Količina robe koja se isporučuje ili pokriva u okviru ugovora.
• Valutna jedinica u kojoj je ugovor denominiran
• Valuta u kojoj se citira futuresni ugovor.
• Razred ili razmatranja kvalitete, kada je to primjereno. Na primjer, to može biti određeni oktanski benzin ili određena čistoća metala.

Ako ste uključeni u trgovanje budućnosti, morate biti pažljivi, jer ne želite da se uzme fizička isporuka. Većina casual trgovaca ne žele se naći obvezni potpisati za primitak opterećenja svinja kada je ugovor istekao, a zatim shvatiti što učiniti s njom.

Rizici - marža i poluga

Mnogi špekulanti posuđuju znatnu količinu novca za igranje futures tržišta. To je glavni način za povećanje relativno malih cijena pokretnih dobara do točke u kojoj mogu potencijalno stvoriti dobit koja je vrijedna vremena i truda. No, zaduživanje novca također povećava rizik: ako se tržišta kreću protiv vas, a to čine dramatično nego što očekujete, mogli biste izgubiti više nego što ste uložili.

Principi naplate i marža puno su liberalniji u svijetu budućnosti i robama nego što se tiče trgovanja vrijednosnim papirima. Brokeri brokera mogu vam omogućiti da iskoriste 10: 1 ili čak 20: 1, ovisno o ugovoru, mnogo veće nego što ste mogli dobiti u zalihama svijeta. Razmjena, obično Chicago Board of Exchange (CBOE), postavlja pravila.

Što je veći utjecaj, to su veće dobitke, ali što je veći potencijalni gubitak: 5 posto promjena cijena može uzrokovati da investitor s 10: 1 dobiva ili izgubi 50 posto svoje investicije. Ovakav volatilnost znači da špekulanti na futures tržištima trebaju imati disciplinu da ne overexpose sebe na bilo koji rizik.

Početak trgovanja budućnosti

Ako vjerujete da su futures tržišta za vas, nije teško započeti. Otvorite račun s brokerom koji podržava tržišta na kojima želite trgovati.

»Nije li dobro za vas? Umjesto toga razmotrite naše najbolje brokere za trgovanje dionicama.

Futures broker će vjerojatno pitati koliko imate iskustva s investiranjem i što su vaše prihode i neto vrijednost. Ova su pitanja osmišljena kako bi se odredila količina rizika koju broker može omogućiti da preuzmete, u smislu margine i položaja.

Ne postoji industrijski standard za strukturu provizije i naknada u futuresu. Svaki posrednik pruža različite usluge. Neki pružaju mnogo istraživanja i savjeta, dok drugi jednostavno daju vam citat i grafikon. (Kako bi vam pomogao da započnete, Investmentmatome je pregledao neke od najboljih budućih brokera.)

Neke web stranice omogućuju vam otvaranje virtualnog računa. Možete prakticirati trgovanje s "papirnatim novcem" prije nego počnete izvršiti prave dolare na svoju prvu trgovinu. To je neprocjenjiv način da provjerite svoje razumijevanje futures tržišta i kako tržišta, utjecati i komisije u interakciji s vašim portfeljem. Ako ste tek počeli, preporučujemo vam da potrošite malo vremena na trgovanje na virtualnom računu sve dok ne budete sigurni da ste ga objesili.

Čak i iskusni investitori često će koristiti virtualni račun za trgovanje kako bi testirali novu strategiju. Ovisno o brokeri, oni vam mogu omogućiti pristup cijelom nizu analitičkih usluga na virtualnom računu.

" Saznajte više: Kako odabrati brokerski račun

Ovaj je post prvi put objavljen u listopadu 2012. i od tada je ažuriran.