Kako funkcionira (primjer):

Tržišno mjerenje vremena

također se može nazvati taktičkim raspodjelom sredstava ili aktivnim investiranjem. Pretpostavimo da imate 100.000 dolara za ulaganje. Na temelju vaših okolnosti, averzije prema riziku, ciljeva i porezne situacije stavite 50.000 dolara novca u dionice, 30.000 dolara u obveznice, 10.000 dolara u nekretninama i 10.000 dolara u gotovini.

Tržišni timer nastoji prodati na "vrh" i kupiti na "dnu". Dakle, ako se kamatne stope povećaju, tržišni timer može prodati neke ili sve svoje dionice i kupiti više obveznica kako bi iskoristio ono što bi moglo biti "vrhunsko" tržište dionica i početak bum za obveznice.

Tržišni timeri smatraju da su kratkoročna kretanja cijena važna i često predvidljiva; zbog toga se često odnose na statističke anomalije, ponavljajuće obrasce i druge podatke koji podupiru korelaciju između određenih informacija i cijena dionica. Razdoblje ulaganja tržišnog mjerača može biti mjesec, dan ili čak sat ili minuta. Pasivni investitori s druge strane vrednuju dugoročni potencijal ulaganja i više se oslanjaju na fundamentalnu analizu tvrtke koja stoji iza sigurnosti, poput dugoročne strategije tvrtke, kvalitete svojih proizvoda ili odnosa tvrtke s menadžmentom kada odlučujući hoće li kupiti ili prodati.

Tržišni timeri imaju veću vjerojatnost za korištenje poluge kako bi se postigli bolji rezultati. Ovo zauzvrat uvodi više rizika u njihove portfelje, ali može također pružiti veće povrate.

Zašto je to važno:

Općenito, stalna analiza povezana s tržišnim tempiranjem uključuje više raspodjele sredstava i trgovinsku aktivnost od pasivnog upravljanja. Često također zahtijeva više vremena i obrazovanja od pasivnog upravljanja, a dodatna trgovinska provizije i porezi na kapitalne dobitke mogu se prevesti na višu naknadu za upravljanje i zahtjeve za povratom.

Tržišni tok je kontroverzna ideja. Mnoge studije tijekom desetljeća pokazale su da mnogi menadžeri ne mogu dosljedno pronaći "vrhove" i "dno" tržišta. No, najznačajnija područja polemika su teorijski, a ne mehanička. Mnogi pasivni menadžeri ne vole tržišno vrijeme jer podržavaju učinkovitu tržišnu hipotezu, koja kaže da su cijene slučajne i već odražavaju sve dostupne informacije. Rođakinja ove hipoteze, teorija slučajnog hoda također tvrdi kako je nemoguće dosljedno nadmašiti tržište, osobito u kratkom roku, jer je nemoguće predvidjeti cijene dionica.

Bez obzira na to, tržišno vrijeme ima veliku i odanost među investitori, i mnogi aktivni menadžeri objavili se vraća se iznad tržišnih mjerila. Međutim, dosljedno pružanje iznadprosječnih prinosa ostaje veliki izazov. Bez obzira na to gdje se oslanjaju na problem, većina analitičara potiče i pasivne ulagače da upoznaju i razumiju metode tržišnog vremena, ostanu aktualni na svojim investicijama i znate čitati dionice.