Izložite se na tržištima u inozemstvu: Odabir između ETF-ova i ADR-a

Ovih dana investitori žele izloženost međunarodnim tržištima. Srećom, mogućnosti za dobivanje izloženosti stranim investicijama su oko kao bogato kao što su ikad bili. Ali ponekad širok izbor može dovesti do zbrke nad najboljim koracima akcije za ostvarivanje potencijalnih golemih dobitaka na prekomorskim tržištima.

Za američke investitore, dvije vrste vrijednosnih papira jamče razmatranje za međunarodnu izloženost investicija: ETF-i i ADR-ovi.

Exchange Traded Funds

Fond razmijenjen razmjenom (ETF) je jedinstvena zaštita namijenjena za praćenje brojnih dionica koje čine indeks. Na primjer,

Dow Jones industrijski prosjek ETF (NYSE: DIA) prati indeks Dow Jones industrijskog prosjeka (DJIA). ETF trgovina na burzi kao i pojedinačna dionica. Mogu ih se slobodno trgovati tijekom dana tijekom normalnog radnog vremena. Uobičajene trgovačke komisije primjenjuju se, kao u trgovini zalihama, kao i na tradicionalne ponude / rasprave.

ETF-ovi se često uspoređuju s investicijskim fondovima, ali postoje ključne razlike između tih dvaju. Nerijetko se trgovalo investicijskim fondovima. Također se ne trguju sve do zaključenja trgovanja, a tada se izračunava neto vrijednost imovine fonda (NAV) kako bi se odredila cijena. Kao takav, teško je znati samo koju cijenu investitor će platiti za uzajamni fond. ETF-ovi se također mogu prodati kratko (za razliku od investicijskih fondova) i oni obično nose proporcije rashoda znatno ispod one usporedivih investicijskih fondova.

American Depository Receipts (ADRs)

ADR je specifična klasa potvrde depozita koja se posebno trguje Američke burze. Kao i ETF, ADR se trguje baš kao i zaliha na lokalnom dioničkom tržištu. No, za razliku od ETF-a, ADR predstavlja interes za inozemnu tvrtku čija se burza vjerojatno trguje na burzi svojeg domaćeg tržišta.

Način na koji je stvorena sigurnost je prilično složen. Ako strana tvrtka želi popisati ADR na američkoj burzi, traži banku koja može poslužiti kao depozitar. Tvrtka svoje dionice pohranjuje u banci, a banka izdaje certifikate koji se tada prodaju kao ADR-ovi.

Važno je napomenuti da ADR nije isti kao i udio zaliha. Zapravo, ADR može predstavljati više od jedne dionice dionica tvrtke. Omjer je obično detaljno prikazan u dokumentima podnošenja zahtjeva i važan je čimbenik u utvrđivanju podataka po dionici za temeljni fond.

Depozitni računi koji se prodaju izvan tržišta SAD-a poznati su kao Global Depositary Receipts (GDR-ovi) i izrađeni su na sličan način kao ADR-ove. Depozitni računi koji se trguju u određenoj zemlji, poput Indije ili Kine, poznati su kao indijski depozitni priznanice (IDR) ili Kina primitka depozitorija (CDR), odnosno.

Što je bolje?

Sve ovisi o tome što ste " ponovno traže. Oba ETF-ova i ADR-ova nude međunarodnu izloženost, a obje su dostupne za kupnju i prodaju na burzama u SAD-u. Ali to je mjesto gdje se sličnosti zaustavljaju. Evo grafikona koji uspoređuje Powershares India ETF (NYSE: PIN) s proizvođačem automobila ADR za Indiju Tata Motors (NYSE: TTM).

Ako ste konzervativniji investitor koji želi diverzificirati vaš portfelj u SAD-u, based ETF vjerojatno je vaš najbolji kladiti se. Međunarodni ETF dopušta investitorima trgovanje makroekonomskim temama i ulaganje u određene zemlje ili regije. Budući da se ETF sastoje od košarice tvrtki, izloženi ste manjem riziku. Primjeri uključuju

MSCI EAFE indeksni fond (NYSE: EFA) , jedan od šire definiranih globalnih indeksa i MSCI Brazil Index fond (NYSE: EWZ) , koji nudi specifičnu izloženost u Brazilu. Ulaganje u ADR-ove najprivlačnije je za investitore zainteresirane za određene međunarodne tvrtke koje obično ne bi imale pristup. A budući da uzimaju u obzir veći rizik ulaganjem u samo jednu tvrtku umjesto raznovrsne košarice, ADR investitori moraju biti spremni provesti vrijeme obavljajući svoje zadaće. Dobra vijest: Tvrtke s ADR-ovima na američkoj burzi moraju podnijeti financijske izvještaje Komisiji za vrijednosne papire (SEC). Još bolja vijest: sve te naporan rad može se stvarno isplatiti. Pobjednički ADR gotovo će uvijek nadmašiti ETF zemlje.

Primjeri široko prihvaćenih ADR-a uključuju Brazilski napitak div

AmBev (NYSE: ABV) i britanski lider u zdravstvu GlaxoSmithKline plc (NYSE: GSK) . Konačno, ako tražite najbolje od oba svijeta, košarica listovnih računa depozita (BLDR) je ETF koji predstavlja portfelj depozitnih računa. Primjeri uključuju

BLDRS Asia 50 ADR Index (Nasdaq: ADRA) .