Skrivene opasnosti tržišta u nastajanju koje svakom investitoru moraju znati

Kada je riječ o tržištima u nastajanju, sve što slavi nije zlato.

Ulagači su bili jako zaljubljeni u bučni ekonomski rast objavljen u nekim zemljama BRIC-a (Brazil, Rusija, Indija i Kina).

Iako su te zemlje postigle ozbiljne napore u smanjivanju globalne razine siromaštva, Svakoj se zemlji u posljednjih nekoliko godina pokazalo vrlo dobro, svaka zemlja je okružena jedinstvenim skupom problema koji prijeti da će gurati svoje tržište kapitala.

Za američke investitore, ovi potencijalni vjetar bi trebao biti uzrok zabrinutosti. Ovo je bliži pogled na četiri najtoplijeg tržišta u nastajanju i izazove s kojima moraju prevladati.

Brazil - Rising Inflation on the Horizon

Druga najnaseljenija zemlja u Americi zaslužuje pravi kredit za razvoj jarke srednje klase naizgled rekordno vrijeme.

Prošli su dani kada je Brazil imao samo bogate elite i ogromne obrasce borećih radnika. Najistaknutije, vlada je uspjela postići razinu igrališta za sve građane uz zadržavanje politika prihvatljive za poslovanje.

U zadnje vrijeme, međutim, Brazil je počeo osjećati učinke dugotrajnog razdoblja snažnog rasta i sada pati od porasta inflacije koji bi mogao stvoriti produženi period visokih kamatnih stopa. To je loše za gospodarstvo i loše za zalihama.

Zašto se inflacija nadvija? Dio krivnje proizlazi iz infrastrukture koja je još uvijek nedovoljno razvijena kako bi se sva roba pokušavala pretvoriti u luke, stvarajući uska grla koja povećavaju troškove poslovanja.

Možete je kriviti i na "prokletstvo prirodnih resursa". "To se događa kad god zemlja bude blagoslovljena s obiljem izvoznih prirodnih resursa, a njezin izvoz postaje prevelik dio gospodarstva. Kada se to dogodi, valuta zemlje brzo raste u vrijednosti.

Valuta Brazila, stvarna, stekla je otprilike 50% u odnosu na dolar od 2008. To znači da brazilski susjedi, poput Argentine i Čile, mogu podcijeniti Brazil na cijenu. Jednom kada se inflacija počne rasti, to može potrajati vlastitim životom i nastaviti rasti. Dakle, sve dok se brazilska inflacija ne počne smanjivati, investitori možda žele jasno razgovarati.

[Želite sigurniji način trgovanja valutama?

Rusija - Putin-Medvedev Showdown

Ova zemlja nudi toliko nade, ali još uvijek treba doista prihvatiti zapadne poslovne norme. Korupcija ostaje endemična, vladina politika je živa, a što je najvažnije, čelnici zemlje nikada nisu nadgledali razvoj gospodarske infrastrukture koja ispunjava globalne standarde.

Zemlje poput Južne Koreje i Singapura znale su da su teška ulaganja u telekomunikacije, ceste, mostove i druga infrastruktura bila su neophodna kako bi gospodarstvo dostiglo svoj puni kapacitet. Ruski čelnici umjesto toga uložili su bogatstvo zemlje u projekte samo-posluživanja elitne države, gladujući širu zemlju nevjerojatno potrebnih investicija potrebnih za podržavanje rasta.

Danas imate poprečni presjek potpuno modernih ruskih tvrtki koje djeluju u okruženju koje predstavlja 1950-ih. Jednostavno rečeno, malo od njih odlučilo je otvoriti tvornicu u Rusiji, osim ako ne služi lokalnim tržištima.

Ulagači sada rastu zabrinuti da će budućnost Rusije za budućnost biti zaostajan zbog loših političkih izbora nedavne prošlosti. To bi moglo objasniti zašto je rusko tržište dionica pale za 15 posto od početka travnja, a po mom mišljenju moglo bi i dalje pasti.

Ključni test će doći 2012. godine. Premijer Vladimir Putin, koji ostaje u post- Sovjetska čučnja i neprijateljska je prema stranim tvrtkama, vjerojatno će se nadoknaditi s trenutnim predsjednikom Dmitrijom Medvedevom, pravim reformatorom kojeg je Putin dosad stavio u vezu. Ako Medvedev može prevladati i pokrenuti zemlju slobodnijom rukom, investitori će imati pravu nadu. Do tada će Rusija ostati teško mjesto za poslovne subjekte - i za investitore.

Indija - gušila birokracija

Demokracija je blagoslov za SAD i mnoge svoje trgovinske partnere. Međutim, u drugoj većini naseljenoj zemlji, demokracija je također bila teret. Toliko je dionika na važnim pitanjima da postaje nemoguće odobriti projekte.

Automatski proizvođač Tata pokušao je izgraditi novu tvornicu na sjeveru zemlje više od dvije godine prije nego što se napokon odrekne. Dužnosnici lokalne samouprave jednostavno su odbili rješavati pitanja korištenja zemljišta koja su podigli lokalni poljoprivrednici.

Želite li započeti posao u Indiji? Redrokcija će vas preplaviti i možda ćete ostati bez sredstava do trenutka kada dobijete sva potrebna odobrenja. Želite li isporučiti robu iz indijske tvornice u luku? Najbolje je da izbjegnete sve stvari koje bi mogle propasti na prometnim gužvama.

To su problemi s kojima se susreću mnoga gospodarstva u nastajanju, ali u slučaju Indije, put ka borbi s tim pitanjima traje predugo, Indija će opet biti sjajno mjesto za ulaganje, ali samo onda kada vlada počinje stvarati korak u smanjenju birokracije i poboljšanju infrastrukture zemlje.

# - ad_banner_2 - # Kina - dobra stvar ne može trajati Zauvijek

Kina toliko dugo izvozi toliko roba da je izgradila ogromnu količinu stranog novca. Prije nego prije, Kina će morati početi pretvarati ta sredstva u vlastitu valutu, juan. Kada to učini, vrijednost njezine valute bit će znatno veća.

Postupak je već počeo. Kina je počela dopustiti da se njezina valuta polako ojača, a rastući broj kineskih tvornica više nije jeftin kao i suparničke tvornice pronađene u mjestima poput Vijetnama. Ekonomska ekonomija zemlje koja se izvozi morat će se prebaciti na ekonomiju potrošača, a nije jasno hoće li se ta promjena dogoditi bez problema.

Osim toga, izvješća također cirkuliraju da se kineski bankarski sustav može suočiti s nevoljama, kao pozajmljivanje u 2008 i 2009 dovela do glut nezauzet stambenih zgrada. Te banke možda će trebati veliku državnu potporu ako razvojni programeri ne pronađu stanare i počnu plaćati svoje zajmove. Taj scenarij "čvrstog slijetanja" doveo je mnoge ulagače da se tijekom posljednjih mjeseci oprezaju na Kinu, a možda je najbolje da se presele na margine i vide kako se događaji događaju.

Odgovor investiranja: Sve to na umu, SAD ne izgleda tako loše nakon svega. Suočavamo se s ozbiljnim izazovima, ali mi smo također blagoslovljeni vladinom politikom, dobro obrazovanom radnom snagom, snažnom (iako starom) infrastrukturom i kulturom inovacija. Zato se isplati zadržati razinu glave o inozemnim ulaganjima. Najbrže rastućih tržišta u nastajanju nisu uvijek najjača ulaganja.

[Članci vam svibanj također uživati: Kako profitirati s ETFs u nastajanju tržišta, 5 najboljih mjesta na svijetu da se povuče]