False

false

false

MicrosoftInternetExplorer4

Iskoristite

Financijski rječnik

Iskoristite definiciju i primjer < > Iskoristiti

je svaka tehnika koja povećava dobit ili gubitke ulagača. Najčešće se upotrebljava za opisivanje korištenja posuđenog novca za povećanje potencijala za profit (financijska poluga), ali također može opisati upotrebu dugotrajne imovine kako bi se postigao isti cilj (operativni utjecaj).

Tvrtka XYZ izumila je novi proizvod koji će revolucionirati tržište widgeta, no kako se to radi (primjer): Financijsko iskorištavanje

Pogledajmo odabrane podatke o bilanci i izvješću o dobiti za tvrtku XYZ. treba izgraditi novu tvornicu od 1.000.000 dolara. Ona mora odabrati između korištenja kapital ili dugoročnog duga za izgradnju tvornice. Možemo vidjeti utjecaj na dobit obje odluke.

Scenarij A: Podignite 1.000.000 $ izdavanjem novih dionica

XYZ je u stanju podići 1.000.000 $ izdavanjem 500.000 novih dionica po 2 dolara po dionici. Gradi svoju novu tvornicu i odmah vidi prihode, a operativni troškovi povećavaju za 300.000 dolara (oko 43%). Pogledajmo učinak na financijske izvještaje:

Dobit po dionici gotovo se utrostručila. To je prilično dobro.

Scenarij B: Koristite financijsku polugu, podignite $ 1.000.000 u dugu

Pogledajmo što će se dogoditi ako XYZ odluči upotrijebiti duga u iznosu od 1.000.000,00 kn za financiranje nove tvornice. Pretpostavimo da se može posuditi na 5% godišnje.

Pomoću poluge, tvrtka XYZ povećava dobit dostupnu dioničarima.

Operativni poticaj

Ako se vratimo tvrtki XYZ, možemo ispitati učinke djelovanja poluge na dobit. Pretpostavimo da tvrtka pokušava odabrati između izgradnje tvornice ili proizvodnje outsourcinga proizvođaču treće strane. Ako outsource proizvodnju, oni će platiti $ 0,75 za svaki $ 1 widget oni prodaju.

Scenarij C: Izlazna proizvodnja umjesto ulaganja u dodatnu dugotrajnu imovinu (nova tvornica)

Kao u prethodnom primjeru, pretpostavimo da tvrtka može kako bi udvostručili prihode kada novi widget udari na tržište.

Uspoređujući rezultate usporedo možemo vidjeti učinke poluge na potencijal profita:

Iskoristiti to nije bez rizika. To zahtijeva predanost da se održi korak s plaćanjem glavnice i kamata na dug. Ako to ne uspije, bit će prisilno u stečaj i dioničari će izgubiti sve.

Zašto je važno:

Previše

poluge

može biti loš, ali nema teške i brze pravilo kao koliko je previše. Bez obzira na njegovu upotrebu, poluga može biti moćan alat kada se koristi odgovorno. Pametni ulagači i tvrtke koriste poluge za širenje, zaštitu i špekulaciju, ali pretjerano agresivno može lako preći glavu zbog gubitka novca ili bankrota.

Za investitore s obzirom na tvrtke s dugom, jedna od najpopularnijih procjena utjecaj društva je omjer duga i kapitala (D / E). Pokrivenost pokrivenosti kamatama, također poznat kao vremenski zarađeni kamatnjak, također je mjera koliko dobro tvrtka može ispuniti svoje obveze plaćanja kamata. Općenito govoreći, ti pokazatelji upućuju na to da li je tvrtka "previše sigurna" i zanemaruje mogućnosti za povećanje zarade putem poluge ili je prekoračena i na ozbiljan rizik od neispunjavanja ili stečaja.