Hoće li taj čovjek zamijeniti Warren Buffett? |

Warren Buffett ima naizgled kavalirski pristup planovima sukcesije vodstva. 80-godišnja investicijska legenda voli insistirati da, kada dođe vrijeme da se odstupi s Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) , vrlo malo će se promijeniti. Uostalom, Berkshire ima duboku klupu rukovoditelja, svi koji su dobro obrazovani u filozofiji za ulaganje u tvrtku.

[InvestingAnswers Značaj: Sretan rođendan Warren Buffett … Hoćete li odgovoriti na jedno pitanje na svima?] U stvarnosti, promjena u vodstvu u Berkshireu donosi značajan rizik. Prvo, Buffettove jedinstvene intelektualne sposobnosti mogu biti teško replicirati. Jednostavno oponašanje njegovog pristupa nije isto što i kreativno razmišljanje, kao i on. Drugo, čak i ako je takav nasljednik bio vrlo solidan kandidat, bit će teško pratiti Buffettov obični, folklorni stil koji se stvarno povezuje s investitorima. Nasljednik koji nedostaje Buffettovu karizmu možda neće moći zadržati ključni odnos između Berkshirea i njegovih ulagača, pretvarajući tvrtku u samo još jednu anonimnu investicijsku organizaciju veličine.

Budući da je Warren Buffett pisao savjete na konferenciji 21. ožujka u Indiji Osnivač Berkshira Ajit Jain mogao bi lako preuzeti uzde, investitori trebaju pažljivo pogledati njegovu pozadinu i stil. Je li stvarno mogao ispuniti one divovske cipele?

Deeper Look

59-godišnji Jain je dobro upućen u sve stvari Buffett. On je bio s tvrtkom već više od 20 godina, a nedavno je vodio grupu za reosiguranje Berkshire (koja osigurava osiguravajuća društva osiguravajuća društva kada dođe do velikih potraživanja). Buffett je rekao da je Jain-led grupacija za reosiguranje isporučila izvan veličine dobit Berkshire. To nam govori Jain je stručnjak u ovoj industriji, gdje je sposobnost politike cjenovnog rizika razlika između velikih gubitaka i velike dobiti. Samo pitajte AI (NYSE: AIG) . Činjenica da se Berkshireove osiguravajuće podjele generiraju dosljedno stabilan i robustan povratak je jasan pero u Jainovoj kapici.

Evo što je Buffett pisao o Jainu u pismu dopisnicima 2010:

"Ajit (Jain) osigurava rizike da nitko drugi ima želju ili kapital da preuzme, a njegovo djelovanje kombinira kapacitet, brzinu, odlučnost i, što je najvažnije, mozak na način koji je jedinstven u poslovanju s osiguranjem ", dodajući kako je" svojim postignućima dodao mnogo milijardi dolara do vrijednosti Berkshirea, čak i kriptonit odbija Ajit. "

Ako bih tražio pokretanje poslova reosiguranja od nule, volio bih zaposliti tog tipa. No, ako je nedavni dogovor o poslovanju bilo koji vodič, Berkshire možda počinje smanjivati ​​ulogu osiguranja uloga u Berkshire portfelju. U protekle dvije godine, tvrtka je provela kolektivno 44 milijarde dolara za kupnju željezničke pruge (Burlington Northern) i specijaliziranu kemijsku tvrtku (Lubrizol). Berkshireov investicijski tim otišao je "izvan okvira", identificirajući jasno prekidanje trenutne tržišne vrijednosti i ukupne vrijednosti budućih tokova novčanog toka. Trebate duboko razumijevanje industrije u transportnom sektoru, na primjer, kako biste znali da se novčani tijekovi željeznice neće ugroziti industrija prijevoza.

Možda je veća zabrinutost, gospodin Jain bi bio težak da bude inspirativan lice tvrtke. Doduše, Berkshire je dubok, jak tim i nije samo o Buffettu. Ali zaslužuje veliku zaslugu za uspostavljanje lojalnog dioničarske baze, iako njegov snažan trag i njegovi popularni aforizmi.

# - ad_banner_2- # Pa što se sljedeće događa?

Općenito se pretpostavlja da će Berkshire Hathaway i dalje cvjetati davno nakon Warrena Buffett je otišao. Je li to stvarno slučaj? Jesu li njegovi podređeni jednako pametni kao i on? Ne možemo znati. Čak i ako jesu, neki Berkshire investitori odlucivat će krenuti dalje kada Buffett radi, samo zato što je on razlog zbog kojeg imaju dionice. Dakle, postoji realni rizik u ovom prijelazu. Bila bih sklona započeti s prodajom na skupovima kad se zatvori Buffettov era. Mogao bi se držati još pet godina ili više, ili će možda uskoro izgledati u mirovini. Kada se to dogodi, potražite umjerenu zalihost dioničara, budući da neki ulagači priznaju dobit u onome što je bila velika trgovina.Za više o Warren Buffett i njegovoj izvanrednoj karijeri, kliknite ovdje za čitanje, 50 Warren Buffett citati potaknuti vaše ulaganje.