Zašto su tako mnoge kreditne kartice iz Delawarea

Zapisnik preko kreditne kartice nudi ispunjavanje vašeg poštanskog sandučića, a možda ćete primijetiti i temu: Mnogi imaju povratnu adresu Delaware. To nije slučajnost.

Delaware je dom kreditnih kartica tvrtke Chase, Discover i Barclaycard U.S., prema Federal Deposit Insurance Corp. Bank of America i Citi također održavati određene kartice operacija tamo. Zajedno, ti izdavatelji predstavljaju oko pola tržišta američkih kreditnih kartica. U međuvremenu, stanovnici Delawarea čine samo 0,3% američke populacije.

Što je iza ljubavne veze industrije kreditne kartice s Delawareom?

Sve je počelo odlukom suda prije skoro 40 godina.

Prvo, sudska odluka

Godine 1978. Vrhovni sud SAD-a jednoglasno je odlučio u tvrtki Marquette National Bank v. First of Omaha Corp. da kreditna kartica može izvoziti kamatne stope odakle su se nalazile u drugim državama.

Slučaj se dogodio kada je prva narodna banka Omaha poslala kreditne kartice rezidentima u Minnesoti. Minnesota banka, Marquette National Bank of Minneapolis, tužila je Nebrasku banku zbog kršenja državnih zakona o uzajamnosti.

"U one dane nisu postojale međudržavne banke", kaže bivša državna tajnica Delaware Glenn Kenton za Investmentmatome. "U one dane, ako je banka uvrštena u Kaliforniju, platila je poreze u Kaliforniji. Posluje u Kaliforniji."

Prije odluke Marquette, banke koje pokušavaju poslati kreditne kartice korisnicima izvan države suočile su se s dva problema:

• Državni zakoni o uzorku: To je ograničilo koliko bi izdavači mogli naplatiti u interesu kreditne kartice
• Međudržavna bankarska ograničenja: Savezni zakon općenito zabranjuje banci da posluje grane izvan svoje matične države, osim ako nije dobila dozvolu od nove države u kojoj je željela poslovati

Odluka Marquette, koja je izdavateljima omogućila izvoz kamatnih stopa iz država u kojima su se nalazili, nije ubila međudržavnu zabranu banaka; samo je ostavio da se umiri i umre.

"To omogućava državama da rade anti-potrošačke stvari", kaže Ed Mierzwinski, direktor potrošačkih programa u američkoj grupi za istraživanje javnog interesa, skupine za zagovaranje potrošača. Kada je Južna Dakota usvojila zakon o ukidanju kamatnih stropova ubrzo nakon odluke Marquette, primjerice, omogućilo je bankama u Južnoj Dakoti da naplaćuju kamate klijentima u kalifornijskoj kreditnoj kartici iznad onoga što bi banke sa sjedištem u Kaliforniji mogle legalno naplatiti. "Loši zakoni Južne Dakote mogu unaprijediti dobre kalifornijske zakone" koji ograničavaju kamatne stope, napominje.

S vremenom je ostavio drzavne zakone o uzgoju u biti bez zubima.

Banke bježe iz New Yorka

Za banke, odluka Marquettea došla je u savršenom trenutku.

Krajem sedamdesetih i ranih 80-ih, Fed je podigao stope kako bi usporio rastuću inflaciju i potaknuo uštedu, što je skupinama da banke posuđuju novac. Tvrtke s kreditnim karticama, od kojih su mnoge bile sa sjedištem u New Yorku, suočile su se s ogromnim gubicima. Oni su plaćali godišnju kamatnu stopu od oko 19% za posudbu novca od Fed, ali New York zakoni o kamatama dopustio im da naplatiti kartice ne više od 12%.

Ta neravnoteža dovela je Citicorp da pomakne poslovanje s kreditnom karticom od New Yorka do južne Dakote, koja je bila u procesu donošenja zakona kako bi podigla strop stropa od kamata. Citicorp je posredovao u sporazumu sa čelnicima Južne Dakote, obećavajući poslove u zamjenu za dozvolu za rad u državi, i odstupio od New Yorka.

U međuvremenu, Delawareov vladar Pierre S. "Pete" du Pont IV tražio je načine kako privesti više radnih mjesta u njegovu državu. Tada je Thomas Lebrecque i njegov pravni savjetnik Robert Douglass stupili u kontakt s glavnim operativnim direktorom Chase Manhattana i predsjednikom (a kasnije i izvršnim direktorom).

"To su oni koji idu na nas, a ne mi idući u njih", kaže Kenton, koji je bio Delaware tajnik države u to vrijeme. Delaware je bio mnogo bliži New Yorku u usporedbi s Južnom Dakotinom. U to je vrijeme već nekoliko velikih banaka već bilo uključeno zbog državnog kancelarijskog suda, gdje se korporativne slučajeve čuju suci, a ne žirija i brže se rješavaju. Sud kancelarija odavno je učinio državu privlačnim mjestom za tvrtke da se uključe u pravne pogodnosti. U stvari, dvije trećine svih javno trguje tvrtki danas su uključene u Delaware, prema državnoj web stranici.

"Rekli su:" Ne želimo otići u Južnu Dakotu zbog dva razloga: A) Citibank je već tamo i B) Južna Dakota ", kaže Kenton. Chase Manhattan pitao je hoće li Delaware dati isti posao kao i Južna Dakota Citicorp. "Guverner i ja smo se okupili i rekli" Da."

Rodio se Zakon o razvoju financijskog centra

U jesen 1980. du Pontova šesteročlana bipartisanna radna skupina - na kojoj Kenton igra ključnu ulogu - odlazi na rad na zakonodavstvu koje bi postalo Zakon o razvoju financijskog centra.

Kako bi potaknula velike banke da se presele u Delaware, zakon je visio ove dobre stvari:

• Pozivnice: dala je državnim državama dozvolu za ulazak u Delaware, pod uvjetom da su ispunili određene uvjete - na primjer, zapošljava najmanje 100 ljudi u državi
• Fleksibilnost kamatnih stopa: uvelike je uklonila kamate
• Mogućnost naplate naknade: Banka je omogućila da nametnu nekoliko vrsta naknada na revolving i zatvorenoj kreditnoj, ako su otkrivene
• Porezne olakšice: implementirao je obrnutu poreznu stopu za banke koje proizvode više od 20 milijuna dolara, oporezujući velike banke po nižoj stopi od manjih banaka

Zakon je donesen dvostranački potpora, a zakonodavci su je nastavili mijenjati kako bi privukli više banaka, kaže Kenton.

Nekoliko velikih banaka uskoro je premještalo operacije u Delaware, uključujući Chase Manhattan, J.P. Morgan & Co., proizvođača Hanover i Chemical New York. Čak je i Citicorp - koji je upravo premjestio svoju karticu u Južnu Dakotu - otvorio operaciju u Delawareu.

Do 1983, Federal Reserve of Philadelphia napomenuti da je 11 velikih holding banaka, uključujući i mnoge s kreditnim karticama poduzeća, otvorio podružnice u Delaware.

Čak i nakon što su 1994. godine ukinute savezne zakone kojima je ograničeno međudržavno bankarstvo, Delaware je i dalje ostao u industriji kreditne kartice zbog niske porezne stope za banke i Chancery Court.

Kreditne kartice danas

Kenton priznaje da industrija kreditne kartice nije uvijek bila korisna za potrošače. "Je li bilo zlostavljanja? Da, "kaže on. "Kongres je ispravio mnoge zlouporabe." No, bilo je i prednosti. Ako ne i za revoluciju kreditne kartice u Delawareu, kaže on, ne bi postojali karti s afinitetima, putne karte i avionske karte.

Baš kao što je Delaware promijenio industriju kreditnih kartica, industrija kreditne kartice je promijenila Delaware.

Godine 1980., državni dužnosnici Delawarea nadali su se da će FCDA dodati 1.000 radnih mjesta, rekao je Kenton. Od veljače 2017. godine, državna financijska industrija zapošljava više od 47.000 ljudi, navodi se u uredu za statistiku rada.

"Guverner je bio vrlo naprijed", kaže Kenton. "Rekao je da će to biti veliki poticaj gospodarstvu, i to je sigurno."

Claire Tsosie je pisac osoblja na Investmentmatomeu, web stranici za osobne financije. E-adresa: [email protected]. Twitter: @ ideclaire7.

Ovaj članak je napisao Investmentmatome i izvorno je objavio Forbes.