ŠTo venture capital tvrtke žele? |

Što venture capitalists žele u investiciji? Ako morate pitati, onda vi (i vaša tvrtka) vjerojatno niste dobar kandidat. I - samo u slučaju da ga ne prepoznajete - to je upućivanje na stare šale: kada netko pita prodavača Ferrarija koliko košta, prodavač odgovara: "Ako morate pitati, to si ne možete priuštiti."

Uvodim ovu temu s onom preinačenom šalom, jer toliko ljudi kaže "poduzetnički kapital" kad zaista misle "anđeoski investitori" ili "van investitori". Venture capital je vrlo specijaliziran. U Sjedinjenim Američkim Državama ima oko 500 tvrtki rizičnog kapitala.

Razmotrite ovu tablicu iz Nacionalnog fonda za venture capital. Napominjemo da se poduzetnički kapital godišnje koristi oko 4000 ponuda, a prosjek je oko 20 do 30 milijuna dolara po dogovoru. To uključuje početno ulaganje i praćenje. Za više o tome pročitajte ovaj članak o razlikama između investitora anđela i poduzetničkog kapitala.

Angel investicija na steroide

Venture capital želi sve kvalitete anđela koji investitori žele, ali veći i bolji. Venture capitalists (koji se nazivaju i VCs) usredotočuju se na visoke prinose za visoki rizik. Baš kao i većina investitora anđela, ne gledaju samo na zdravu tvrtku, ili samo na dividende; oni kupuju postotke vlasništva nad tvrtkama s namjerom da prodaju te postotke za 10, 20, 50 ili više puta što su izvorno uložili. Oni naprave novac kad izađu, što je ono što se događa kad proda svoj udio u vlasništvu za pravi novac.

Zbirka ulaganja koju VC čini naziva se portfelj. Tvrtke koje su uložile nalaze se u svom portfelju. Uspješni portfelj povećava se najmanje 10 puta svake dvije ili tri godine, a to je rast realnog novca nakon izlaska.

I to je posao pogodan pa ne mogu očekivati ​​povrat na cijelu zbirku tvrtki. Pobjednici moraju platiti gubitnike. Nacionalna udruga za venture capital tvrdi da oko 40 posto tvrtki koje podupiru VC ne uspije, još 40 posto ima umjerene povrate, a samo 20 posto stvarno je uspješno.

VC ulažu u tvrtke koje imaju stvarne mogućnosti za ogroman rast. Moraju imati vrlo jake upravljačke timove. Moraju biti u mogućnosti da se ubrzaju - što znači doći do velikog volumena prodaje - brzo. Mora postojati nešto drugačije, poput "tajnog umaka" ili tehnologije, koja će ih braniti od uzimanja jakog natjecanja.

Razmislite o veličini posla na gore navedenom grafikonu i razmislite o tome što je potrebno za ulaganje 20 milijuna dolara po dogovoru. Venture kapitalisti (koji se nazivaju i VCs) prikupljaju sredstva od stotina milijuna, pa čak i milijarde dolara svake tri godine. Dolazi iz većih organizacija poput osiguravajućih društava i sveučilišnih fondova, ponekad poduzeća, pa čak i nekih vrlo bogatih pojedinaca. Uzimanje tog novca nosi sa sobom obvezu uložiti taj novac u obećavajuće startupove i nove tvrtke.

Venture capital je vjerojatnije promatrajući slijedeće krugove, više novca, nakon ranijeg novca koji ulaže na početku. Ulagači često govore o "krugu sjemena" kao prvih nekoliko stotina tisuća dolara, a zatim "serija A" dolazi nekoliko milijuna nakon što je financiranje sjemena donijelo trakciju i vjerodostojnost, nakon čega slijedi serija B i serije C, svaki krug postaje veći (što znači više novca).

S visine ulaganja koje su visoke, udjeli su tako visoki. Dakle, venture capital, ovih dana, obično je uključen u kasnije krugove, a ne u krugove sjemena.

Ako još niste sigurni koji je izvor financiranja za vas, ili čak koje su opcije dostupne kada dođe vrijeme sigurno financiranje, pogledajte našu infografiju: 4 načina za osiguranje financiranja za početak

Imate li pitanja o poduzetničkom kapitalu? Podijelite ih s nama u komentarima u nastavku.

Ovaj je članak dio našeg Vodiča za financiranje sredstava poduzeća: danas financira vašu tvrtku s Bplansima.