Upotrijebite ove male poznate vrijednosne papire kako bi zaštitili rizik od negativnih rizika

Volatilnost tržišta dionica izazvala je mnoge investitore da ispitaju svoju predanost kupnji pojedinih dionica, To je u kombinaciji s desetljećima ravno do blago negativnih vraća na tržištu dionica potaknulo raspravu o tome hoće li ulaganje u kupnju i držanje imati bilo kakvo značenje.

Obećavajući ulagači koji žele smanjiti volatilnost udjela, a još uvijek hvataju naglavce od bika - tržišni vraci trebali bi razmotriti dodavanje konvertibilnih obveznica kao klase imovine. Convertibles kombiniraju neke od najboljih obilježja obveznica i dionica. Komponenta obveznica nudi potencijal prihoda putem kuponskog plaćanja i downside zaštite jer se konvertibilni obrta više nalikuju obveznici na opadajućem tržištu i glavnici se vraća ako postoji standardni datum dospijeća.

Mogućnost pretvorbe vrijednosnice u zalihe znači investitore mogu sudjelovati u rastućem dioničkom tržištu, kao i rast prodaje i dobiti u temeljnoj tvrtki. Napredak možda neće biti jednako velika kao i kupnja stanja tvrtke. Osim toga, prinos će općenito biti ispod standardne obveznice tvrtke, ali kombinacija može biti vrlo atraktivna i predstavlja jedinstvenu priliku da smanji volatilnost, ali ipak ostaviti potencijal za povećanje.

Jedina neugodnost je da može biti teško locirati konvertibilne ponuda obveznica. Poput obveznica, oni se pregovaraju preko šaltera i zahtijevaju suradnju s brokerom kako bi pronašli određenu obveznicu ili pogledali popis zaliha u brokerskoj kući. To je suprotno centraliziranim burzama na kojima se mogu dobiti aktivni citati, a likvidnost olakšava ulazak i izlazak iz pozicija.

Još jedna bora je da konvertibilni vrijednosni papiri mogu sadržavati značajke stavljanja i poziva. Prvi je općenito povoljan za ulagače jer dopušta nositelju prisiljavanje izdavatelja da kupi sigurnosni rizik po unaprijed definiranoj cijeni i potencijalno zaključava dobitak. Slično tome, izdavatelj može dodati odredbu koja bi joj omogućila da pozove konvertibilnu pozadinu od ulagača. To uglavnom dovodi investitora u nepovoljan položaj u odnosu na izdavačku tvrtku.

Ovdje je konkretniji primjer kako je objašnjeno u nedavnom intervjuu s upraviteljem fondova. Menadžer miješa svoj portfelj sa dionicama, obveznicama i konvertibilnim dionicama i drži jednu od svake sigurnosti u Time Warneru (NYSE: TWX). Što se tiče konvertibilnog vremena Time Warner, menadžer je nedavno procijenio + 13% do + 14% povrata ukoliko cijena dionica raste + 20%, ali samo -5% downside ako cijena dionica pada -20% - drugim riječima, downside rizik od obveznice, ali dobar dio uspona na burzi.

Trenutna potencijalna prilika proizlazi iz konvertibilnih obveznica nudeći iz morati offshore driller Transocean doo (NYSE: RIG). Dospjele obveznice imaju kupon od 1,625% i imaju tekući prinos do dospijeća veći od 7% jer su negativni osjećaji i zabrinutosti zbog svoje odgovornosti iz izlijevanja nafte u zaljevu poslali obveznice ispod nominalne vrijednosti. Obveznice se mogu vratiti Transoceanu 15. prosinca 2010. godine.

# - ad_banner_2- # Za investitore koji su zabrinuti zbog daljnjeg volatilnosti dionica, dodavanje konvertibilnih obveznica na svoj repertoar ulaganja je sjajna ideja. Transocean konvertibilna obveznica predstavlja kratkoročnu dobitnu priliku za više poduzetnih investitora. U suprotnom postoji i bezbroj drugih konvertibilnih maraka za investitore koji traže zaštitu od tradicionalnih zaliha.

Konačna mogućnost je ulaganje u fond koji se trguje razmjenom (ETF) koji ulaže u konvertibilne obveznice. Na primjer, Barclays ima fond SPDR Barclays Capital Convertible Securities (NYSE: CWB), koji je ETF koji nastoji uskladiti indeks konvertibilnih obveznica kojima se trguje u SAD-u. Fond trenutno iznosi 3,3% i vratio se od 27,05% od njegova nastanka u travnju 2009. godine. Kao što biste očekivali, njezini prinosi su zaostajali od tržišta od tog vremenskog okvira, budući da je tržište sveukupno, ali volatilnost je bila manja i trebala bi biti osiguravaju zaštitu od negativnih problema tijekom sljedećeg teškog tržišnog okruženja.