Što čini zaliha malih dionica Mighty (i Risky)

Investitori salivaju preko najvećih tvrtki na tržištu - poput Applea, Googlea i Amazona - ali gdje je ljubav za trajne poteškoće na tržištu: dionice malih dionica?

Kada se ta ulaganja u središte pozornosti privuku neko vrijeme, često se radi o nezamislivim razlozima - na primjer, nasilne promjene cijena ili prijevare.

Ako trenutačno nemate udjele u tim dionicama ili povezanim fondovima, možda je vrijeme da ih dodate u svoj portfelj. Mali čepovi mogu diverzificirati portfelje i donijeti veći potencijal rasta - iako s većim rizikom. Evo što trebate znati.

Što je točno?

Mala se odnosi na, dobro, mala; kapica je stenografska za tržišnu kapitalizaciju, ili ukupan broj dionica tvrtke pomnožen sa trenutnom cijenom dionica. Drugim riječima, dionice s malim dionicama dolaze iz tvrtki s ukupnim tržišnim vrijednostima koje su još uvijek relativno skromne.

Međutim, definicija malog je subjektivna. Russellov indeks 2000, prvi mjerni indeks malih dionica, najpoznatiji je mjerač. Tržišne kape svojih članica trenutno kreću od oko 144 milijuna dolara na 3,4 milijarde dolara. Drugi glavni indeksi koji prate ove dionice - Standard & Poor's SmallCap 600 i indeks MSCI USA Small Cap - uključuju američke tvrtke s još šireg raspona tržišnih kapa.

Zašto su jedinstveni

Mnoge tvrtke s malim kapima kasnije odrastaju u tvrtke srednje ili velike tvrtke. Do tada imaju neke važne razlike od tvrtki u Dow Jones Industrial Average ili Standard & Poor's 500 indeksu, koji prate znatno veće zalihe.

Tom Goodwin, viši voditelj istraživanja na FTSE Russell, koji nadgleda indeks Russel 2000, razbija ono što tvrtkama malih kapa čini jedinstvenima:

• Uglavnom su usmjereni na domaće poslovne linije i stoga ovise o gospodarskom rastu SAD-a
• Njihov prihod proizlazi iz samo nekoliko poslovnih linija
• Oni su više podložni američkim porezima i propisima nego njihovim većim kolegama

Ulagači često koriste male pokreti za klađenje o tome hoće li se američki gospodarski rast ubrzati ili usporiti. To je bilo osobito očito nakon posljednjih izbora. Russell 2000 porastao je za 14% od izbora do kraja 2016. godine, više nego dvostruko usporedivi rezultati mjerila velikih kapica.

"Kada su se izbori dogodili, male kapice su se stvarno skinule, a to je uglavnom bilo zato što je dio Trumpovog ekonomskog programa bio rezanje poreza na poduzeća", kaže Goodwin.

Zašto su riskantni

Kako se male kapi šire, njihove dionice nude veći potencijal rasta u usporedbi s većim tvrtkama. Ali to dolazi s većim rizikom od volatilnosti - uključujući i više (i veće) oscilacije cijena dionica i izvješća o zaradi. Ovo je kompromis poznat kao premija rizika.

»VIŠE: Diversifikacija: jednostavan način za smanjenje rizika ulaganja

"Budući da te tvrtke imaju tendenciju da posluju u jednoj liniji poslovanja, ako nešto ide ispravno ili pogrešno, to može dramatično utjecati na procjene cijena na burzi", kaže Goodwin.

Dionice s malim kapom također mogu biti plodnija teritorija zbog prijevarnih aktivnosti. (Pročitajte više o tome kako otkriti burze na burzi).

Zašto su moćni

Široki broj malih dionica znači da postoji mnoštvo mogućnosti za ulaganje u njih. Štoviše, razmnožavanje sredstava kojima se trguje razmjenom olakšalo je kupnju košarice dionica s posebnom strategijom ulaganja - rastom ili vrijednošću, na primjer. Mali čepovi mogu biti nedovoljno cijenjeni - ili čak zanemareni - način za dodavanje diverzifikacije u vaš portfelj.

Od 40 tvrtki za upravljanje bogatstvom, udio američkih dionica na dionice s malim dionicama bio je iznad 25 posto u odnosu na ožujak, s 20 posto u 2016. godini, navodi se u istraživanju Barronovog časopisa Penta.

Mala kapa povijesno imaju relativno visoku povezanost - što znači da se sklope kretanju u bravi - s velikim kapom. No, koja grupa ima bolju izvedbu u odnosu na drugo tijekom određenog vremenskog okvira, ona se redovito mijenja, temeljena na čimbenicima kao što su makroekonomski rast i politika.

Slučaj u točki: Nakon njihovog izbora poslije izbora, male kapice za sobom nose velike kape iz godine u godinu. S takvim pomacima, portfelj koji ima izdvajanja za obje skupine osjetit će manje volatilnosti.

Zašto nisu da različit

Važno je znati što čini jedinstvene dionice jedinstvenim, ali ne biste nužno opsjedali razlike. Imaju mnogo zajedničkog s ostalima u vašem portfelju: trgovina na burzama, njihove cijene objavljene su unutardnevno, analitičari Wall Streeta pišu izvješća o njima, a zbog javnosti te tvrtke moraju otkriti bogatstvo informacija investitorima, Spremni za mali? Pogledajte naš alat za pronalaženje najboljeg dioničkog brokera za vaše potrebe.

Više o investiranju dionica

• Kako ulagati u dionice
• Kako istražiti dionice
• Osnove tržišta dionica