Pokušavate li dovesti vrijeme na tržište?

Michael Philips

Saznajte više o Michaelu na Investmentmatomeovoj Pitajte savjetnika

Danas se na financijskim papirima, podcastima, blogosferi i raznim financijskim web stranicama pojavljuju mnoge crvene zastave i alarme o predstojećoj "korekciji tržišta". Sve je to razgovor o rastućim rizicima ispred korekcije tržišta. Da bikovi nemaju više mjesta za trčanje. Mnogo podcasta, članaka i blogova vas bombardirajte naslovima osmišljenima kako biste privukli svoju pozornost kao što su "Potencijalni rizici tijekom sljedeća dva tjedna" i "Tržište se nije povuklo još, ali to bi moglo biti uskoro" ili "Što očekivati ​​od Dalje tržište ispravka. "Postoji mnogo" stručnjaka "vani misleći vrijeme i vrijeme opet da mogu predvidjeti tržište. Bilo je brojnih akademskih studija i drugih simulacija koje su se ponovo dokazale da "nitko ne zna ništa" i da je tržišno vrijeme loše za vaše zdravlje. Oh, i svakako svoj portfelj!

Povijesno gledano, ako se pogleda unatrag, bilo je mnogo, mnogo tjedana u kojima su S & P 500 ili tržišta općenito pao 5%, pa zapravo nije tako neobično. Na tjednoj osnovi, pad od 10% na trţištima kvalificira se kao korekcija, a 20% se obično smatra ulaskom u tržište medvjeda.

Prosječni investitor u maloprodaji također može biti u iskušenju da se izbaci iz dionica i u obveznice kada tržište dionica dobiva nestabilno. Postoji uobičajeni nesporazum među neprofesionalnim ulagačima da su obveznice "bez rizika". Ne baš. Investitori moraju biti svjesni dva glavna rizika koji mogu utjecati na vrijednost obveznica ili obveznica: kreditni rizik i kamatni rizik. Zapravo, budući da postoji veći rizik povećanja kamatnih stopa, trebalo bi promatrati svoje obveznice, točno kakvu vrstu obveznica držite i možda ih podrezivati ​​kako bi više uložili u dionice. Nisu sve obveznice stvorene jednake. U pripremi za povećanje kamatnih stopa treba pogledati "prosječne efektivne trajnosti" obveznica. Ako posjedujete fond obveznica, možete pogledati ove podatke gore na Morningstar. Što je niži broj, kraći trajanje, to bolje - što znači manje osjetljivost na rastuće kamatne stope. U osnovi, trajanje rješava kamatni rizik, mjeru osjetljivosti vaših obveznica na kamatne stope (pročitajte ovdje jednu definiciju trajanja). Ako kamatne stope porastu za 1%, a prosječno trajanje iznosi deset, to znači da će vrijednost obveznica zadržati 10%. U prilagodbi portfelja obveznica, potražite obveznice s kraćim trajanjem i izbjegavajte dugoročne obveznice (obveznice s rokom od 20-30 godina).

Danas tržište bikova okreće četiri godine. Prosječno tržište bikova traje 3,8 godina s najkraćim bikom u trajanju od 7 mjeseci, a dugo bull tržište od 9,5 godina između 1990. i 2000. godine.

Vrijeme na tržištu je učinkovitija i profitabilna strategija nego vremena na tržištu, Budući da bezbrojne studije pokazuju da tržišno vrijeme jednostavno ne funkcionira. Mnogi smatraju da je najbolja strategija ostati s dobro raspoređenim portfeljem, usklađenu s vašom jedinstvenom situacijom, ulaganjem vremenskog horizonta i tolerancijom na rizik. Može postojati tzv. "Korekcija" ispred nas, ali nitko zapravo ne zna ništa. Ovo je samo medijski šum. Postoji tvrdnja da je "čak i slomljeni sat točno dvaput dan".

Netko bi mogao izaći na 5%, pa čak i za 10%, samo da bi se tržište okrenulo i otišlo na još jedan skup. Uzimajući u obzir troškove transakcije, angažman živčanog sustava i psihički stres koji prolazi kroz pokušavanje gledanja tržišta i ulaska i izlaska, to jednostavno ne vrijedi; najbolje je objesiti.