Definicija zajmova i primjer

Što je to:

A zajamčeni zajam obično je hipoteka podesive stope (ARM)

Kako funkcionira (Primjer):

Kamatna stopa na ARM odgovara specifičnoj referentnoj vrijednosti (često primarna stopa, ali ponekad LIBOR, godinu dana stalnog dospijeća trezora ili ostale mjerila) plus dodatno širenje (što se naziva i margina i često se temelji na kreditnoj ocjeni zajmoprimca). Referentna vrijednost plus spread jednaka je kamatnoj stopi na zajam; to se zove potpuno indeksirana stopa. Neki ARM-ovi nude nižu stopu indeksa, koja se naziva i stopa zadirkivanja, tijekom prve godine ili tako. To ih čini zajmodavcima.

Da biste shvatili kako podesive kamatne stope utječu na plaćanje zajmoprimca, pretpostavimo da banka nudi potencijalni zajmoprimac od 100.000 USD ARM. Kamatna stopa je premijera plus 5% s kapom od 10%. Ako je primarna stopa 3%, kamatna stopa dužnika iznosi 8% (5% + 3%), a mjesečna isplata iznosi 733,77 USD. Ako kamatna stopa povećava za 4%, tada kamatna stopa kredita pada na 9% (5% + 4%), a plaćanje iznosi 804,63 USD.

U mnogim slučajevima ARM-ovi imaju kape: ograničenja na način visoka (i ponekad niska) kamatna stopa može i koliko mogu kretati u bilo kojoj godini, mjesecu ili kvartalu. U nekim slučajevima, kamatna stopa će se samo prilagoditi - to jest, zajmoprimci neće dobiti nikakvu korist ako kamatne stope pada. Često, strategija je refinancirati zajam prije nego što stopa ide previše daleko.

Zašto je to važno:

Ideja iza teaser ARMs je prihvatiti rizik (i odgovarajuću potencijalnu nagradu) da će cijene mijenjati povoljno i tako će imati koristi zajmoprimcu ili zajmodavcu. Na primjer, ako zajmoprimac preuzme ARM koji trenutačno nosi kamatnu stopu od 7%, nadamo se da će stope padati i da će njegova isplata u skladu s tim padati; vjerovnik, s druge strane, nada se da će se kamatne stope povećati, što povećava iznos dobiti koju zajam generira (povećanjem plaćanja zajmoprimca). Zbog ovog rizičnog aranžmana, ARM često nose niže kamatne stope od hipotekarnih kredita s fiksnim stopama, što bi pak moglo omogućiti zajmoprimcima da posuđuju više nego što bi mogli pod hipotekama s fiksnim stopama. Stopa naglašavanja često pogoršava ovaj problem.

Kao što možete vidjeti, ARM-ovi mogu imati složene implikacije. Dakle, kao što je slučaj s bilo kojim hipotekom ili drugim zajmom, dužnici moraju biti sigurni da čitaju i razumiju dokumentaciju zajmodavca i razmatraju implikacije promjena kamatnih stopa. Zajmoprimci bi trebali biti sigurni da mogu nositi s najgorim scenarijem prisiljavanja na maksimalno plaćanje hipoteke. Zajmodavci su zakonski dužni otkriti koliko visoka mjesečna uplata dužnika može biti.