Najslabija dividenda S & P 500

Želite li dokaz da još nismo iz šume? 6. svibnja Dow je pao samo za -9.2% u samo nekoliko minuta prije nego što je skakao gotovo jednako brzo. Možda se sjetite da smo prije nekoliko tjedana potražili najsigurniju dividendu u S & P 500, što je dokazalo da su se u posljednjih nekoliko tjedana izbrisali gotovo 700 milijardi američkih dolara prije nego što se tržište oporavilo. da bude jedna od mojih najpopularnijih obilježja.

Ali postoji flipside toga novčića. Ako sada znate najsigurnije dividende u S & P-u, ne biste li i najmanje sigurni … pogotovo s obzirom na jasne signale da ekonomska gruba krpa još nije prošla? Imajući to na umu, uzimala sam kriterijima koje sam koristio za otkrivanje najsigurnijih dionica, i staviti ih da otkrijem koje dionice S & P 500 mogu biti najveće opasnosti od rezanja dividende.

Sigurnosni kriteriji # 1: Prinos

Imamo samo smisla da naša pretraga počinje s najvažnijim faktorom - prinosom. Mogu postojati neke dionice koje trenutno daju 2-3%, a opasne su za rezanje njihove dividende, ali one me doista ne privlače.

Umjesto toga, razvrstala sam sve zajedničke zalihe S & P 500 kako bih pronašla one koje su popustile iznad 6% - to su dionice koje su im vjerojatno imali ulagači u njihovim portfeljima.

Ako se sjećate još u ožujku, dionice u indeksu dale su iznad te marke. Sada taj broj je porastao na 15 (3% od S & P).

Sada kada smo pronašli nekoliko odabranih tvrtki na koje se možemo usredotočiti, možemo se preseliti na naš sljedeći faktor sigurnosti dividende: Sigurnosni kriteriji # 2: Zarada snage

To je "dividende 101" koje zarada tvrtke financira njezina plaćanja. Dakle, ako tražimo bolesne dividende, smatrat će se samo da ta poduzeća vide probleme s njihovom zaradom.

Neki ljudi jednostavno koriste neto prihod za ovaj korak, ali radije bih gledao na prihode iz poslovanja. Operativni prihod je dobit ostvarena od današnjeg poslovanja tvrtke, isključujući jednokratne događaje ili posebne slučajeve. Ovaj mjerni podatak obično daje bolji osjećaj rasta tvrtke od zarade po dionici, što se može manipulirati kako bi se pokazali jači rezultati.

Uzimanje naših izvornih 15 kandidata, tražio sam Bloomberg za one koji su vidjeli negativan rast prihoda od poslovanja tijekom prošle godine, Osam članova našeg originalnog popisa vidjelo je pad:

Imajte na umu da samo zbog toga što se tvrtka pojavljuje na ovom popisu, to ne znači da je njihova dividenda u opasnosti - to jednostavno znači da su oni visoki prinos i operativni prihodi su se smanjili tijekom prošle godine.

Sigurnosni kriteriji # 3: Pokrivenost dividende

Nijedna mjera sigurnosti dividende ne nosi težinu kao i omjer isplata. Uspoređujući iznos zarade od dividende, možemo znati može li tvrtka nastaviti plaćati svoj sadašnji prinos, čak i ako se uvjeti pogoršaju.

U nastavku sam navedene dionice s omjerima isplate iznad 90%, Ne zaboravite, sve iznad 100% znači da tvrtka isplaćuje više od zarade, povećavajući vjerojatnost budućeg rezanja.

Sigurnosni kriteriji # 4: Outlook i drugi čimbenici

Jednostavno zato što tvrtka vidi usporavanje uvjeta poslovanja i visoki omjer isplata ne znači automatski smanjenje. U stvari, mnoge tvrtke imaju osjećaj ponosa u održavanju isplata dividende - čak i zbog nedaće.

# - ad_banner_2- # Kako bi odredio što bi moglo biti najslabija dividenda u S & P 500, ja odlučio je pogledati nekoliko različitih čimbenika koji bi mogli dati nagovještaj budućnosti. To uključuje predviđanja zarade, gotovinske pozicije, povijest dividendi i sve ostalo što bi moglo nagovoriti ljuske na jedan ili drugi način.

AT & T (NYSE: T) plaćao je malo više nego što je zaradio u prvom tromjesečju (za omjer isplata od 100%), ali mislim da su šanse za rezanje upitne. Tvrtka ima više od 2,6 milijardi dolara gotovine koju može koristiti, a također ima ponosnu povijest rastućih plaćanja ulagačima. Čimbenik u tom troškovima amortizacije (bezgotovinska naknada koja utječe na zaradu, ali ne i gotovinu na raspolaganju za isplatu dividendi) su značajna i mislim da su šanse za smanjenje dodatno smanjene.

Pepco (NYSE: POM), energetska tvrtka, zasigurno je zanimljiva situacija. Tvrtka je u prvom tromjesečju isplaćivala 60 milijuna dolara dividende, no zaradivala je samo 36 milijuna dolara. Iako to podiže crvenu zastavu, tvrtka ima više od 1.2 milijarde dolara zadržane zarade, što može umočiti ako je potrebno za financiranje bilo kojeg manjka. S obzirom da se čini da je izvođenje prvog kvartala aberacija, da Pepco ima dovoljno zadržane zarade i da ima uspjeha u održavanju dividende, mislim da je plaćanje sigurno za sada.

Qwest (NYSE: Q), koji ima isplaćeno je više ili više dividendi nego što je zaradilo skoro godinu dana, skoro je uzeo krunu kao najslabija dividenda. No, to sjede na više od milijardu dolara gotovine - i nedavno je najavio preuzimanje CenturyTel (NYSE: CTL). S gotovinom i preuzimanjem na horizontu, šanse za isplatu dividende sada su mršave.

Što nas dovodi do našeg konačnog kandidata - Diamond Offshore (NYSE: DO).

Diamond Offshore, ulje i dobavljač plina za bušenje, zaradio je 2,09 dolara po dionici u prvom tromjesečju dok je uplaćivao 2,00 dolara dividende, a omjer isplata od 96%. U međuvremenu, procjenjuje se da će zarada ove godine biti manja od -15%, prema procjenama tvrtke Yahoo.

Zapravo, tvrtka me već pobijedila na rezanje tromjesečnih dividendi na 1,50 dolara po dionici kako bi nadoknadila manje- od ružičastog izgleda. Iako to svakako pomaže, nisam baš siguran da je to pozitivno kraj rata.

Najveći je odziv promatrača oborine na bušenju na moru zbog nedavne katastrofe s obale Louisiane. Dijamant ima veliku izloženost regiji, a ne može se reći što će se nametnuti novi propisi i kako će utjecati na poslovanje. U stvari, cijena dionica već je pala s oko 90 do 75 dolara za strahove.

Diamond Offshore ima veliku blagajnu od gotovo milijardu dolara, što bi trebalo osigurati dividendu za sada, ali s oblacima na horizont, ovo je jedan tok prihoda koji bih sada prolazio.