Rizik bez definicije i primjera

Što je to:

A povrat bez rizika je povrat od imovine koji nema rizik (tj. osigurava zajamčeni povrat).

Kako funkcionira (primjer):

Trezorski zapisi najčešći su primjer imovine bez rizika, a njihovi prinosi su bez rizika. Sukladno tome, ti se prinosi smatraju rizikom bez stope povrata. Budući da vlada SAD-a ima ovlasti za jednostavno ispisivanje novca, praktički nema rizika da oni koji posuđuju novac vladi (kupnjom Treasurys-a) neće dobiti kamate i glavnice kada su dospjele. To je pitanje:

Pojam besprijekornog prinosa temeljna je komponenta modela određivanja cijena kapitalnih sredstava, modela određivanja cijena opcija Black-Scholes i moderne teorije portfelja jer u osnovi postavlja mjerilo iznad koje imovine koja sadrži rizik obavljati. Naravno da nema imovine doista bez rizika - uvijek postoji barem neka mogućnost, bez obzira koliko je minuta, da američka vlada ne bi mogla vratiti dug, na primjer. No taj rizik smatra se toliko malen da je gotovo nula.

Bez obzira na raspravu o stvarnoj statističkoj vjerojatnosti neplaćanja bez imovine bez rizika, važno je napomenuti da je povrat bez rizika podložan riziku inflacije, pri čemu vraća se s vremenom gubi inflacija. Također, bez nerizičnih prinosa nosi rizik od kamatnih stopa, što znači da, kada se poveća kamatna stopa, cijene investicija bez rizika (npr. Treasurys) padaju i obrnuto.