Povrat kapitala (ROC) Definicija i primjer

Što je:

Povrat kapitala (ROC) je uplata od sigurnost investitora iz sredstava koja nisu izvedena iz neto dobiti.

Kako funkcionira (Primjer):

Ulaganja u investicijske fondove (REIT), investicijski fondovi, glavna komanditna društva (MLP) i druga ulaganja obično čine povrat kapitala. Postoji nekoliko razloga zašto to rade.

Sa sredstvima, ROC se obično radi zato što njihova temeljna ulaganja nisu generirala godišnji prihod koji je neophodan da bi očekivane isplate dividende ulagačima u godini. To u biti nalaže upravitelju da uranja u glavnicu fonda / povjerenja / partnerstva kako bi pronašla novac.

Uz povjerenje, to je druga priča. Povjerenja često imaju vrlo visoke troškove amortizacije. Iako ti troškovi utječu na neto prihod, oni ne utječu na iznos novca koji je dostupan povjerenju. Kada povjerenje distribuira više od neto dobiti, viši dio distribucije smatra se povratom kapitala.

Novac nastao prodajom kapitalne imovine može također predstavljati povrat kapitala u smislu da novac nije došao normalni tijek poslovanja subjekta i umjesto toga predstavlja dio originalnog ulaganja u poslovanje.

Povrat kapitala ne smatra se prihodom i stoga je oslobođen od plaćanja poreza - tj. do povrata kapitala premašuje početno ulaganje. Na primjer, ako ste uložili 10 USD u tvrtku XYZ i primili 5 USD povrata kapitala nakon jedne godine, ta će plaćanja u iznosu od 5 USD biti oslobođena od plaćanja poreza. Ako ste u drugoj godini primili povrat od 6 USD, u iznosu koji premašuje originalno ulaganje ($ 1 u ovom slučaju) oporezuje se kao obični dohodak po graničnoj poreznoj stopi u iznosu od $ 11 u povratu kapitala.

Povrat kapitala smanjuje troškovnu osnovu ulaganja. Ako ste uložili 10 USD, a zatim ste primili povrat od kapitala od 1 USD, osnovica za trošak postaje 9 USD.

Povrat kapitala pojavljuje se u okviru 19, odjeljak "Distribucija" IRS-a K-1, koji MLP-ovi moraju svake godine poslati svojim ograničenim partnerima.

Zašto je to važno:

Postoje dva značajna atributa povrata kapitala. Prvo su budući porezni učinci. Ako u našem primjeru gore navedete investiciju tvrtke XYZ nakon prve godine, kada je osnovica pala na 5 USD, oporezivi iznos povezan s prodajom temelji se na razlici između 5 USD i prodajne cijene. Pa iako ste možda mogli platiti 10 USD za ulaganje, izračunate oporezivi iznos kao da ste platili samo 5 USD. Svaka dobit od prodaje oporezuje se po vašoj običnoj stopi poreza na dohodak. To može znatno povećati vaš porezni račun, ali neki investitori pronalaze novčani priljev od povratka kapitala koji je vrijedan.

Drugo, izdavatelji ponekad čine povrat kapitala kako bi nastavili razinu distribucije koje su dionici očekivali. Ako je, na primjer, tvrtka XYZ generirala dovoljno prihoda za plaćanje dividende od 3 dolara po dionici, a ne na 5 dolara godišnje koju dioničari očekuju, može izvršiti uplatu u obliku dividende od 3 dolara po dionici i povratu od 2 dolara po dionici kapitala, tako da dioničari dobivaju 5 $.

Porezni učinci povrata kapitala mogu biti osobito žučni za neke investitore i trebali bi se savjetovati s kvalificiranim poreznim savjetnikom kako bi donijeli najbolje odluke o postupanju s distribucijama ulaganja.