Private Equity Definition & Example

Što je to:

Privatni kapital novac je za ulaganja izravno u privatne tvrtke ili u javnim poduzećima koja postaju privatna

Kako funkcionira (primjer):

Iako neki privatni dioničari potječu od privatnih osoba, većina privatnih dionica dolazi iz privatnih dioničkih tvrtki. Te su tvrtke često partnerstva koja ostvaruju svoje investicijske fondove od bogatih pojedinaca, investicijskih banaka, fondova, mirovinskih fondova, osiguravajućih društava, različitih financijskih institucija, pa čak i korporacija koje žele potaknuti nove proizvode, tvrtke ili tehnologije. novac koji je potreban za ulaganje u tvrtke. Ova prikupljanja sredstava obično se obavlja prosljeđivanjem prospekta potencijalnim ulagačima koji su potom obvezni uplatiti novac na fond. Jednom kad privatna dionička tvrtka ima dovoljno obveza, tvrtka može početi prikupljati ili "pozvati" te obveze kada želi ulagati. Ako i kada privatna dionička tvrtka investira sav novac ili ako jednostavno želi proširiti svoje investicijske aktivnosti, može početi još jedan fond. Većina fondova ima fiksni život, što znači da moraju ulagati u određeno razdoblje (obično oko 10 godina). Privatna dionička društva mogu imati više sredstava istodobno.

Tvrtke s privatnim kapitalom razlikuju se od poduzeća poduzetničkih ulaganja jer obično ulažu samo u privatne tvrtke (ili u javna poduzeća koja žele ići privatno). Dok poduzeća venture capital-a usmjeravaju svoje investicije u nove i mlade poduzetnike, private equity tvrtke često se ne boje ulagati u stare tvrtke. Privatni dioničari mogu također koristiti dugove u svojim financijskim strukturama, često kada sudjeluju u poticanju otkupa.

Voditelji mnogih privatnih dioničkih društava primaju godišnju naknadu za upravljanje (obično 2% uloženog kapitala) i dio neto dobit od fonda (obično 20%). Ove naknade nadoknađuju menadžere za njihovu stručnost i odgovornost kako bi pomogle njihovim investicijama da postanu uspješne.

Tipično, private equity tvrtke odlučuju koje tvrtke ulažu kroz pregled stotina poslovnih planova, sastanaka i menadžera poduzeća i obavlja veliku dubinsku revnost na investicijski kandidati. Oni su vrlo selektivni jer traže mogućnosti u kojima će njihova ulaganja rasti i osigurati uspješan izlazak unutar određenog vremenskog okvira.

Jedna od najčešćih i kontroverznijih obilježja financiranja privatnog kapitala je da privatna dionička društva obično preuzmu aktivno upravljanje uloge i sjedišta odbora u tvrtkama koje ulažu. To često znači da uprava daje određenu kontrolu nad svojim tvrtkama tvrtkama. Međutim, private equity tvrtke također mogu pružiti ključnu menadžersku ili tehničku stručnost, osobito u područjima gdje je menadžment manje siguran. To je osobito slučaj kada se privatna dionička tvrtka specijalizirala za industriju ili nišu.

Jedan od najznačajnijih dijelova private equity investicije jest "izlaz" ili planovi privatnog kapitala za prodaju svoje investicije u poduzeću. Obično izlaz, također poznat kao "žetva", odvija se bilo gdje od tri do deset godina, često putem inicijalne javne ponude ili spajanjem ili prodajom tvrtke.

Zašto je to:

Privatni kapital važan i neophodan oblik ulaganja jer potiče likvidnost i brod, a stvara vrijednost dioničara. Ovo zauzvrat potiče stvaranje novih radnih mjesta i gospodarski rast. Na investicijskoj razini, privatni kapital može biti ogromno unosan jer omogućuje investitorima ulaganje u vodeće privatne tvrtke u svijetu.

Međutim, privatni kapital nije bez rizika. Zapravo, to je jedna od najrizičnijih investicija dostupnih jer mnoge nove tvrtke ne uspijevaju ili se slabe. Privatni dioničari to predviđaju diverzifikacijom svojih investicija i nadajući se da njihova uspješna ulaganja više ne nadoknaditi gubitke. Ipak, privatni investitori moraju biti spremni preuzeti značajne dugoročne rizike za ono što može biti vrlo visoka vraća.