Definicija i primjeri uzajamnog fonda

Što je to:

Investicijski fondovi su otvorena investicijska društva koja udružuju novac investitora u fond koji upravlja voditelj portfelja. Ovaj menadžer zatim se okreće i ulaže veliki dio novca dioničara u portfelj raznih sredstava ili kombinacija imovine.

Kako funkcionira (primjer):

Investicijski fondovi mogu uključivati ​​ulaganja u dionice, obveznice, opcije, ročnice, valute, riznice i vrijednosnice na tržištu novca. Ovisno o navedenom cilju fonda, svaki će se razlikovati u odnosu na sadržaj i rizik.

Izdavanje i otkup dionica na zahtjev na NAV-u fonda ili neto vrijednosti imovine. Naknade za upravljanje investicijskim fondovima obično se kreću između 0,5% i 2% imovine godišnje, ali primjenjuju se i 12b-1 naknade, tečajne naknade i ostale administrativne troškove.

Postoji nekoliko različitih vrsta investicijskih fondova kojih trebate biti svjesni:

• Zatvoreni investicijski fondovi: Zatvoreni investicijski fondovi izdaju fiksni broj dionica javnom ulagatelju i obično se trguju na glavnim burzama baš kao i korporativne dionice. Zatvoreni fondovi često ulažu u određeni sektor, određenu industriju ili određenu zemlju.

• Investicijski fondovi otvorenog investicijskog fonda: Otvoreni investicijski fondovi spremni su izdavati i otkupiti dionice kontinuirano. Dioničari kupuju dionice po neto vrijednosti imovine (NAV) i mogu ih otkupiti po tekućoj tržišnoj cijeni.
• Učitavanje sredstava: Izraz "opterećenje" odnosi se na trošak prodaje kojeg plaća investitor koji kupuje dionice u uzajamnom fondu. Kada se prodajna cijena naplaćuje u trenutku kupnje, to je poznato kao front-end opterećenje.

• No Load Funds: Fonda bez opterećenja prodaje se bez naplate prodaje

Osim toga, određeni investicijski fond izdat će različite klase svojih dionica investitorima.

• Dionice klase A Dionice A investicijskih fondova naplaćuju front-end opterećenje na vrijeme kupnje. To je prodajna naknada koja se naplaćuje kao postotak ukupne investicije i koristi se za nadoknadu financijskog predstavnika koji prodaje fond. Količina prednjeg opterećenja oduzima se od originalne investicije. Na primjer: ako investitor uloži 10.000 dolara u uzajamni fond s prednjim opterećenjem od 2%, tada će ukupna prodajna cijena biti 200 $. Preostalih 9.800 dolara idu prema kupnji dionica u fondu. Dionice mogu također nametnuti trošak prodaje na temelju imovine. Investitori ne plaćaju izravno ove troškove. Umjesto toga, oni su preuzeti iz imovine fonda. Fond zatim koristi ove naknade na tržište i distribuciju svojih dionica. Naknada za 12b-1, koja može iznositi najviše 0,25% godišnje, primjer je nabavne naplate temeljene na imovini.
• Dionice klase B: Dionice B naplaćuju povratne opterećenja. Kada investitor kupi B dionice uzajamnog fonda, prodajna se naknada odgađa do prodaje fonda. Ovo odloženo opterećenje obično se smanjuje svake godine. Dionice B obično naplaćuju viši trošak prodaje na temelju imovine od dionica A klase. Na primjer: Dionice B banaka mogu imati 5% opterećenja ako se dionice prodaju u prvoj godini. Ovaj back-end opterećenje od 5%, međutim, može se smanjiti za 1% svake godine, dok se eliminira u 5. godini. Neke B-ove dionice automatski se pretvaraju u dionice nakon određenog vremenskog razdoblja, što smanjuje pristojbe od 12 b-1.
• Dionice klase C: Dionice klase C obično ne nameću prednji kraj, ali često naplaćuju nominalnu naknadu ako se dionice prodaju u roku od jedne godine. Dionice klase C nerijetko nameću visoku nabavnu cijenu temeljenu na imovini, ali neće se pretvoriti u dionice kada se opterećenje vrati na nulu.

Zašto je važno:

Važno je da investitor razmotri investicijske fondove među svojim mogućnosti ulaganja. Kao i kod svakog ulaganja, pro i kontra moraju se uspoređivati.

Prednosti ulaganja u investicijske fondove uključuju:

• Diverzifikacija ulaganja
• Likvidnost
• Eksplicitni investicijski ciljevi
• Jednostavni programi reinvestiranja

Nedostaci:

• Mnogi fondovi naplaćuju visoku naknadu, što dovodi do nižih ukupnih povrata. pokazali su da najaktivnije upravlja sredstvima imaju tendenciju da podnose svoje prosječne prosječne vrijednosti.
• Uzajamna sredstva ne mogu se kupiti ili prodavati tijekom redovitog radnog vremena, već se naplaćuju samo jednom dnevno.