Inflacija Definicija i primjer

Što je to:

Inflacija je stopa po kojoj se cijene povećuju i kupovna moć pada. Zato se nešto što je koštalo 1 dolara u 1980. godini iznosilo je 2,37 dolara u 2005. godini.

Kako funkcionira (primjer):

Dvije opće teorije objašnjavaju inflaciju. Prva, teorija povlačenja potražnje, kaže da se cijene povećavaju kada potražnja za dobrima i uslugama premašuje njihovu ponudu. Druga teorija o troškovnim pritiskom kaže da tvrtke stvaraju inflaciju kada podižu svoje cijene kako bi pokrile veće cijene opskrbe i održavale marže.

Bureau of Labor Statistics (BLS) izračunava i objavljuje Indeks potrošačkih cijena (CPI), koja je u Sjedinjenim Državama najpoznatija mjera inflacije, svaki mjesec. CPI mjeri promjenu u maloprodajnim cijenama od oko 80.000 specifičnih roba i usluga, nazvanih tržnom košarom. Primjer određenog dobra mogao bi biti vrećica od 4,4 grama "zelenih ukusnih jabuka" iznimno finog razreda. Roba i usluge spadaju u osam glavnih kategorija: hrana i piće, stanovanje, odjeća, prijevoz, medicinska skrb, rekreacija, obrazovanje i komunikacija, i dr. BLS ažurira tržišnu košaru svakih nekoliko godina kako bi uklonio zastarjele predmete; posljednje ažuriranje dogodilo se tijekom 2001. i 2002.

BLS izračunava CPI uspoređujući troškove tržišne košare s istom košarom u početnoj godini (obično 1982-1984). Da bi to postigao, BLS postavlja prosječnu cijenu tržišne košare tijekom 1982., 1983. i 1984. na 100. Zatim u svakom sljedećem razdoblju, BLS izračunava promjene cijena u odnosu na taj broj. CPI od 120, na primjer, znači da su cijene 20% veće od one u baznom razdoblju.

Postoji više od jedne mjere CPI. Najčešći indeks potrošačkih cijena za sve potrošače u urbanim područjima (CPI-U) mjeri cijene u urbanim područjima gdje živi veći dio američke populacije. Indeks zaliha indeksa potrošačkih cijena za sve potrošače u urbanim područjima (C-CPI-U) i CPI za potrošače i službenike radnika plaće (CPI-W) također mjere inflaciju, ali koriste različite pretpostavke (u slučaju C- CPI-U, ona računa za određena ponašanja potrošača kao što su zamjenske stavke) ili samo s određenim vrstama kućanstava.

Kao što postoji više mjerenja CPI-a, postoji nekoliko različitih mjerenja za inflaciju.

Indeks cijena proizvoda (PPI), na primjer, je popularna mjera inflacije koja mjeri prosječnu promjenu u veleprodajnim cijenama. PPI se često povećava prije CPI, što je nešto od vodećeg indikatora inflacije. Ostale mjere uključuju Indeks troškova zapošljavanja (Indeks troškova zapošljavanja) koji mjeri inflaciju na tržištu rada; BLS International Price Program, koji mjeri inflaciju u uvoznim i izvoznim cijenama; i deflatora bruto domaćeg proizvoda (GDP Deflator) koji kombinira cijene s potrošačima, proizvođačima i vladom.

Inflacija ima značajan utjecaj na povrat ulaganja i odluke. Na primjer, pretpostavimo da uložite 1000 dolara u jednu godinu obveznice tvrtke XYZ. Ako obveznica daje 5%, a potkraj godine prikupit ćete $ 1.050. Vaš povrat od 5% možda nije dobar kao što izgleda je li stopa inflacije bila 4% tijekom godine. Vaš pravi povrat je zapravo 1%. Neki vrijednosni papiri, kao što su trezorska inflacija zaštićena vrijednosna papira (TIPS), vezuju svoje glavnice i kupon plaćanja CPI kako bi nadoknaditi investitora za inflaciju. Chicago Mercantile Exchange također trguje futures ugovore o CPI. One se mogu koristiti za zaštitu inflacije i ukazuju na tržišno mišljenje o budućim cijenama.

Zašto je to:

Temeljni odnos inflacije s opskrbom i potražnjom znači da inflacija izravno ili neizravno utječe na gotovo svaku financijsku odluku, od izbora potrošača na kamatne stope i od raspodjele imovine do dionica. Stopa inflacije također nudi važne naznake o stanju gospodarstva. Većina ekonomista slaže se da umjerena inflacija predstavlja znak rastuće ekonomije i da je deflacija znak stagnacije.

Kada je inflacija visoka, ukupne cijene se povećavaju unutar gospodarstva. U ovoj vrsti okruženja tvrtke obično nemaju problema s povećanjem cijena svojih kupaca. Štoviše, postoji određeni zamah inflacijskim podacima; kada potrošači vide inflaciju, obično očekuju da će cijene porasti. To olakšava tvrtkama opravdanje povećanja cijena. Međutim, kada je inflacija prilično niska, iznimno je teško za većinu tvrtki podići cijene za robu i usluge. Nadalje, inflacija može utjecati na sljedeća područja:

Korporativni učinak

Inflacija može narušiti financijsku uspješnost tvrtke. Na primjer, tvrtka koja izvještava o visokom rastu prihoda tijekom razdoblja rastuće inflacije može biti zavaravajući dioničari ako su ti prihodi rezultat inflacijskog pritiska, a ne menadžerskih vještina. Iz tog razloga, mnogi analitičari koriste informacije o inflaciji kako bi "srušili" ili prilagodili određene financijske mjere kako bi ih mogli točno usporediti s vremenom.

Analiza vrijednosnih papira

Premda svi gore navedeni čimbenici mogu utjecati na cijenu dionice tvrtke, možda je najveća inflacija utjecaja na vrijednosne papire nađena u diskontnoj stopi. Kada je inflacija visoka ili raste, buduće dividende ili plaćanja kamata iz investicije su manje vrijedne. U širem smislu, visoka inflacija ide, veća je stopa popusta, a manja je vrijednost sigurnosti. Suprotno tome također vrijedi.

Monetarna politika

Budući da je zadatak Savezne rezerve da održi dugoročni ekonomski prosperitet izvršavanjem monetarne politike, za odlučivanje hoće li se podići ili smanjiti otkup. To je jedan od razloga zašto neki analitičari smatraju da je inflacija mjera učinkovitosti pojedinih vladinih politika.

Ugovori i obveze

Ugovori i druge obveze s plaćanjima tijekom vremena često razmatraju inflaciju. Na primjer, mnogi ugovori o radu utječu na prilagodbu plaća promjenama u CPI-u, kao i neka pomoć, potpora za djecu, najam, naknade i ostale obveze na koje utječu promjene u kupovnoj moći. Osobe koje žive s fiksnim dohotkom osobito su pogođene inflacijom i to je razlog zašto vlada redovito podudara s kontrolama socijalne sigurnosti i žigovima hrane, kao i plaća federalnih djelatnika i pripadnika vojske.

Za više informacija o inflacijskim mjerama Državnog zavoda za statistiku posjetite www.bls.gov/cpi.