Opcije Backdating Definition & Example

Što je to:

Opcije backdating pojavljuje se kada tvrtka daje opciju koja je datirana prije datuma tvrtke

Kako funkcionira (Primjer):

Na primjer, pretpostavimo da je Jane Smith glavni izvršni direktor tvrtke XYZ. Kada je bila angažirana, upravni odbor tvrtke XYZ ponudio je Janeu atraktivnu plaću, kao i godišnju potporu od 1.000 dionica XYZ tvrtke XYZ. Te opcije daju Jane pravu, ali ne i obvezu, da kupi 1.000 dionica XYZ dionica po tržišnoj cijeni na datum dodjele. Uprava formalno dodjeljuje dionice Jane svake godine na sastanku u siječnju.

Tipično, datum dodjele dionica je isti kao i datum održavanja sjednice. To je važno jer je datum dodjele ono što određuje cijenu vježbanja na opcijama. Na primjer, ako je sastanak odbora 3. siječnja 2020. godine, a dionica tvrtke XYZ zatvara se na 45 dolara po dionici tog dana, tada će cijena vježbanja darovnice Jane's 2020 opcije biti 45 dolara po dionici. To znači da ima pravo, ali ne i obvezu, kupiti 1.000 dionica dionica tvrtke XYZ za 45 dolara po dionici.

Ako, međutim, tvrtka XYZ odluči nadopuniti opcije, onda bi moglo promijeniti papire kako bi se naznačilo da ona je zapravo odobrila te burzovne opcije Jane na, recimo, 15. lipnja 2019., kada je dionica trgovala samo po 15 dolara po dionici. To bi značilo da bi Janeova dodjela za opciju za dionice u 2020. godini imala cijenu od 15 dolara po dionici umjesto 45 dolara po dionici.

Recimo Jane sada odluči iskoristiti svoje opcije dionica. Danom kada odluči iskoristiti svoje opcije, dionice tvrtke XYZ trgovale su po 50 dolara. U normalnim okolnostima plaća cijenu vježbe od 45 dolara po dionici i može se okrenuti i prodati te dionice na burzi za svaku po 50 dolara, neto dobit od 5 dolara po dionici ili ukupno 5.000 dolara. No, ako Jane's opcije budu preopterećene po primjer iznad, tada bi njezina cijena vježbanja bila samo 15 USD po dionici. Ona plaća cijenu od 15 dolara po dionici i može se okrenuti i prodati te dionice na burzi za svaku po 50 dolara, neto zaradu od 35 dolara po dionici ili ukupno 35 tisuća dolara.

Zašto se to tiče:

Davanje opcija za zaposlenike općenito je prihvaćen i savršeno pravni oblik nadoknadivih zaposlenika, a obično poduzeća daju opcije dionica s cijenom koja je jednaka tržišnoj cijeni dionica na dan dodjele. No, opcije za retroadiranje omogućuju tvrtkama da postavljaju cijenu vježbanja koja je niža od trenutne vrijednosti dionica tvrtke. To čini opcije za novac za primatelja (Jane Smith, u našem primjeru), u osnovi dajući joj opcije koje su odmah profitabilne.

U našem primjeru, backdating opcija jednako je što Jane Doe provjerava $ 35.000 ljudi. Ako poduzeće to učini bez bilježenja 35.000 dolara na računu dobiti i gubitka kao naknadu, svladava svoje troškove i nadjačava dobit, što predstavlja kršenje općeprihvaćenih računovodstvenih načela (GAAP), te je razlog za razne prijevare i razne troškove od saveznih, državnih i lokalnih regulatora.

Komisija za vrijednosne papire (SEC) prethodno je dopustila tvrtkama da daju izvješće o izdavanju opcija dionica do dva mjeseca nakon što su opcije odobrene. To je omogućilo tvrtkama da tijekom tog dvomjesečnog razdoblja odaberu najnižu cijenu dionica i prijavljuju to kao cijenu vježbe na opcijama, dajući tvrtkama način da odmah dodaju profitabilne mogućnosti zaposlenicima. Danas, propisi iz Zakona o Sarbanes-Oxleyu zahtijevaju da tvrtke u roku od dva radna dana prijavljuju opcijske darovnice DIP-u.