Sada je vrijeme za kupnju tih visokih dragulja

Nije tajna. Tržišta su tenkovala. Ulagači se boje da će duga kriza u Europi oduzeti oporavak.

Kao što mnogi analitičari predviđaju sporiji ekonomski rast ili "novi normalan" u godinama koje dolaze, visoke dionice dividendi mogu zamijeniti zalihe rasta kao nove darove tržišta u prigušenoj ekspanziji.

I nedavno su postali jeftiniji, Ali jedna vrsta dionica za dividendu bi trebala biti osobito uspješna.

MLP indeks je vratio više od 400% s dividendama koji su ponovno uloženi u posljednjih 10 godina. Povratak S & P 500 je negativan u istom razdoblju.

Cijene sirove nafte u posljednjih mjesec dana pale su od 85 dolara po barelu na samo više od 70 dolara po barelu. I, MLP-ovi (koji se uglavnom sastoje od energetskih tvrtki) podigli su premlaćivanje. Alerian MLP indeks je smanjen oko 9,5% od vrhunaca travnja.

Naprijed, MLP-ovi bi mogli nastaviti s dugoročnom pobjednicom.

MLP-ovi su strukturirani na takav način da ne plaćaju poreze na razini poduzeća pod uvjetom da prolaze većinu oporezivog dohotka dioničarima u obliku raspodjele. Sposobnost prenošenja prihoda koji bi inače izgubili na poreze, daje MLP-ima prednost kao velika zaliha prihoda.

Fond za energetsku primjenu i rast (NYSE: FEN) je zatvoreni fond koji se uglavnom sastoji od MLP-a energetskog sektora. Kupnja MLP-a putem zatvorenog fonda, a ne pojedinačno, ima dvije različite prednosti. Prvo, dobivate raznoliki portfelj koji uvelike smanjuje rizik od bilo koje tvrtke. Drugo, za razliku od pojedinačnih MLP-a, fond se klasificira kao porezna korporacija i ne generira K-1 obrazac ili nepovezane porezne prihode od poslovanja (UBTI), koji se mogu oporezivati ​​u IRA-i.

FEN mora ulagati u najmanje 85% u energetskom sektoru i najmanje 65% energije u energetskom sektoru. Fond raspolaže s oko 80% portfelja uloženih u srednjoročne MLP-ove nafte i plina. Fond je imao oko 52% imovine uložene u top 10 pozicija, uključujući Magellan Midstream Partners LP (NYSE: MMP), Enterprise Products Partners LP (NYSE: EPD) i Plains All American Pipeline LP (NYSE: PAA)

Lijepa stvar oko srednjeg MLP-a jest da veliki dio njihovih prihoda nije izložen nepredvidljivim zamjenjivanjima cijena robe. Jednostavno zarađuju naknadu za uslugu cjevovoda ili skladištenje nafte i plina. Poslovanje u srednjoj MLP-u vezano je za potražnju za energijom u SAD-u, koja očekuje da će se dogovoriti nastavak rasta dugoročno.

Najbolje što se tiče MLP-a jest prihod koji generiraju. FEN plaća tromjesečne raspodjele, koje su upravo podignute na 0,445 dolara po dionici od 0,44 dolara. Fond donosi gotovo 8,0% u posljednjim cijenama. Koliko investicija plaća takav prihod i još uvijek nudi kapitalnu aprecijaciju?

Povijesni uspjeh fonda bio je izvrstan. FEN je u proteklih pet godina vratio prosječno oko 8,4% godišnje i vratio oko 10,6% godišnje od osnivanja fonda u lipnju 2004. S & P 500 je imao negativan povrat za oba razdoblja.

Usporena ekonomska aktivnost smanjuje ukupnu potražnju za energijom kao što su tvrtke i pojedinci smanjili. I niža potražnja za energijom znači manje posla za uređaje za skladištenje i transport MLP-a srednjeg sloja. Međutim, tržišna briga o usporavanju oporavka mogla bi biti prenapučena. Međunarodni monetarni fond (IMF) za 2010. godinu prognozirao je gospodarski rast krajem travnja na 3,1% u odnosu na prethodni 2,7%. Barclay's Capital predviđa porast od 3,4% u Sjedinjenim Državama za 2010. unatoč europskoj dužničkoj krizi.

FEN je jednostavan način iskoristiti fenomenalnu priliku u MLP-ima. Visoka stopa prinosa s rastućom zaradom na duži rok može biti upravo ono što je liječnik naredio u sporijoj situaciji rasta koju ćemo vidjeti tijekom narednih nekoliko godina. FEN je pao za više od 12% od kraja travnja usred sveukupnog tržišta i stvorio je izvrsnu polaznu točku za investitore.