Neto vrijednost imovine - NAV Definicija i primjer

Što je to:

U financijskim sredstvima, neto vrijednost imovine (NAV) ukupna aktiva minus ukupne obveze. Često se upućuje na investicijske fondove gdje je NAV temeljna vrijednost jedne dionice fonda. To se podrazumijeva dijeljenjem iznosa neto imovine fonda prema broju stalnih dionica.

Kako funkcionira (Primjer):

Da biste pronašli NAV fonda, formula je:

NAV = Pretpostavljamo da je na kraju trgovine jučer XYZ investicijski fond imao 10.500.000 vrijednih vrijednosnih papira, 1.000.000 dolara gotovine, i 500.000 $ obveza. Ako fond ima 1.000.000 dionica, tada će jučerašnji NAV biti:

NAV = ($ 10,500,000 + $ 1,000,000 - $ 500,000) / 1,000,000 = $ 11,00

NAV fonda dnevno će se mijenjati kao vrijednost vrijednosnih papira, (ako otvoreni fond) varira.

Zašto su stvari:

NAV-ovi su slične cijenama dionica tako da označavaju vrijednost jedne dionice. Također, daju investitorima način usporedbe rezultata s tržišnim ili industrijskim mjerilima (kao što je Standard & Poor's 500 ili indeks industrije). Međutim, neki analitičari tvrde da uspoređivanje dugoročnih promjena u NAV-u fonda nije toliko značajan kao usporedba dugoročnih promjena u cijeni zaliha jer fondovi periodički distribuiraju kapitalne dobitke vlasnicima fondova. Umjesto toga, oni tvrde da je procjena kratkoročnih promjena u NAV-u obično produktivnija.

Mnogi investicijski fondovi moraju zadržati više novca pri ruci kad im se NAV porastu. To je zato što investitori imaju tendenciju da prodaju svoje dionice kada su visoke cijene, a menadžeri fonda moraju otkupiti te dionice na NAV. Stoga visoki NAV ponekad ostavlja manje novca za ulaganje i može čak imati kontraproduktivan učinak na fond.