Malo znanje je vrlo opasno

Kenny Baer

Saznajte više o Kenny na našoj web stranici Pitajte savjetnika

"Malo znanje je vrlo opasna stvar" - Alexander Pope Esej o kritici, 1709

Zašto javnost vjeruje da je tržišno vrijeme nešto što se može postići dosljedno? Što se to može pridonijeti? Što je s ekstremno složenim financijskim tržištem, što čini mnogima da misle da su sve to shvatili?

Prosječna osoba vidi što tržište svakodnevno radi putem bilo koje dnevne vijesti ili noćne vijesti. To dovodi redovne investitore da vjeruju da znaju što se događa na "tržištu" jer svakodnevno vidi da li je gore ili dolje. Nikada mediji ne vraćaju investitora što to znači za njih. Ako investitor završe razmišljanje o smjeru tržišta sljedećeg dana, sljedećeg mjeseca ili čak sljedeće godine, najvjerojatniji scenarij je da portfelj nije pogodan ciljevima investitora. Kao što je rekao Warren Buffett, "rizik dolazi od toga da ne znate što radite". Ulaganje se obavlja godinama pomoću složenih formula kako bi se rizik smanjio i maksimalizirao povratak. "Izbjegavajte buku", kaže Jeffrey Gundlach, voditeljica veza milijardera. Uklonite buku i držite oko na krajnji cilj, a ono što se danas događa u S & P 500 trebalo bi imati gotovo nikakav učinak na to.

Kako su se vremena promijenili i trgovanje postalo lakše, sve više i više investitora je nadmašivalo u mjeri u kojoj je dugoročno progutao njihov nastup. Prema Dalbaru, prosječni ulagač vratio je samo 3,83% između godina 1990.-2010., Dok se tržište vratilo prema gore od 9,14%. To se može pridonijeti "osjećaju" koji diktira većinu odluka investitora, a ne nužno i sigurnosni odabir ili izgradnju portfelja. Iskušenje je prevelika za većinu dobronamjernika, ali ipak nerazvijenih investitora da ignoriraju. Ako netko želi izgubiti težinu onda su najvjerojatnije sposobni za to, ali to ga čini teže ako svugdje to pojedinac ide oni su dužni držati komad čokolade u džepu. Često puta se donose odluke temeljene na potpuno subjektivnoj prirodi. Imati plan igre i disciplina da se pridržavaju tog plana, bez obzira na napast, u konačnici može dugoročno pomoći investitoru. Autor "Vječni vodič za investicijske fondove" Chuck Jaffe nudi velike savjete; zapišite zašto uložite u investiciju kada izvršite tu investiciju, a zatim pogledajte svaki put kad razmišljate o prodaji. Je li razlog promijenjen ili je promijenjen samo emocije? Razmišljanje dugo i teško o svakoj odluci o investicijama je mudar savjet.

Neki investitori vjeruju da su u mogućnosti nadmašiti tržište odabirom pojedinačne tvrtke uobičajene dionice. To često dovodi do prekomjerne koncentracije njihovih portfolija u premalo položaja ili jednog sektora. Bivši izvršni direktor tvrtke JP Morgan Private Bank, Maria Elena Lagomasino i sadašnji član Coca-Cole, rekao je da je "najveći rudnik na zemljištu da izbjegne ostati bogat je pretjerana koncentracija u određenoj investiciji; jedan dionički položaj ima manje od 50% vjerojatnosti održavanja bogatstva tijekom 20 godina. Diverzificirani portfelj povećava vjerojatnost do 85%. "Ako investitor odabere pojedine vrijednosne papire, onda je važno razumjeti je li investitor nagrađen za dodatne rizike. Mislite na to u smislu sporta, bi Lebron James dosljedno pucao 3 poena od pola suda ako je imao širom otvoren položaj?

Uzimajući gore navedene savjete ili barem biti svjesni savjeta može u konačnici povećati povrat tipičnog investitora. "Jedna od smiješnih stvari o burzi je da svaki put kad jedna osoba kupi, drugi prodaje, i oboje misle da su lukavi." - William Feather