Kako je od velike koristi smanjenje poreznih gubitaka?

Vodeći automatizirani financijski savjetnici - koji se često nazivaju "robo-savjetnici" - kao što je Wealthfront i Betterment, svakodnevno prikupljaju porezne gubitke kao način da se znatno povećaju vaši prinosi. No, nezavisna istraživanja sugeriraju da tehnika ima manje učinka nego što je tvrdio i može biti više trik nego prava prednost za investitore.

Objašnjeno je smanjenje poreznih gubitaka

Sakupljanje poreznih gubitaka savršeno je pravna tehnika za smanjenje porezne obveze. Ako ste ove godine prodali ulaganje s gubitkom, to možete upotrijebiti za nadoknadu kapitalnih dobitaka drugdje u vašem portfelju. Ili, ako niste rezervirali nikakve zarade, možete upotrijebiti gubitak kako biste nadoknadili svoj obični dohodak - izjavljivanje maksimalnog dopuštenog gubitka kapitala od 3.000 dolara moglo bi značiti uštedu od nekoliko stotina dolara na porez.

No, investitor koji danas ubire gubitak može podizati poreze u budućnosti. Budući da je gubitak gubitaka samo ograničava poreze - to ih ne eliminira.

"To je ekvivalent za dobivanje zajma bez kamata od savezne vlade", napisao je Michael Kitces, direktor istraživanja na upravitelju bogatstva Pinnacle Advisory. "Prednost poreznog odgode jednostavno je vrijednost rasta koji se može ostvariti na tom privremenom kreditu".

Tvrdnje protiv neovisnog istraživanja

Dok se mnogo krađe žetve obavlja ručno na kraju godine, robo-savjetnici automatski gube gubitke, možda i dnevno. Ako gubitak ulaganja prođe određeni prag, prodaje se i zamjenjuje s sličnom imovinom (iako ne previše slično, kako bi ostala na desnoj strani pravila IRS-a). Algoritmi savjetnika obično izbjegavaju snafus koji je uobičajen u ručnom skupljanju, kao što je slučajno pretvaranje dugoročnih dobitaka s niskim porezom u višu poreznu kratkoročnu dobit.

Robo-savjetnici nose značajne prednosti. Wealthfront je shvatio da je povećao godišnju učinkovitost između 0,73% i 2,6% od 2012. do 2017., dok Betterment procjenjuje da može ostvariti porast od 0,77%. Ali te brojke su izuzetno pretjerane i priznati dobici temelje se na pogrešnoj matematici, kaže jedan kritičar robo-savjetnika.

"Wealthfrontov izračun zanemaruje dvije stvari: ne zanemaruje da se ti porezi odgajaju i moraju se plaćati kasnije, a da je maksimalna otpremnina za bilo koju godinu dana 3000 $", kaže Michael Edesess, matematičar i glavni investicijski strateg u Compendium Finance, investicija savjetnik. "Bolji broj je bolji, ali još uvijek pretjeran."

»Ljudski ili robo? Kako odabrati financijskog savjetnika

Wealthfront ignorira da se današnja porezna ušteda mora vratiti u budućnosti, osim ako investitor nikad ne planira ostvariti buduće kapitalne dobitke (na primjer, donacijom imovine u dobrotvorne svrhe). Wealthfrontova formula također pretpostavlja da investitor može preuzeti punu vrijednost gubitka na njenim porezima. Investitori mogu nadoknaditi kapitalne dobitke negdje drugdje, do neto gubitka kapitala od 3.000 dolara godišnje. Ali Wealthfront pretpostavlja da investitor uzima punu vrijednost gubitka, kaže Edesess.

"Kako biste ispravno ocijenili vrijednost gubitka gubitaka, morate voditi dugoročni izračun, preko nečijeg vijeka trajanja", kaže Edesess. "Pravi učinak je između 0,15% i 0,25% godišnje." To je mnogo manje od onoga što su robo-savjetnici oglašavali.

Upitan za komentar, Wealthfront je ukazao na podatke o tvrtki kako bi ponovio svoje tvrdnje. Poboljšanje zacrtanih podataka koje piše pokazuje da je njegov program gubitka gubitaka sofisticiraniji od Edesessova pretpostavlja i navodi druge preispitane studije koje procjenjuju vrijednost žetve na 0,37% i 0,50%, znatno iznad modela kritičara i bliže svojem zahtjevu od 0,77% povećati.

Sve ove brojke mogle bi se kretati prema dolje na temelju promjena u budućim stopama poreza na kapitalne dobitke. Veće buduće stope čine gubitak zaliha manje vrijednim, Kitces bilješke, dok niže buduće stope omogućuju investitoru da vrati ovaj "zajam" po nižoj cijeni. Na primjer, prijavljivanje gubitka u iznosu od 3000 USD po stopi od 15% danas bi vam uštedjelo 450 USD, no ako to morate vratiti na 25%, to bi vam stajalo 750 USD. Ako su cijene smanjene na 10%, trošak bi bio 300 $.

Tamo gdje buduće porezne stope idu, nagađa se, ali brojke koje su naveli vodeći robo-savjetnici nisu ni blizu. "To su ništa više od marketinških trikova", kaže Edesess.

Smanjenje poreznih gubitaka i dalje može biti vrijedno

Iako to nije uvijek ne-brainer, smanjenje poreznih gubitaka još uvijek može pružiti koristi. Danas ćete dobiti poreznu olakšicu i odložiti plaćanje poreza na buduće dobitke do kasnije. Što je veća stopa poreza, to je bolja korist, tako da veliki korisnici uključuju investitore u visoko poreznim državama poput Kalifornije i New Yorka.

Međutim, najveći dobitnici su oni pojedinci koji danas poduzimaju porezne olakšice i nikad ne prodaju svoje investicije, odgađajući zauvijek kapitalne dobitke. Dvije strategije za to su davanje investiranja u dobrotvorne svrhe i donošenje investicije do nasljednika nakon smrti, potez koji povećava osnovu troškova ulaganja i pruža poreznu korist vašim nasljednicima. Za one koji će trebati trošiti svoje gnijezdo jaje u mirovinu, porez će dobiti njegov rez, tek kasnije.

Ovaj članak je napisao Investmentmatome i izvorno je objavio The Associated Press.