Ekonomska šok u Kini mogla bi procijeniti ove uloge

Ekonomisti su protekle dvije godine provele upozorenje investitora da će se Kina ekonomija pregrijavanja uskoro moći pogoditi s kantom hladne vode.

Iako se njihova zabrinutost do sada pokazala neutemeljenim, je li dan obračuna konačno pri ruci?

U tragovima je pronađen trag u uredništvu u People's Dailyu, službenom medijskom priopćenju vladajuće komunističke stranke. Urednici novina napisali su da Kina može tolerirati "određeni stupanj gospodarskog usporavanja" kako bi zemlja bila na održivijem putu rasta.

Nemojte dopustiti da vam kose riječi budu budale. To je najizravniji komentar komunističke stranke na vrućem kineskom gospodarstvu. No, dio koji je velikim dijelom zanemaren glavnim medijima najveći je nagovještaj da se najmoćniji politički kreatori u Kini zatvaraju u unutarnjoj raspravi o sukobljenim kratkoročnim i dugoročnim ciljevima za drugo najveće svjetsko gospodarstvo.

Da biste predvidjeli utjecaj ove rasprave na svjetsko gospodarstvo, prvo mi dopustite da vam donesem malo pozadine.>

Kina je ekonomski rast

Kina se sastoji od dva svijeta. Za većinu kineskih, životni život je i dalje norma. Vrlo siromašni žive u unutrašnjosti zemlje, daleko od "novog" Kinaovih zauzetih (i bogatih) lučkih gradova. Iako je velika većina kineskih građana vidjela kako se njihovi životi poboljšavaju u proteklim desetljećima, također su primijetili porast prihoda između "stare" i "nove" Kine.

Kako bi zadržala stanovitu populaciju, Kina zna da treba ekonomski rast. Dakle, u proteklih 10 godina, kineski vođe su otišli na velike duljine kako bi gospodarstvo na godišnjoj stopi od gotovo 10%. Ako se gospodarstvo hladi, kineski planeri znaju da će se gotovo sigurno suočiti s sve većim društvenim nemirima, jer milijuni nezaposlenih ljudi dolaze na ulice.

Kina's Money Problem

Kako bi se potaknuo snažan rast, Kina je potaknula svoje velike banke na širok raspon kredita, ponajprije u stambenim građevinama i javnom prijevozu. Koliko novaca o kojem govorimo? Kineski nacionalni ured za reviziju zabilježio je da zaduživanje lokalnih vlasti (koja osigurava sredstva za stanovanje i infrastrukturu) sada premašuje 1,5 trilijuna dolara. Privatni ekonomisti ga pričvršćuju na 2 trilijuna dolara.

Problem je što se ove banke sada zalažu za sjedenje na čitav nered nepopravljivih zajmova. Prazne nove stambene zgrade dijele krajolik, a vlakovi velike brzine prazni su zbog strmih cijena ulaznica. Bez stanara i bez kupaca znači da zajmoprimci nemaju novčani tijek za plaćanje kredita.

Kineski ured za reviziju napominje da je nekoliko kredita pada u status "neprovjerenih". Privatni ekonomisti, međutim, sumnjaju da je iznos neplaćenih zajmova velik i raste brzo. Ako to niste shvatili, to zvuči kao kriza hipoteke koja je potaknula nedavni stambeni rast i poprsje u Americi.

Središnji planeri u Pekingu više puta su tražili oštro povlačenje u ovoj vrsti kreditiranja, iako oni su učinili malo da bi zapravo zatvorili spajalicu. Lokalni dužnosnici i dalje odobravaju nove zajmove i trošenja na projekte. Ovo neslaganje među kreatorima politika obično nije nešto što se izlazi na otvoreno, zbog čega je nedavni redakcija u People's Dailyu tako zanimljiva. Kineski političari možda imaju malo izbora nego staviti na kočnice. Inflacija je u lipnju ostvario tri godine visok od 6,5 posto, što još više utječe na bankovni sustav. Najčešći lijek za inflaciju je povećanje kamatnih stopa, jer povećanje stope djeluje kao kočnica na gospodarstvo.

Što znači usporavanje kineske ekonomije za nas ostale?

# - ad_banner_2- # Prvo, svaka osoba, tvrtka ili država izložena robi osjetit će bol. Brazil, Australija i Čile sve izvoze ogromne količine minerala i fosilnih goriva u Kinu. Od željezne rude do čelika do ugljena, Kina je nezasitna potražnja potaknula cijene po cijeloj ploči. S manje novih stambenih zgrada koje su dobile zeleno svjetlo, potražnja za tim robama - i njihove cijene - bi imala pravi hit.

Govoreći o infrastrukturi, susjedi u Kini, Južna Koreja i Japan pružaju veliku količinu građevinske opreme, dok je Njemačka postala izvorni kineski proizvod za opremu za proizvodnju visoko tehnoloških proizvoda. Na sreću, ovdje u Sjedinjenim Državama, većina tvrtki nije toliko izložena izvozu u Kinu.

Odgovor investiranja:

Porast izvoza i nedostatak domaće potrošnje u Kini stavili su ga na neodrživ dugoročni put. Visoka inflacija uzrokovana opasnim kreditnim postupcima je postavljanje kineskog gospodarstva za veliku krizu.

Iako ekonomisti to predviđaju neko vrijeme, rizik od ekonomskog šoka ne može se zanemariti. Ako posjedujete investicijske fondove ili fondove kojima se trguje na burzi (ETF) s visokim stupnjem izloženosti robama i / ili tvrtkama i zemljama u središtu Kine, možda želite rezervirati dobit.