Kako profitirati kada vaša omiljena tvrtka ide javno

Put natrag u 2005, dobio sam "povezan" Pridružio sam se četvorici milijuna drugih korisnika interneta i stvorio profil na Facebooku web mjesta za poslovno umrežavanje, LinkedIn.com. Šest godina kasnije, postoji više od 100 milijuna korisnika LinkedIn-a, a tvrtka je odlučila da je pravo vrijeme za prebacivanje zupčanika i ulazak na javna tržišta.

LinkedIn planira prodati dionice putem inicijalne javne ponude (IPO) od većine pojedinačni ulagači su bili "Kako se mogu uključiti?"

I kao što sam spomenuo u prethodnom članku koji objašnjava ove IPO-ove društvenih medija, teško je kriti ulagače zbog nedostatka akcije. Uostalom, ulaganje od 10.000 dolara u Googleov IPO u 2004. godini sada vrijedi više od 55.000 dolara.

Pogledajmo onda zašto LinkedIn želi ići na javnost - i ako je dobra ideja za ulazak u dionice mlada tvrtka.

Zašto? I zašto sada?

Prvo pitanje koje bi investitor mogao pitati jest "Zašto bi tvrtka ionako htjela ići u javnost?"

Jednostavan odgovor je da su izvorni investitori tvrtke, poput osnivača Reid Hoffman i Michelle Yee koji posjeduju kolektivni 21%), kao i tvrtke venture capital (VC) Sequioa Capital i Greylock Partners (19% i 16% vlasništva), željeli bi konačno žeti financijske nagrade od njihove investicije. Ako sve ide kako je planirano, LinkedIn bi podigao iznos od 200 milijuna dolara putem IPO-a, a po toj cijeni po dionici vrijednost cijele tvrtke iznosila bi gotovo 3 milijarde dolara. 16%, 19% i 21% od 3 milijarde dolara puno je tijesta.

LinkedInu također nije teško primijetiti da druge društvene tvrtke - Facebook, Groupon i sl. Također razmišljaju o IPO-ima, I zašto ne bi? Ove vrste tvrtki sada su crvene, a investitori su u potrazi za bitkom da posjeduju dio njih. Ali u igri IPO, vrijeme je sve. Ako LinkedIn čeka još nekoliko godina, investitori mogu već biti na "sljedećoj velikoj stvari" koja bi se mogla pretvoriti u IPO s puno nižom cijenom po dionici.

Ali ne radi se samo o iskorištavanju. Postaje javno poduzeće (poznato kao "ide javnost" u financijskom svijetu), LinkedIn će podići dosta novca. Milijuni prikupljeni iz IPO-a omogućit će tvrtki LinkedIn proširiti svoje poslovanje, bilo kroz akvizicije ili razvoj boljeg softvera. Kupnja je jednostavnija za javna poduzeća jer oni mogu koristiti svoje novo izdane dionice kao valutu vrste; tj. kupit ćemo vašu tvrtku u zamjenu za X broj dionica tvrtke LinkedIn. Potencijalni ciljevi akvizicije žele jasnu vrijednost dionica koje će se dogovoriti, tako da jednom kada se LinkedIn javno trguje, postoji malo nagađanja o njegovoj percipiranoj vrijednosti.

[InvestingAnswers Feature: Leveraged Value Value Value]

Google (Nasdaq: GOOG)

daleko je jači post-IPO nego što je ikad bio kao privatna tvrtka. Ako je Google ostao privatan, vjerojatno bi morao odabrati samo nekoliko ključnih projekata koji će se nastaviti, umjesto desetaka projekata s kojima je sada uključen, uključujući razvoj svog divlje uspješnog softvera za Android mobilni telefon. Kupac Čuvajte

Hoće li LinkedIn biti dobra investicija? Prerano je reći. Tvrtke investicijskih bankara još uvijek podudaraju potencijalne potražnje za IPO i još uvijek trebaju doći do pravu cijenu za dionice. Ako je potražnja jaka, a posao nosi visoku cijenu, ne mora biti jeftino. Važno je pogledati vrednovanje bilo kakvih ulaganja, pa pogledajte neke brojeve.

LinkedIn prodaja zumira naprijed, s razlogom od oko 80 milijuna dolara u 2009. godini do više od 200 milijuna dolara u 2010 (to su samo stručna mišljenja - jer je još uvijek privatna tvrtka, ne mora otkriti financijske rezultate). Veći dio tog prihoda je došao iz popisa poslova i oglašavanja.

Ako se IPO procjenjuje na 3 milijarde dolara, kako će neki sumnjati, to će se istaknuti kao skupi posao. Osim toga, vrlo je teško za investitore poput nas da dobiju dio IPO-a - dionice su obično rezervirane za najbolje klijente investicijskog bankarstva.

Mnogi investitori se uzbuđuju o IPO-ima. Predviđanje da uhvatimo sljedeću veliku stvar dovodi do višak. Ako se odlučite da LinkedIn ima potencijal, ali niste na Goldman Sachs' popisu ‘omiljenih klijenata’, postoji način da se dobit iz IPO ovako: nadam se spotaknuti nakon odlaska javnosti. Često puta, tvrtka će se pojaviti da izgleda stvarno dobro kao što ulazi u IPO. I samo nekoliko četvrtina kasnije, tvrtke često počinju pokazivati ​​rastuće boli, možda i isporukom razočaravajućih kvartalnih rezultata. To stvarno može kazniti zalihu. Ako se to dogodi, vi svibanj imati priliku kupiti inače dobro društvo, a njegove dionice su privremeno u psećoj kućici.

Fotografija ljubaznošću nan Palmero.