Uspon tužitelja trećih strana

Dok su priče iz svijeta zakona u zadnje vrijeme bile tužne i prijedloge s naslovima nezaposlenih diplomiranih i pravnih outsourcinga, postoji jedan sektor pravnog svijeta koji dobro radi za sebe. Dobro došli u svijet financiranja trećih strana. Prethodno neiskorišteno tržište korporativnih tužbi s visokim troškovima sada postaje bankrotirano velikim hedge fondovima i bankama. Rođena iz doba financijske inovacije koja vam je donijela subprime krize; parnica financiranje nudi mogućnosti visoke nagrade na visokim udjelima.

Nikada se ne smirite

U najosnovnijem smislu, financijeri trećih strana djeluju kako bi osigurali sredstva u zahtjevu u zamjenu za veličinu eventualnog ishoda slučaja. Za mnoge tvrtke troškovi parnica ponavljaju i često su previsoki. Parnični fond je prilika za njih da ostanu na sudu i da borave u borbi, a da pritom zadrže svoje financije. Odvjetničko društvo jasno koristi ovaj aranžman, kao i mogu nastaviti sa zadržavanjem klijenata u aktivnom parničnom postupku, čime se smanjuje milijune usluga koje izravno idu u tvrtku. Ulagači u području financiranja trećih strana tradicionalno su hedge fondovi, institucionalni novčani menadžeri, velike banke poput Credit Suissea, pa čak i neke osiguravajuće tvrtke. Tko nije uključen? Vlada. Došlo je do nedavnog saslušanja na kongresima koje su zahtijevale nadzor nad ovim rastućim područjem. Inače, područje financiranja parnica ostaje izvan periferija tradicionalnih agencija za nadzor.

Sudjelovanje sporova manje je novije ideje u Engleskoj gdje je financiranje trećih strana bilo dostupno za plaćanje pravnih naknada od 1967. Međutim, nedavno su tek u ribnjaku nastale velike tvrtke koje se specijaliziraju za pravna sredstva. Amerikanci također imaju neko iskustvo s kreditiranjem u pravnoj sferi kada je riječ o financiranju predugovora i sindikalnim tužbama. Razlika između tada i sada je da je sada koncept parničnog financiranja narastao u velikoj mjeri, kako u opsegu, tako iu dolarima.

Vrste ulaganja

Iako je ovaj oblik ulaganja bajkovit, već postoje razni načini na koje ulagači mogu profitirati od parnica. To nije nužno scenarij pobjednika, pobjednika i gubitnika, gdje investitor odabire jednu stranu odijela za bankroll i hedge koji osvajaju da bi na kraju zaključili naselje. Gerchen Keller Capital LLC, grupa koja se sastojala od bivših odvjetnika, počela je ulagati u obje strane slučaja. Izvorno ulaganje se u svakom slučaju vraća i bonus od strane koji pobjeđuje.

Možda sila za dobro?

Postoji argument da se ta proliferacija financiranja trećih strana samo još jedan blistavi primjer visokorizičnih financijskih investicija koji ometa profesionalizam pravnog polja. S druge strane, još jedan argument koji se može učiniti jest da financiranje trećih strana omogućuje manje tvrtke da budu na istom terenu kao i veće korporacije s teškim zakonskim sredstvima i pravnim savjetnikom u kućanstvu. U jednom slučaju, Buford Capital podupire zaštitu okoliša protiv Chevron. Iako namjera nije mogla biti potpora društvenom uzroku, investicija je omogućila da se na sudu odigrava važno pitanje zaštite okoliša koje možda nije steklo drugačije priznanje.

Kako možete dobiti na to?

Ako nemate nekoliko stotina milijuna istaknutih na burzi, zaboravite uložiti u stranku za financiranje parnica. Vrste slučajeva koje uspješno ulažu sredstva imaju velike početne troškove koji započinju minimalno oko 10 do 20 milijuna dolara. Čak i ako ste imali dovoljno za početno ulaganje, zbog dugotrajnog pravnog postupka, moglo bi dugo godina prije nego što vidite kakav povrat. Razumni način da prosječni investitor vozi val financiranja parnica bez da se kapital ulaže u hedge fond ulaganjem u nekoliko takvih tvrtki koje su javne kao što su Juridica ili Burford Capital.

Slučaj je pogrešan

Motivacijski čimbenik iza parnice, Äúmarket, što ga čini tako privlačnim je isti koji ga čini tako nestabilnim. Nije povezana s hirovima tradicionalnog tržišta. Međutim, sudovi mogu biti jednako neupitni kao što se vidi u slučaju parničenja oko Chevrona i izlijevanja nafte naftnih polja Lago Agrio u Ekvadoru. Burford Capitol je izvorno uložio 4 milijuna dolara na stranu plantiffa, očekujući 1,5% unazad kad je odijelo zatvoreno. Nakon što je Chevron podnio protutužbu optužujući tužitelje da otkupljuju suce, prijevare žicom i iznude, Burford je prodao svoj udio i nedavno je izdao izjavu kojom se osudila na nepošteno ponašanje. Iako je financiranje parnica idealno želi napraviti investiciju treće strane bez gore navedenih turbulencija, teško je tražiti mjesto za stolom kada financirate sve stolice.

Neki drugi istaknuti slučajevi u medijima koji su financirani putem trećih strana lenders bili su za odijela koja daleko puno bolje kao zemlja nula radnika naknadu slučaju. Za razliku od ishoda sudskog procesa, jedna je stvar definitivna. Područje financiranja trećih strana raste i nastavit će rasti sve više banaka, hedge fondova i drugih financijskih institucija počinju se razgranati u ovaj bogati i neiskorišteni "tržište".

U prilogu Amreen Rahman

Pročitajte više od Investmentmatomea:

Najbolji 529 koledž štedni planovi 2013: Usporedi i odaberite vrh računa po državi

Studija: Samo 24% menadžera aktivnih investicijskih fondova nadmašuje indeks tržišta

401 (k) Rollovers: Kako prevrtati preko 401 (k) na No Fee IRA