Hedge fondovi bore se: Je Herbalife piramidalna shema?

Ažuriranje 4. veljače 2013.: Herbalife dionica je pala u ponedjeljak nakon što je New York Post izvijestio da FTC možda pokreće istragu o poslovnoj praksi tvrtke.

Ažuriranje 18. siječnja 2013.: Voditelj fonda Hedge, poznati kratki prodavatelj James Chanos, komentirao je u četvrtak kako će rješavanje argumenata piramidalne sheme između Loeba i Ackmana otići u pitanje je li Herbalife proizvodi u stvari potražnja i jesu li distributeri zapravo prodaju proizvod koji se koristi.

Spor između globalne prehrambene tvrtke HerbaLife (HLF) i hedge fond menadžera i izvršni direktor Pershing Square Capital, William Ackman, i dalje bijes ovaj tjedan. Što je u pitanju i tko su ključni igrači?

Herbalife vs Ackman vs Loeb

20. prosinca^th, William Ackman napravio je trogodišnju prezentaciju na Herbalifeu, tvrdeći da je riječ o piramidalnoj shemi i najavljujući kratkoročnu trgovinu od oko milijardu dolara u iznosu od 20 milijuna dionica, od 24,4 milijuna eura na kredite tvrtki do kratkih prodavača.

Herbalife, mršavljenja i prehrambena tvrtka s oko 3,1 milijuna nezavisnih distributera u 84 zemlje, djeluje koristeći ono što se zove višerazinski marketinški poslovni plan.

Daniel Loeb, poznati menadžer hedge fonda, u srijedu je objavio 8,2% udjela u Herbalifeovom klađenju za njegovo uskrsnuće, koji je u osnovi bio u obrani Herbalifea i suprotstavljajući se Ackmanovoj tvrdnji, pa čak i nazvao ga "bezazlenim". Nakon vijesti o Loebovoj podršci, Herbalife dionice porasle su iznad 41 dolara.

Konačno, u srijedu Wall Street Journal najavio je kako će DIP upitao Herbalife i dionice su pale ispod 38 dolara. Vrijednost je od tada porasla i trenutno iznosi 43,51 dolara, ali može ostati nestabilna. Učinjene su spekulacije o razlozima Ackmanove kratke oklade i ostaje da se vidi hoće li Ackman ili Loeb izaći na vrh.

"Akcijska akcija" Piramida "

Prema FTC-u, višerazinski marketing sastoji se od pojedinaca koji prodaju proizvode za javnost, pružajući im priliku da zarade proviziju za prodaju koju distributeri uspiju zaposliti u tvrtku.

Zanemariv je dio kada počnete s poslovanjem najprije kupiti određenu količinu inventara kako biste mogli prodati svoje proizvode početnim potrošačima. Osim toga, također imate priliku zaraditi prihod kada možete uvjeriti kupca da postane prodavač. Postoje argumenti da se proizvodi međutim ne mogu lako prodavati, a prosječna osoba koja se pridruži ovom poslu nije pamet prodavač. Na kraju distributer teško završava zarađivati ​​novac od prodaje samih proizvoda.

Uspješne priče, kao što tvrdi Ackman, su one koje su sposobne napraviti bonuse i provizije od prodaje regrutiranih distributera. Novac je stoga napravljen prodajom poslovne prilike prijateljima i obitelji uglavnom, a ne prodajom stvarnih proizvoda. Zbog toga tvrdi da je Herbalifeov poslovni model piramidalna shema.

Ackmanova kratka oklada na Herbalife

Ackmanova kratka oklada počivala je na pretpostavci da će FTC htjeti uskoro istražiti Herbalife i predviđati da će kao rezultat toga dionice tvrtke pasti. Herbalifeova zaliha pala je kao niska od 26,06 dana nakon Ackmanove prezentacije.