Ekvivalentna oporeziva kamata

Financijski rječnik

) je povrat koji je potreban za oporezivu investiciju kako bi bila jednaka povratu porezno oslobođene investicije.Kako funkcionira (Primjer):

Formula

ekvivalentne oporezive kamatne stope

je: R (R (t) = ekvivalentna oporeziva kamatna stopa za investitora

R (tf) = povrat poreza (najčešće na primjer, pretpostavimo da ulagač A, koji je u poreznom omjeru od 28%, razmatra hoće li investirati u općinsku obveznicu s 10% kamatnom stopom. Koristeći gore navedenu formulu, možemo izračunati da je za ovog ulagača ekvivalentna oporeziva kamatna stopa općinske obveznice:

R (te) = 0,10 / (1 - 0,28)

R (te) = 0,1389 = 13,89%

Dakle, oporeziva obveznica morala bi vratiti prinos veći od + 13,89% kako bi postao profitabilniji ovom investitoru od municipalne obveznice.

Porezna prednost komunalnog obveznice mogu napraviti ogromnu razliku u prinosu ulagača, pogotovo ako je investitor u visokom poreznom stupcu. Na primjer, pretpostavimo da drugi investitor, Investitor B, ima samo marginalnu stopu poreza od 20% i razmatra hoće li ulagati u tu istu komunalnu obveznicu od 10%. Koristeći gornju formulu, možemo izračunati da ekvivalentna oporeziva kamatna stopa investitora B za istu vezu je:

R (te) = 0,10 / (1 - 0,20)

R (te) = 0,125 = 12,5 %

Za investitora A, oporeziva obveznica morala bi vratiti više od + 13,89% da bi postala povoljnija od 10% municipalne obveznice. Ali niži porezni stupac investitora B znači da će oporeziva obveznica morati vratiti više od 12,5% da bi postala povoljnija od istog 10% municipalne obveznice.

Zašto je to:

Općinske obveznice obično nude manji povrat od slične oporezive korporativne obveznice. No kako investitor zna hoće li porezna ušteda od općinske obveznice nadoknađivati ​​niži prinos? Ekvivalentna oporeziva kamatna stopa može pomoći investitorima da odlučuju, jer olakšava usporedbu jabuka s jajnicima među vrijednosnim papirima s različitim poreznim posljedicama.