Odbijanja između kapitala i financiranja duga
Что такое капитал? | Макроэкономика
Sadržaj:
- Financiranje kapitala
- Prednosti financiranja dionica
- Nedostaci kapitalnog financiranja
- Financiranje udjela: Investmentmatome presuda
- Kako podići kapital financiranja
- Financiranje duga
- Pregled
- Prednosti financiranja duga
- Nedostaci financiranja dugova
- Financiranje duga: Investmentmatome presuda
- Kako posuditi
Kao vlasnik male tvrtke obično imate dva osnovna načina za podizanje financijskih sredstava za pokretanje poslovanja: možete ponuditi investitorima vlasnički udio u svojoj tvrtki ili preuzeti dug u obliku zajma. Oba izvora financiranja mogu pružiti vašem poslovanju novčani iznos koji je potreban, a svaki dolazi s prednostima i nedostacima koje valja razmotriti.
Slijedi pregled financiranja duga i duga, njihovih pro i kontra, koje tvrtke mogu bolje odgovarati svakome i kako dobiti sredstva.
Financiranje kapitala
Pojam kapital je definiran kao vlasnički interes u poslovanju, u obliku dionica. Sa kapitalnim financiranjem, možete ponuditi dionice svoje tvrtke prijateljima, obiteljima i malim ulagačima, ili venture kapitalistima i investitorima anđela koji obično nude veće količine novca u zamjenu za više vlasništva i kontrolu nad tvrtkom.
Prednosti financiranja dionica
Ako prihvatite investicijsko ulaganje u svoju malu tvrtku, imat ćete više obrtnih sredstava za izgradnju vaše tvrtke, a vi ćete se suočiti s manjim rizikom nego ako posudite novac jer nećete morati vratiti zajam. Osim toga, ako posao ne uspije, nećete morati brinuti o zajmodavcima koji preuzimate kontrolu nad vašom tvrtkom i njegovom imovinom.
Tu je i mogućnost da investitori koje unesete na raspolaganje imaju duboko znanje i iskustvo u vašoj industriji, istinski brinu o uspjehu poslovanja i aktivnu ulogu u njegovu rastu. To može biti win-win za obje strane.
Nedostaci kapitalnog financiranja
Budući da investitori sada posjeduju dio vaše tvrtke, oni imaju pravo na dio svoje zarade i na postotak prihoda ako je vaša tvrtka prodana. To ograničava vaš dugoročni potencijal za povećanje, budući da ćete morati podijeliti svoje dobitke s investitorima.
Na primjer, ako vaša tvrtka danas ima vrijednost od 500.000 USD, a investitorima prodajete 50% kapitala, vlasnička pozicija sada iznosi 250.000 USD. Ako poslovanje brzo raste i vrijednosti od 2 milijuna dolara za pet godina, vrijednost vaše vlasničke pozicije u tvrtki iznosi 1 milijun dolara. Da ste uzeli zajam i uspješno vratili zajam, imat ćete milijun dolara više u kapitalu. Ako slučajno vaš posao postane sljedeći Microsoft ili Apple, mogli biste izgubiti milijune, ako ne i milijarde.
Podizanje novca prodajom kapitala u vašoj tvrtki može biti pametan potez ako ste u ranoj fazi i još uvijek niste profitabilni jer možda nećete moći vratiti zajam.
Još jedan nedostatak: Ako investitor posjeduje dovoljno velik udio u tvrtki, on ili ona imaju pravo glasa i mogu inzistirati na izboru novih direktora ili rukovoditelja tvrtki - čak i ako se ne slažete s odlukom. A ako odustanete od više od 49% vlasništva u vašem poslovanju, vjerojatno ćete izgubiti potpunu kontrolu nad poslovanjem i procesom donošenja odluka.
To može biti problem ako se ne slažete s odlukama ulagača i ako inzistirate na održavanju kontrole nad vašom tvrtkom i njegovom smjeru. Jedini način da se riješite investitora bio bi otkupiti svoje dionice, što bi bila skupe prijedlog - pogotovo ako vaša tvrtka raste i vrijedi više nego što je to bilo kada je investitor prvo kupio u njemu.
Financiranje udjela: Investmentmatome presuda
Podizanje novca prodajom kapitala u vašoj tvrtki može biti pametan potez ako ste u ranoj fazi i još uvijek niste profitabilni jer možda nećete moći vratiti zajam. Također može biti dobra ideja ako vaša tvrtka je srednja ili veća i želi brzo rasti. Moglo bi biti pametno i ako vaša mala tvrtka ne može kvalificirati za zajam zbog kolaterala ili zahtjeva za kreditom ili biste radije sigurni da ne morate vratiti zajam - sve dok se investicija dobije po fer procjeni tvoje društvo.Kako podići kapital financiranja
Možete uložiti novac od investitora putem privatnog ponuditelja, također poznatog kao neregistrirana ponuda. Budući da se ponuda ne kvalificira kao javna prodaja vrijednosnih papira, ne morate se registrirati kod Komisije za vrijednosne papire i tebe, a vi ste izuzeti od zahtjeva za izvješćivanjem. Međutim, morate ispuniti određene DIP zahtjeve.
Na primjer, u pravilu 505 Uredbe D, DIP kaže da možete ponuditi i prodati do 5 milijuna dolara vrijednosnih papira u bilo kojem 12-mjesečnom razdoblju. Pravilo 506 kaže da možete prodati neograničenom broju akreditiranih investitora (one s milijunima dolara ili više neto vrijednosti ili prihodima koji su premašili 200.000 dolara u svakoj od prethodnih dviju godina), ali samo do 35 neakreditiranih investitora.
Također je važno napomenuti da prema pravilu 504 ne smijete tražiti ili oglašavati svoje vrijednosne papire javnosti (budući da je to privatna ponuda), a investitori će dobiti "ograničene" vrijednosne papire, što znači da ne mogu prodati vrijednosne papire bez registracije ili izuzeća. Budući da to može biti prilično složeno, najbolje je konzultirati se s poreznim stručnjakom i odvjetnikom vrijednosnih papira prije pokušaja izdavanja dionica vaše tvrtke.
Također možete zaraditi novac na platformi za udio u javnom sektoru, što velikim potencijalnim startupima pruža mogućnost da podigne glavni kapital iz skupine investitora u zamjenu za kapital. Da biste sudjelovali u financiranju udjela, morat ćete se prijaviti putem interneta na platformi; neke popularne tvrtke uključuju AngelList, CircleUp i Crowdfunder.
Ako vam platforma odobri, možete početi s izgradnjom kampanje koja naglašava vaše proizvode i model poslovanja, poslovne projekcije i ukupnu dinamiku ulagača. Loše strane: tvrtke koje se bave udrugom imaju tendenciju da budu izuzetno selektivne, stoga postoji dobra šansa da vaš posao neće biti izabran.
Financiranje duga
Pregled
Definicija financiranja dugovanja je zaduživanje zajma od zajmodavca s obećanjem da će vratiti posuđeni iznos tijekom unaprijed određenog vremenskog razdoblja, uz kamate. Na primjer, bankovni zajam od 100.000 dolara mogao bi imati petogodišnji rok otplate i godišnji postotak od 10% godišnje; taj će zajam biti vraćen na fiksni rok otplate, obično tjedno ili mjesečno, sve dok zajmodavac ne bude vraćen u cijelosti.
Ako dobijete zajam koji je osiguran kolateralom, to znači da imate imovinu (kao što je nekretnina ili oprema) koja podupire zajam. To znači da neizvršavanje duga može rezultirati oduzimanjem imovine vjerovniku, tako da može nadoknaditi svoje gubitke.
Posuđivanje novca ima smisla ako ste sigurni da će novac dovesti do većeg povrata od ukupnih troškova kapitala.
Ako, s druge strane, vaš zajam nije osiguran, nema jamstva koja ga podupire. To često rezultira višom kamatnom stopom, jer zajmodavac uzima rizik da ćete moći vratiti dug bez izdavanja, bez ikakvog načina dobivanja novca ako ne možete vratiti novac.
Međutim, zajmodavci često traže da zajmoprimci potpišu osobno jamstvo ako posjeduju barem 20% u poslovanju. Osobno jamstvo je da ste osobno odgovorni za otplatu zajma. Vjerojatno ćete morati staviti i kreditnu ocjenu i osobnu imovinu (poput vašeg doma i automobila) na liniju kako biste dobili zajam, čak i ako zajmodavac ne traži kolateral.
Prednosti financiranja duga
Uz zajam za male tvrtke ili drugu vrstu financiranja dugova možete kupiti nove zgrade, opremu, inventuru i ostalu imovinu koja vam može pomoći da rastu vašu tvrtku više od ukupnih troškova sredstava.
Istodobno, zadržavate vlasništvo nad vašom tvrtkom, što vam daje veću prednost od financiranja vlasničkog udjela ako je vaša tvrtka uspješna. Ako imate solidnu kreditnu ocjenu i imovinu za povrat kredita, možda ćete dobiti vrlo konkurentnu kamatnu stopu. Kamate koje plaćate na zajam također mogu biti porezno odbijene.
Konačno, uzimanje duga može vam pomoći u izgradnji vašeg poslovnog kredita (ako vratite zajam na vrijeme), što vam može pomoći pri dobivanju većih kredita po boljim cijenama i uvjetima u budućnosti.
Nedostaci financiranja dugova
Ako uzmete dug, u biti se kladite na svoju buduću sposobnost da vratite zajam. Ako kladite se pogrešno, mogli biste izgubiti svoju tvrtku, svoju kućnu i drugu osobnu imovinu te ozbiljno oštetiti svoju kreditnu povijest.
Dug zahtijeva redovite otplate, što može nanijeti štetu novčanom toku tvrtke i njenoj sposobnosti da raste. Konačno, dobivanje bankovnog kredita nije uvijek lako za startup, jer banke obično žele vidjeti solidnu kreditnu povijest, snažne poslovne financije i kolateralne za povrat kredita.
Financiranje duga: Investmentmatome presuda
Posuđivanje novca ima smisla ako ste sigurni da će novac dovesti do većeg povrata od ukupnih troškova kapitala.Na primjer, ako uzmete kredit od 200.000 $ malih poduzeća na 8% travanj, ali projekt povratka kapitala od 15%, taj bi zajam mogao biti vrijedan, budući da bi neto povrat od 7%.
Međutim, zajam za male tvrtke nije za svakoga. Ako vaša mala tvrtka ima problema s proizvodnjom dovoljno novčanog toka za otplatu duga, vjerojatno biste trebali pokušati povećati kapital. Također morate biti svjesni rizika: ako ne vratite zajam, to bi moglo dovesti do gubitka vašeg posla i vaše osobne imovine, što bi moglo uništiti vašu osobnu kreditnu povijest.
Kako posuditi
Postoji mnogo načina da posudite novac. Možete dobiti zajam od obitelji ili prijatelja i sastaviti zadužnicu (pravni ugovor) s odvjetnikom; podnijeti zahtjev za kredit malog gospodarstva u banci ili kreditnoj zajednici putem kreditnog programa 7 (a) američkog Small Business Administrationa; ili razmislite o nizu alternativnih opcija.
Za više informacija o pokretanju male tvrtke posjetite Naš site Vodič za male tvrtke .
Steve Nicastro je osobni pisac koji pokriva osobne financije za Investmentmatome , Pratite ga na Twitteru @StevenNicastro i dalje Google+ .
Fotografije putem iStock.