Equity Crowdfunding: Cool koncept, ali trebate li ulagati?

Steve Branton

Saznajte više o Steveu na Investmentmatomeu Pitajte savjetnika

Crowdfunding je cool koncept: redoviti ljudi posuđuju novac novcima kada veliki momci s velikim dolarima jednostavno nisu zainteresirani. U nekim je zemljama u razvoju pomoglo podizanju malih poduzetnika iz siromaštva. Također je ušao u investicijski svijet u državama, dajući prosječnim investitorima mogućnost sudjelovanja u pokretanju i financiranju novih tvrtki.

Sada, ako imate nekoliko dolara ili eura, možete uložiti u onaj sjajni novi posao koji vaš prijatelj započinje te, teoretski, podijeliti svoj uspjeh s vremenom. Ovo može zvučati kao pobjeda za investitore i startupere, ali pažljivo razmislite prije sudjelovanja.

Pravila djelovanja

Jumpstart Naš poslovni startupski zakon, koji je usvojen 2012. godine, osigurava put za startove koji nisu javno trguje - a nisu privlačni venture kapitalistima - tražiti kapital od manjih investitora. To omogućava mnogo više ljudi da sudjeluju u investicijskoj prilici jednom rezerviranoj za duboko uvučenu elitu.

Krajem 2015., Komisija za vrijednosne papire i zaklade dovršila su pravila koja će upravljati kapitalnim udrugama. Od svibnja, svatko može ulagati u startupove koji se registriraju za udruživanje s SEC. Pravila agencije utječu na investitore i startup tvrtke:

• Ograničavanje startups za podizanje milijun dolara kroz crowdfunding u 12 mjeseci
• Ograničavanje maksimalnih ulaganja od strane ljudi koji čine $ 100.000 ili manje godišnje na 2.000 dolara ili 5% njihovog godišnjeg prihoda ili neto vrijednosti (što god je manje) u razdoblju od 12 mjeseci
• Ograničavanje maksimalnih ulaganja od strane ljudi čiji godišnji prihod i neto vrijednost iznose 100.000 USD ili veći od 10% godišnjeg dohotka ili neto vrijednosti (što je manje) u razdoblju od 12 mjeseci
• Preletom godišnjeg iznosa, svatko može uložiti u jedan ili više startupova putem crowdfundinga na 100.000 dolara

Ključna razmatranja

Ali samo zato što se možete uključiti u crowdfunding kao dio vašeg investicijskog portfelja, znači li to trebate? Odgovor je, naravno, da ovisi.

Equity crowdfunding ima neke prednosti za male investitore. To može olakšati društveno svjesno ulaganje. Na primjer, mogli biste uložiti u tvrtku koja gradi i distribuira troškovne jedinice za pročišćavanje vode u zemljama u razvoju. Također vam može omogućiti da steknete udio u startu za koju smatrate da je sljedeći veliki pobjednik. Uvijek ima priliku da odaberete sljedeći Facebook.

Ipak, ulaganje u startupima je riskantno. Čak i ako slijedite pravila DIP-a, postoje i drugi važni čimbenici koje biste trebali razmotriti prije nego što počnete s ulaganjem u udio:

1. Startupovi imaju visoku stopu neuspjeha. Velika većina startups fail, mnogi u prvih nekoliko godina rada. Ako je početak koji ste crowdfunded postao jedan od tih, vjerojatno ćete izgubiti svaki peni od početne investicije.
2. Financije za pokretanje možda neće biti transparentne. Tvrtke koje se bave crowdfundingom zaobilaze tradicionalne investicijske bankovne procese, uključujući dubinsku reviziju koja je namijenjena otkrivanju većih potencijalnih problema. Ulagači koji gužve ne mogu znati što ulaze, što znači da bi rizik gubitka mogao biti veći.
3. Procijenjene vrijednosti mogu biti pogrešne. Tvrtke koje gužve također zaobilaze tradicionalnu procjenu ulaganja. Umjesto toga, ulaganja u njih cijene po "procijenjenoj fer vrijednosti". Kada cijene nisu lako dostupne, ove vrijednosti često određuju opći partner ili sponzor koji je uključen u tvrtku. Ove najbolje procjene ne moraju odražavati stvarni iznos koji bi se ostvario u prodaji.

Prvo, zapitajte se ovih pitanja

Rizik je faktor gotovo svakog ulaganja. Uvijek biste trebali uzeti u obzir vašu sposobnost da promatramo moguće poteškoće prije nego što uložite - pogotovo u crowdfunding.

Da biste odlučili jeste li doista spremni, zapitajte se ova dva važna pitanja:

• Jesam li mentalno, emocionalno i financijski spremni izgubiti cijelu ovu investiciju?
• Ako izgubim novac, koliko će me trebati obnoviti taj dio portfelja - i imam li vremena?

Čak i vrlo pametni venture capitalists s opremom za proučavanje svakog aspekta pokretanja prije nego što ulažu često često gube svoje investicije. Imaju duboke džepove i obično mogu priuštiti gubitak. Hoćete li moći reći isto? A ako počnete ulagati u uspijeh, još uvijek može potrajati godinama prije nego što vidite povrat ulaganja. Hoćete li moći čekati toliko dugo?

Mnogi financijski planeri preporučuju da ograničite svoje špekulativne investicije - kao što je ulaganje u gužve - na 5% do 10% vašegukupno investicijski portfelj ako ste manji investitor. I to pretpostavlja da se možete uistinu priuštiti da izgubite cijelu investiciju. Ako imate konzervativnu toleranciju na rizik ili nemate vremena za oporavak od potpunog gubitka, vjerojatno biste trebali izbjeći spekulativne investicije uopce.

Ako odlučite da je crowdfunding za vas, pitajte svog financijskog planera kako to možete učiniti ispravno. Na primjer, nećete zanemariti uštede u vozilima u mirovini koje sponzorira poslodavac. I kao s bilo kojim alatima za ulaganje, crowdfunding nikada ne bi trebao biti učinjeno u silosu, bez obzira na ukupnu financijsku sliku.

Steve Branton, CFP, ADPA, je viši financijski planer sa Mozaik financijskih partnera. Saznajte viĹĄe o mozaicima Financijski fitness izazov.

Ovaj članak se pojavljuje na Nasdaq-u.

Slika putem iStock.