Poboljšana sigurnost dohotka (EIS) Definicija i primjer

Što je to:

, također poznat kao sigurnosni polog (IDS), je vrijednosni papir koji se trguje razmjenom koji se sastoji od običnih dionica izdavatelja i podređenih bilježaka. Kako funkcionira (Primjer): EIS je hibridna sigurnost koja sastoji se od običnih zaliha i veze u jednom instrumentu. Sam EIS naveden je na burzi, ali temeljni vrijednosni papiri mogu ili ne moraju biti. Državljani EIS-a općenito mogu, nakon određenog razdoblja, odvojiti temeljne dionice ili dužničke instrumente i odvojeno trgovati tim komponentama.

Nositelji EIS-a primaju periodične distribucije od izdavatelja. Dio svake distribucije predstavlja dividende na temeljnim zajedničkim udjelima. U međuvremenu, drugi dio predstavlja kamate na temeljne dužničke vrijednosne papire. Izdavači EIS-a često se moraju pridržavati strogih pravila pisane distribucije, od kojih mnogi od izdavača zahtijevaju distribuciju određenog postotka slobodnog novčanog tijeka.

Važno je napomenuti da iako izdavatelj može biti obvezan isplatiti stabilan postotak svog slobodnog novčanog toka, ovaj iznos besplatnog novčanog toka može varirati od mjeseca do mjeseca ili kvartala do četvrtine. Kao rezultat toga, dividende koje plaća EIS mogu porasti i pasti ovisno o poslovnoj uspješnosti tvrtke, aktivnosti akvizicije ili drugim čimbenicima koji utječu na novčani tijek.

Porezne svrhe, dio distribucije EIS-a može se smatrati običnim porezna dividenda, dok se drugi dio može računati kao povrat kapitala. Općenito, povrat kapitala oporezuje se po stopi od 15% kada je vlasnik prodao svoje dionice. U međuvremenu, dio kamata uglavnom se oporezuje kao obični dohodak.

Zašto se to tiče:

Za određene investitore, kao što su dugoročni ulagači s dohotkom,

poboljšani dohodovni vrijednosni papiri

nude najbolje od oba svijeta. Oni osiguravaju tekuće prihode, a zato što su dio dionica, štite od inflacije dopuštajući investitoru sudjelovanje u povećanju cijena dionica. Općenito, poboljšani prihodi vrijednosni papiri su moguća opcija financiranja samo za tvrtke s pouzdanim novčanim tijekovima i ograničenim potrebe za kapitalnim izdacima