Visa, MasterCard skliznuti kroz praznine Durbina

Sam dan kada je izmjena i dopuna Durbin stupila na snagu, Visaov korporativni ured predstavio je nove naknade koje su mu učinile besmisleno. Propis razmjene je značilo da razbije Visa-MasterCard duopoly koji snage male tvrtke plaćaju nerazumne naknade i potrošačima da plate veće cijene. No, rupe u zakonodavstvu dopuštale su mrežama kartica povećati i njihove cijene i njihov tržišni udio - upravo suprotno od onoga što je bilo namijenjeno.

Prema web stranici senatora Durbina, amandman "daje malim poduzećima i njihovim klijentima stvarne prilike u borbi protiv nevjerojatno visokih" troškovnih naknada "… To će spriječiti divovske tvrtke kreditne kartice da koriste protutržišne prakse." Ipak, pekarna regulacija ne uspijeva utvrditi protukonkurentsku cijenu i smanjiti cijene potrošača i tvrtki.

Niži troškovi za trgovce i cijene za potrošače

Dopuna Durbin nada se ispraviti najjasniju manifestaciju onoga što njegovi podržavatelji smatraju protukonkurentnim cijenama: veći troškovi za trgovce koji se prevode u višu cijenu za potrošače. Izravnim ograničavanjem naknada za terećenje, Durbin se nadao da će trgovci odmah vidjeti manje troškove i proći neke od tih ušteda uz svoje kupce. Za male trgovce, ovo sigurno neće biti slučaj.

"Ova pravila će malim poduzećima omogućiti olakšanje od nerazumno visokih naknada koje su Visa i MasterCard duopoly popravili", rekao je Durbin 1. listopada^st konferencija za novinare.

No, kao CEO Mark Horwedel od Merchant Advisory Group rekao je u Wall Street Journal članak, mali trgovci "šokirani su da će u njihovu slučaju njihovi troškovi zapravo povećati." Visa i njegov konkurentski MasterCard, koji između njih čine 80% tržišta obračuna zaduženja, obvezali su se na teret nekih maloprodajnih trgovaca maksimalno dopuštenim prekinite naknadu za transakcije debitnih karata.

Prije amandmana Durbin, kafić u jednom dućanu mogao bi platiti 7-postotnu naknadu na 2 kava šalice kave i 35-postotnu naknadu na 20 dolara po grupi. Durbin se nadao da će takvu naknadu nadoknaditi za 23 centa i ostaviti prvu nepromijenjenu: strop, a ne smjernica. Umjesto toga, ta kava od 2 dolara sada može doći s 22 centom naknada za razmjenu, povećanje od preko 200 posto, što će rezultirati višim cijenama za potrošače. Akcije Visa i MasterCard osiguravaju da, daleko od plaćanja nižih naknada za razmjenu, mali trgovci će stvarno suočiti s mnogo većim troškovima nego prije.

Učvršćivanje monopolskih cijena

Drugi korak Durbinove izmjene odnosi se na ono što zakonodavci smatraju protukonkurentnim cijenama. Sada se debitne kartice ne mogu ograničiti na jednu mrežu, a trgovci se ne mogu zabraniti obradi kartica na drugim mrežama. Namjera je uvođenje konkurencije na tržište koje su prethodno dominirale Visa i MasterCard, čime su cijene bile na održivoj razini.

Ali nova Visa pristojba, koja je u velikoj mjeri prolazila neprimjetno, ometat će trgovacovu sposobnost da obrađuju kartice na drugim mrežama i ostavit će ih ranjivim na dugoročno povećanje cijena. Visa je priopćila da će u svojoj trećoj četvrtini zaračunavati naknadu za sudjelovanje na mreži (NPF): stanarinu koja se plaća na trgovce koji prihvaćaju Visa kartice, bilo da su kreditne, debitne ili prepaidne debitne kartice. U zamjenu, trgovci će platiti nižu varijabilnu stopu zamjene.

Trgovci imaju malo koristi ako žele izbjeći NPF. Prema riječima viza predsjednika tvrtke Joseph Saunders, "oni se mogu odjaviti ako ne žele prihvatiti Visa kartice". Ali kako bi to učinili, trgovci bi morali odbiti bilo koju karticu koja se prenosi na najpopularnijoj mreži na prodajnom mjestu. Trgovci vide smanjenje pristojbi po transakciji ako se obrađuju na Visa, tako da imat će malo poticaja za obradu na drugoj mreži nakon što plate NPF. Ova prednost u promjenjivim troškovima sprječava vizno natjecanje.

Ono što je najvažnije, dok su naknade za razmjenu regulirane, novi NPF nije. "Je li [NPF] ograničio našu sposobnost da cijene? Ne mislim da smo učinili sve što ograničava našu sposobnost poduzimanja akcija u budućnosti za koje smatramo da su prikladni ", rekao je Saunders na poziv za zaradu" i mislim da je ključna riječ ovdje prikladna."

Analitičar Stifel Nicolaus Chris Brendler tvrdi da bi "jednom uspostavljeni NPF trebali stvarno povećati Visaovu dugoročnu moć cijena, budući da trgovci neće imati malu sposobnost da spriječe buduće povećanje cijena … [i] ima malo guvernera o budućim povećanjima cijena".

Mnogi analitičari Wall Streeta vjeruju da će Visa u budućnosti podići NPF, iskoristivši veće prihode po trgovcu i nesposobnost trgovca da se prebaci na drugi procesor. Analitičari vjeruju kako će povezivanjem maloprodaje s njihovom mrežom Visa zadržati ili čak povećati tržišni udio.

"Jasno, [Visa] je odlučio ne uzeti Durbina kako leži. Dodirivanje cjelokupne baze klijenata Visa za subvencioniranje agresivnog troška PIN-a trebalo bi značajno povećati tržišni udio, možda iznad današnjih razina koje se temelje na ekskluzivnosti. Ovaj agresivni pristup je očito loša vijest za konkurentne PIN-debitne mreže ", zaključuje Brendler.

Dopuna Durbina namjeravala je smanjiti cijene maloprodajnih trgovaca, posebno malih trgovaca, te uvesti tržišno natjecanje na prethodno stratificirano tržište.Međutim, i Visa i MasterCard odmah su podigli pristojbe na malim trgovcima, obrađujući strop stroja kao pod. U godinama koje slijede, neregulirane naknade poput NPF-a štite trgovce od korištenja drugih mrežnih procesora. Za sva polemika oko amandmana Durbin, dugoročno ne uspijeva ostvariti svoje ciljeve.