Dugoročno ulaganje ključni je za pozitivne povratke

Dave Rowan

Saznajte više o Daveu na Investmentmatomeu Pitajte savjetnika

Ulaganje je inherentno rizično; nikada ne postoji jamstvo pozitivnih prinosa. Međutim, ovogodišnja visoka razina volatilnosti tržišta, zajedno s prošlogodišnjim nepotpunim prinosima, mogla bi ostaviti investitore da se pitaju vrijedno čekanja za rastom.

Odgovor je da - i ima više veze s uloškom od investicijskih proizvoda koje odaberete. Stvaranje uravnoteženog, raznolikog portfelja i ulaganja dugoročno ne jamči vam pozitivne prinose, ali je vrlo blizu.

Dionice i obveznice

Ako tražite zajamčeni povrat, dionice se vjerojatno čine lošim izborom. Povijesni podaci pokazuju da se vraća na tržištu dionica jako razlikuje od godine do godine. Od 1928. godine najgore ikad jednogodišnji povrat dionice bio je gubitak od 43,84% u 1931. Oni su imali najbolju godinu u 1954, kada su dobili 52,56%.

Ulagači smatraju da su obveznice sigurnije ulaganje nego dionice, ali i dalje imaju volatilnost, a stavljajući sav novac u njih je daleko od sigurnih. U 2009. godini 10-godišnje obveznice trezora izgubile su 11,12%, u najgorem godišnjem razdoblju. Dobivale su 32,81% u svojoj najboljoj godini, 1982.

Teoretski, različite klase imovine dobro obavljaju u različito vrijeme - tako da raznolikost ili mješavina imovine u vašem portfelju trebaju pomoći investitorima da postignu bolji povrat. No, ako izgradite hipotetski portfelj koji se sastoji od 60% dionica i 40% obveznica, vraća se i dalje vrlo malo varira.

Prema mojim izračunima, najgora pojedinačna godina za portfelj 60/40 bila je 1931. godine, kada je ostvario gubitak od 27,33%, a najbolja je godina bila 1954. kada je dobila 32,85%.

Jednostavna diversifikacija pomaže, ali nije dovoljno.

Dugoročno ulaganje je ključno

Financijska tržišta ne ostaju loše zauvijek i ne ostaju zauvijek zauvijek. Velika kolebanja se javljaju na godišnjoj osnovi, ali dugoročni trend definitivno je bio pozitivan. Ako ste spremni za vožnju uspona i padova, imate veće šanse za hvatanje dugoročnog pozitivnog trenda tržišta.

Vraćajući se našim povijesnim podacima i našem hipotetskom portfelju koji čini 60% dionica i 40% obveznica, možete vidjeti kako se ovo igra:

Vremenski okvir	Godine	Najgori prosječni godišnji rast
Izvor: Podaci iz Federal Reservea iz NYU Stern, izračuni Davea Rowana
Najgori 1-godišnji povratak 60/40	1931	-27.33%
Najgori 2-godišnji povratak 60/40	1930-1931	-20.60%
Najgori 3-godišnji povratak 60/40	1929-1931	-15.21%
Najgori 4-godišnji povratak 60/40	1929-1932	-12.01%
Najgori 5-godišnji povratak 60/40	1928-1932	-5.37%
Najgori 6-godišnji povratak 60/40	1929-1934	-3.59%
Najgori 7-godišnji povratak 60/40	1928-1934	+0.24%

Budući da su voljni (i sposobni) držati ovaj jednostavan portfelj sedam godina, ulagači bi se učinkovito zajamčili pozitivnom povratu. I usredotočili smo se na najgore vraćanje. Ovaj hipotetski portfelj vraća prosječno 8,92% u svim sedam godišnjim razdobljima od 1928. do 2015. godine - rezultat koji bi ugodi većini investitora.

Razmislite o vremenskom horizontu

Jasno, što je dulje vrijeme uloženo u mješavinu dionica i obveznica, to je veće šanse da vidite pozitivne povrate. Dakle, ako imate novca za ulaganje, ali znate da ćete ga trebati za pet godina ili manje, vjerojatno je najbolje ostati daleko od tih riskiernih sredstava. Umjesto toga, držite se potvrda o depozitima, štednim vozilima koje pružaju banke koje nude fiksne kamatne stope. Nećete vidjeti puno od povratka, ali će ga u mnogim slučajevima jamčiti i osigurati Savezna banka za osiguranje depozita.

Međutim, ako ste razumno sigurni da vam novac ne treba više od pet godina, razmislite o ulaganju u raznoliki portfelj dionica i obveznica. Povijest ne jamči da ćete izbjeći gubitak, ali brojevi izgledaju privlačan.

Dave Rowan je certificirani financijski planer i osnivač tvrtke Rowan Financial.

Slika putem iStock.