Raspodjela dobiti dividende Definicija & Primjer

Što je to:

Omjer isplate dividendemjeri postotak neto dobiti tvrtke

Omjer isplate dividende

je relativno jednostavan izračun: Ukupne godišnje dividende po udjelu / razrijeđenoj zaradi Po pretpostavci Pretpostavimo, na primjer, da je Društvo XYZ raspodijelilo četiri redovne kvartalne isplate dividende od po 0,25 dolara za svaku godišnju isplatu dividende od 1,00 USD po dionici. U istom razdoblju XYZ je prijavio neto zaradu od 10 USD po dionici. Koristeći gornju formulu, omjer dividende Društva XYZ je:

$ 1 / $ 10 = 10%

Drugim riječima, Društvo XYZ je prošle godine distribuiralo 10% svog neto dobiti kao dividendu i zadržalo preostalih 90% Iako neki investitori preferiraju da tvrtka ponovno investira svoju zaradu u posao kako bi poboljšao budući rast, mnogi cijeniti velikodušnu isplatu dividende - osobito s obzirom da je porezno zakonodavstvo doneseno 2003. godine dala dividende status povlaštenih poreza. Međutim, ovo zakonodavstvo prestaje važiti u 2011., a stope poreza na dividende vratit će se na razinu prije 2001. godine.

Za investitore usmjerene na dohodak, omjer isplate dividende je pažljivo promatrana financijska mjera. Omjeri isplate dividendi pružaju vrijedan uvid u politiku dividende tvrtke i mogu također otkriti jesu li ta plaćanja "sigurna" ili ugrožena mogućnost smanjenja. U primjeru XYZ gore, omjer od 10% znači da dioničari primaju samo jedan dolar za svaki dolar kojeg tvrtka zarađuje. U ovom slučaju, tvrtka stvara dovoljno profita da podrži ovu relativno skromnu uplatu. U stvari, ako je uprava to smatrala u najboljem interesu tvrtke, vjerojatno bi mogla priuštiti značajno povećanje isplata dividende.

S druge strane, pretjerano visok omjer isplata sugerira da bi tvrtka mogla platiti više od toga može se udobno priuštiti. Ne samo da to ostavlja samo mali postotak profita kako bi se vratio natrag u posao, ali također ostavlja tvrtku vrlo osjetljiv na pad budućih isplata dividende. U nekim slučajevima, tvrtka će čak isplatiti više od zarade, što rezultira isplatu dividende veće od 100%. Takve izuzetno visoke isplate su rijetko održive i trebaju upozoriti investitore da bi se rezim dividende mogao nalaziti na horizontu. Budući da se čin smanjenja dividendi obično tumači kao znak slabosti, kada se objavljuje obavijest o smanjenju dividende, ona također obično pokreće pad cijene dionice. Čak i ako menadžment nađe način održavanja izuzetno visokog omjera isplata dividende za dulje vremensko razdoblje, ova strategija obično rezultira ili smanjenom pozicijom novca ili rastućim zaduženjem.

Također treba napomenuti da je isplata dividende omjere može utjecati niz čimbenika. Na primjer, različite računovodstvene metode donose različite zarade po dionici, što zauzvrat utječe na omjer. Nadalje, može se očekivati ​​da će tvrtke u različitim fazama rasta imati različite politike dividende. Mlade, brzo rastuće tvrtke obično se usredotočuju na ponovno ulaganje zarade kako bi povećale poslovanje. Kao takvi, oni uglavnom nose niske (ili čak nulte) omjere isplate dividende. Istodobno, veće, više osnovane tvrtke obično mogu priuštiti povrat veći postotak zarade dioničarima.

Prilikom uspoređivanja omjera isplata dividende, trebali biste također imati na umu da će se široko razlikovati prema industriji. Na primjer, gdje mnogi high-tech sektori često distribuiraju male ili nepostojeće dividende, banke i komunalne usluge obično plaćaju zdravo svake godine svake godine. Isto tako, tvrtke koje djeluju u nekim industrijama - kao što su trustovi za ulaganje u nekretnine (REITs) - zakonom je propisano da distribuiraju određeni postotak zarade (ta brojka sad sjedi za 90% za REIT). Iz tog razloga može biti pogrešno usporediti omjere tvrtki koje djeluju u različitim industrijama. Ako se pravilno primjenjuje, međutim, omjeri isplata dividende mogu biti snažan analitički alat.