Dekodiranje formule prinosa dividende

Prinos dionica izračunava se dijeljenjem dividende po dionici za kupovnu cijenu, a ne tržišnu cijenu. Cijena i prinos kreću se u suprotnim smjerovima. Kako cijene dionica rastu, prinosi na dividendu padaju. Kako padaju dionice, prinosi dividendi rastu.

Pogledajmo primjer: fiktivni dionički obrt za 100 dolara po dionici i plaća se 5 dolara dividende. Vi ne trebate ni kalkulator da biste utvrdili njezin prinos: 5%.

Konvencionalno razmišljanje je da, ako cijena ove mitske tvrtke raste, kažemo na 200 dolara, tada će se prinos dividendi pasti. I doista će to - biti će prekinuto. $ 5 / $ 200 = 2,5%. Ali to vrijedi samo za investitore koji su kupili dionice po novoj cijeni. Investitor koji je kupio na 100 dolara još uvijek zarađuje 5% prinosa.

Ali evo gdje stvari postaju zanimljive - i profitabilne. Ako se cijena dionice pomakne u drugom smjeru, padne na 50 dolara, tada će prinos dividende porasti: $ 5 / $ 50 = 10%.

Još jednom, to vrijedi samo za investitore koji su kupili svoje dionice za 50 dolara. Ulagači koji su kupili 100 dolara još uvijek zarađuju 5%. Za većinu investitora, prinosi ne "mijenjaju", oni su samo "uspostavljeni". I njihove zalihe nastavljaju plaćati taj prinos, osim ako se stvarna isplata dividende tvrtke promijeni.

Prinos nema nikakve veze s trenutnom tržišnom cijenom - samo tekuću dividendu i cijenu koju ste platili za svoje dionice. Ako ste kupili dionice na 100 dolara, dividenda od 5 dolara zarađuje vam 5%, bez obzira što se događa s cijenom dionica, opet uz pretpostavku da je dividenda ostala konstantna.

Zato tržište medvjeda predstavlja trenutnu priliku za investitore koji traže znatne prihode od dividendi. Većina dionica je duboko u crvenom: ovdje kod kuće S & P 500 indeks je smanjen -20%. U proteklih 12 mjeseci, s većinom svjetskih indeksa sličnim crvenom. Dionice u Kini su off -64,9%. Te depresivne cijene znače dramatično veće prinose. Kada tržište padne -50%, prinosi su dvostruko veći.

A evo šanse: Kada kupite dionice s depresivnom cijenom i visokim prinosom, zaključat ćete taj višak prinosa, kao da ste stavili novac u CD i zaključana kamatna stopa.

Zapamtite: Kupnja zaliha samo za dividendu je loša ideja. Dividende nikada nisu zajamčene. I visok prinos nije uvijek dobra stvar - neke od tih tvrtki mogu biti sutra bezvrijedne, poput Freddieja. Želite iste osobine u isplatitelju dividende kao u bilo kojoj drugoj tvrtki koju razmišljate:

Nikakav ozbiljan ulagač ne bi trebao pričekati da se zaključa u takvim bogatstvima dohodovne tokove. Ne možete si priuštiti da sjednete na marginama. Mogućnosti kupnje medvjeda samo ne dolaze vrlo često. Većinu vremena, naravno, to je dobra stvar. No, budući da je tržište dolje već ovdje, možete i dobiti od toga zaključavanjem ovih iznimno visokih prinosa.

Vidite, nijedna tvrtka - ili vrlo, vrlo malo - nije htjela platiti 10% - više prinos. To je zdravi prinos bez obzira kamo idete. U ovoj zemlji, 5% -tna dividenda je iznad prosjeka, čak i robusna. No, u dolje tržište, čak i 5% prinos može dramatično porasti, čisto jer cijene dionica pada. To je moć formule za prinos dividende.

Pogledajte naš stol. Pokazuje kakve će različite cjenovne padove doći do prinosa dividende dionice koja je normalno isplaćivala 5%. Što se niža cijena pada, to je veći prinos.

Sada, ako se pad cijena od -40% čini nerealnim, razmotrite: 2008. godine od 30.000 dionica koje se trgovalo na burzama SAD-a, 4.000 ih je više nego - 40% krajem kolovoza.

Promjena cijene Novi prinos

-10% + 5,6%

-20% + 6,3%

-30% + 7,1%

-40% + 8,3%

-50% 10,0%

-60% + 12.5% ​​

Dakle, u ovim burnim vremenima, dobro je zapamtiti vašu formulu prinosa. Kako kvalitetni isplati dividendi se povlače prema tržišnim korekcijama, dugoročna je prilika za investitore koji su naučili matematiku dividende.