Komercijalna hipoteka podlogom sigurnosti (CMBS) Definicija i primjer
What are CMBS Loans & How You Can Use Them
Sadržaj:
Što je to:
A (CMBS) je osiguranje s fiksnim prihodima, tipično u obliku obveznice, koja koristi posudbe komercijalnih nekretnina kao kolateral.
Kako funkcionira (Primjer):
A CMBS sastoji se od brojnih komercijalnih hipoteka različitih uvjeta i vrijednosti, kao što su stanovi s više obiteljskih kuća, komercijalne nekretnine, itd. Za razliku od stambene hipoteke (RMBS), CMBS nudi smanjeni rizik plaćanja unaprijed, komercijalne hipoteke uglavnom su fiksne.
Ulagači koji imaju CMBS primaju, kao plaćanje, otplate kamata i glavnice na tim hipotekama. Stoga, investitori uglavnom uzimaju rizik dužnika zbog nedostatka (neplaćanja). Za razliku od vrijednosnih papira koji se temelje na stambenim hipotekama, CMBS ne predstavlja rizik plaćanja predujma, budući da su komercijalni hipotekarni krediti postavljeni na određeno vrijeme.
Slično hipotekarnim obvezama (hipotekarnih obveza) zajamčenih hipotekarnih obveza (CMO) natrag vrijednosni papiri su razvrstani u tranše rizika. To omogućuje investitorima kupnju CMBS-a koji odgovara njihovoj prednosti rizika. Veće tranše (obično označene kao A) imaju veću stopu povrata jer primaju i kamate i glavnice, ali imaju i veći rizik (ako zajmoprimac ne može izvršiti plaćanja, investitor ne dobiva ništa). Niže tranše (obično označene kao B, C ili čak D) nose niži rizik po nižoj stopi povrata jer apsorbiraju samo kamate na hipoteke s kraćim uvjetima na otplatu.
Zašto je to važno:
A CMBS predstavlja smanjena rizika alternativa RMBS-u, budući da je rizik prijevremene otplate gotovo eliminiran. Štoviše, CMBS je način za pozajmljivanje institucija za smanjenje rizika i povećanje kreditne sposobnosti pakiranjem potraživanja dugovanja, kao što su hipoteke, u potencijalno isplativo vrijednosne papire koje se mogu kupiti od strane investitora.
