Smirite se, siromašni ne plaćaju za nagrade bogatih

AŽURIRANJE: The New York Times je izvijestio da je Boston Fed smanjio svoje procjene (sitni dio), i dodali fusnotu priznajući Investmentmatome i Tim za dovođenje nekih od tih pitanja na svjetlo. FTW!

U pitanju: Bostonska Federalna rezerve izrađuju preporuke za politiku na temelju statističkog modela koji pokazuje da "siromašni" subvencioniraju nagrade kreditne kartice za "bogate". Iako ništa nije u redu s pisanjem takvih radova kao akademske vježbe, morat ćete biti puno oprezniji u svojim pretpostavkama prilikom pisanja političkih radova koji bi trebali utjecati na popularno mišljenje i javne dužnosnike.

Početni "WTF": Matematika back-of-the-envelope zapravo ne radi. U prosjeku su prosječno prosječno 0,75% (str. 15), tako da bi prosječni korisnik kartice zaradio 1,482 dolara, morali bi potrošiti $ 197,600. Čak i ako pretpostavimo da je cijela trgovačka naknada (preuzimaju se 2%) prenosi korisnicima kartica, to je potrošnja od 74.100 USD koja je prevelika.

Njihova pretpostavka: Stambene i kupovne automobile trebaju biti uključene u procijenjenu potrošnju kreditne kartice.

Naša rasprava: Njihova izjava nam je bila, "U slučaju hipoteka i automobila, najbolji način djelovanja je dobiti podatke o stvarne kreditne kartice potrošnje od strane trgovca i proizvoda. Međutim, nismo uspjeli dobiti te podatke. " Dakle, umjesto da ih isključe, samovoljno su odlučili uključiti ih. Pozivi prema prva tri hipotekarna zajmodavca potvrdili su da ne prihvaćaju kreditne kartice, a CNW istraživanje pokazuje da samo 1 od 19 auto kupnji uključuje transakcije s kreditnim karticama. Izuzimanje tih podataka smanjilo bi procjene za više od 2 trilijuna dolara, a njihova procjena prijenosa za više od 9%.

Njihova pretpostavka: Trošak rukovanja gotovinom znatno je manji od obračuna kreditnih kartica (str.2)

Naša rasprava: Preuzimaju troškove transakcije od samo 0,50%, a 2% za kreditne kartice. Međutim, oni priznaju da ne snose troškove za upravljanje gotovinom (npr. Troškovi unajmljivanja više blagajnika, sigurnosti, prijevare i odbačenih čekova), jer nisu lako izračunati. U međuvremenu, fiksni troškovi rukovanja kreditnim karticama već su uračunati u naknadu za trgovce, što je još jedan razlog zbog kojega prevladavaju bilo koji prijenos bogatstva znatnom maržom.

Njihova pretpostavka: Trgovci prolaze kroz punu trgovačku naknadu u maloprodajnim cijenama, a svi trgovci prolaze kroz istu naknadu (str. 16)

Naša rasprava: Ako pretpostavite da svi trgovci prolaze kroz istu prosječnu naknadu, pretpostavljate da korisnici kartica s visokim prihodima i korisnici s malim prihodima kupuju u istim trgovinama i kupuju iste proizvode. Međutim, vjerojatnije je da korisnici kartica s visokim dohotkom kupuju prosječno veće marže od trgovaca s višim maržama nego s korisnicima koji imaju niske prihode, tako da Saks ima veću vjerojatnost povećanja cijena za kreditne kartice od dolarskih trgovina. U ovom slučaju, bilo koji prijenos je ublažen.

Zaključak: U članku 7. ovog rada, autori analiziraju scenarij gdje se stresno ispituju vlastite pretpostavke, dovodeći ih nekoliko u skladu s gore navedenim argumentima. Pokazuju da bi ove nove pretpostavke smanjile procjene prijenosa bogatstava za 50% ili tako. Međutim, ako su učinili isto sa svim pretpostavkama koje sam prethodno postavio i donijeli ih u skladu s realnošću, rezultat bi bio još drastičniji i eventualno bi eliminirao i sve tvrdnje o prijenosu.

Pročitajte cijeli članak u American Thinkeru.

Također provjerite Felix Salmonovo opovrgavanje naše opomene na Reutersovom blogu.