Najbolja dionica za dobit od američke "nove konkurentske prednosti"

Prije deset godina budućnost prirodnog plina izgledala je mračno, U govoru iz 2003. godine, predsjednik Alan Greenspan iz Federalne rezerve rekao je:

"Tržište nepropisnog prirodnog plina dugo je dolazilo, a udaljene cijene budućih cijena upućuju na to da se ne možemo vratiti na ranija razdoblja relativne izobilje i niske cijene u najkraćem roku. "

Greenspan nije mogao više biti u krivu, i iskreno, njegovo vrijeme nije moglo biti savršeni signal investitorima.

Gotovo u isto vrijeme Greenspan izgovorio te riječi, naftni i plinski proizvođači već su "pucali kôd" na plinovodu. Vodoravno bušenje u kombinaciji s višestupanjskim prijelomom započelo je otvaranje golemih količina plinovite škriljca u Sjedinjenim Državama i Kanadi.

Umjesto da se na granici nestašice prirodnog plina, kako je Greenspan sumnjao, Sjedinjene Države 2003. godine bile su na rubu bum proizvodnje proizvodnje prirodnog plina. Umjesto izgradnje terminala za uvoz LNG-a, tvrtke u Sjedinjenim Američkim Državama trebale su izgraditi LNG izvozne terminale.

Do 2008. godine proizvodnja prirodnog plina nadvila je potražnju, a američki potrošači od tada uživali u najnižim cijenama prirodnog plina na svijetu.

Godinama, gledali smo kako su američki proizvodni poslovi nestali i tvrtke su operacije na manje skupo mjesto. Jednostavno rečeno, tvrtke koje su ostale u Sjedinjenim Američkim Državama ne bi mogle ostati konkurentne zbog većih troškova poslovanja.

U Greenspanovoj obrani, prije 10 godina, činilo se očitim da će taj trend nastaviti i da je proizvodnja u Sjedinjenim Državama stalni pad.

Rezanje do danas … i proizvodni preporod nastaje u Sjedinjenim Državama. Po prvi put u generacijama, proizvođači pronalaze sljedeće biljke u Americi, a podaci o proizvodnji već počinju pokazivati ​​znakove povećanja od 20 godina.

Što je vozač ovog ponovnog rođenja?

Danas Sjedinjene Države blagoslovljene su jedinstvenom kombinacijom resursa plinovitih plinova, cjevovodne infrastrukture, obučenog osoblja energetske industrije i zemljišnih prava koja će vjerojatno nastaviti pružati zemlji pristup pouzdanom opskrbu jeftinim prirodnim plinom godinama koje dolaze.

Za primjer, tijekom prošle godine cijene prirodnog plina u SAD-u lebdjelo su oko 4 dolara po MMBtu. U međuvremenu, azijske korisnike isporučene i kupljene LNG (ukapljeni prirodni plin) cijene su iznad 16 dolara po MMBtu, a europski potrošači također su se suočili s dvoznamenkastim cijenama prirodnog plina.

To znači da proizvođači koriste prirodni plin za pokretanje svojih postrojenja Azija se isplati četiri puta koliko američkih proizvođača za istu robu … i Europa nije puno bolja.

Ovo je velika konkurentska prednost za Sjedinjene Države i nevjerojatna promjena od očekivanja prije deset godina

Ali opet, ne možemo reći da će ova nejednakost trajati zauvijek.

Iako će cijene prirodnog plina u Sjedinjenim Državama vjerojatno ostati niže nego drugdje u svijetu - dugoročne obveze prema Sjedinjenim Državama - povećanje potražnje za prirodnim plinom iz rastućih proizvodnih operacija vjerojatno će i do određenog stupnja jačati cijene.

To je vrlo dobra stvar za proizvođače prirodnog plina kao što je Chesapeake Energy (NYSE: CHK) , on

Ukratko, za svaku 0,10 dolara po milijun kubičnih stopa promjene cijena prirodnog plina, Chesapeake generira otprilike još 100 milijuna dolara novčanog toka. Ako se cijene prirodnog plina povećavaju za $ 1, Chesapeake će generirati milijardu dolara dodatnog novčanog toka.

Dakle, čak i mali porast cijena prirodnog plina bio bi velika korist Chesapeakeu i njegovim investitorima. Chesapeake u ovom potencijalno vrlo unosnom položaju …

U ranim danima revolucije plinske eksplozije, tadašnji izvršni direktor Chesapeakea, Aubrey McClendon, zatvorio je toliko plinovitih (i tekućih) plinskih škriljeva kako je tvrtka mogla priuštiti, a zatim i neke.

Ta agresivna zemlja koja je zgrabila, u kombinaciji s padom cijene prirodnog plina, napregnula je Chesapeakeovu bilancu i na kraju dovela do otklanjanja McClendona.

Istodobno je uspostavio Chesapeake s skupinom prirodnog plina svjetske klase i osigurao društvu ogromnim iskoristiti za bilo kakav odskak u cijenu robe koju uživa danas.

Sada s najnižim cijenama prirodnog plina na planetu koji prolazi renesansnu proizvodnju u Sjedinjenim Državama, jednostavna ponuda i potražnja sugeriraju da ćemo vjerojatno vidjeti cijene plina

Ako se to dogodi, Chesapeake bi mogao generirati milijarde dolara novčanog toka kako bi podijelio s investitorima.

To bi bila pobjeda za Ameriku i pobjeda dioničara Chesapeake Energy.

Rizici za razmatranje: Chesapeake je u osnovi izravna oklada o cijenama prirodnog plina. Dok se tvrtka pokušava preseliti na bolju ravnotežu između nafte / tekućina i prirodnog plina, još uvijek je cijena prirodnog plina najvažnija u odnosu na njezinu najnižu razinu i cijenu dionica.

Poduzeti mjere ->

Kupi dionice Chesapeake Energy (CHK) za ogroman utjecaj na cijene prirodnog plina tvrtke. Uz potražnju prirodnog plina u Sjedinjenim Državama, čak i mali porast ovog relativno čistog izvora goriva može dodati milijarde dolara Chesapeakeovim knjigama.