Vodič za početnike za ulaganje u dionice

Trgovanje može značiti puno različitih stvari. Neki trgovci kupuju i prodaju svaki dan. Neki se samo trguju nekoliko puta godišnje.

Ako ste početnik koji je malo zastrašivao, ali još uvijek želi ući u igru, teško je shvatiti gdje početi. A ako ste iskusni trgovac koji misli da je možda vrijeme da se vratite osnovnim stvarima, lijepo je uzeti seminar o osvježavanjima na konceptima bogate izgradnje bogatstva vremena. Zato sam mislio da je dobra ideja staviti moje 11 najboljih komada savjeta na papir.

Ovdje sigurno nema nedostatka ideja za ulaganje. Gledajte CNBC na sat i bit ćete bombardirani barem desetak. Financijski mediji osiguravaju da imate dosta kandidata za dionice, a njihov je posao da svaki investicijski zamisli izgleda što je moguće više uvjerljiv. Ali ako ste kupili svaku "veliku" dionicu koju ste naišli, trgovačke komisije uskoro će pojesti vaš portfelj i naći ćete se u siromašnoj kući.

Zato je vaš posao odabrati najbolje ideje i izvršiti obrta u najisplativiji način. A budući da nitko od nas nema neograničen iznos sredstava s kojima ulaže, važno je znati i kada izaći iz investicije.

Ovaj popis može poslužiti kao nacrt kako osigurati da napravite prave poteze za izgraditi svoje bogatstvo. Internalize popis - većina drugih trgovaca vani već imaju. To su dobri trgovci, a ne neinformirani suckeri koje kupuju i prodaju, da želite oponašati.

Dave's Rules # 1-3

1. Donesite plan igre.

Što tražite u investiciji? Stablo plavi čip koji plaća dividendu može ponuditi više prihoda (odličan za ulagača u prihod) nego u rastućoj dionici (loše za investitora rasta). Možda imate želudac za dionice koje imaju potencijal da oštro porasti, ali to bi moglo ići na nulu ako se ideja ne ispadne. Jeste li sretni da ostanete u državi ili želite li neku izloženost drugom dijelu svijeta?

Vjerojatno biste imali barem neku izloženost svim tim vrstama ulaganja, ali uspostavljanje planova igara je od vitalnog značaja. Plan puta koji stvorite trebao bi biti test vremena, pa stvarno provesti neko vrijeme na njemu i biti iskren sa sobom o toleranciji rizika, financijskim potrebama i dugoročnim ciljevima.

Nakon što izradite svoj plan, Stavite ga u ormarić za arhiviranje da nikad više nećete vidjeti. Kao što ste se trgovali, zapitajte se je li vaš portfelj još uvijek mješavina ulaganja koja ste prvotno ciljali.

2. Odvojite vrijeme za istraživanje.

U bilo kojem mjesecu, gledam 20 do 30 različitih dionica, nadajući se da ću pronaći šaku koji bi stvorio pravu ravnotežu između rizika i nagrade. Možda nećete imati vremena i sklonost gledati na to mnoge tvrtke, ali ako želite trgovati, morate svaki tjedan ostaviti na stranu neko vrijeme kako biste pogledali ideje zaliha. Ako ne uživate u istraživanju dionica, onda ste bolji od ulaganja u uzajamni fond.

Čak i ako uživate u istraživanju, morat ćete pronaći načine kako bi proces bio zabavan. Volim uključiti brojeve u proračunske tablice za usporedbu tvrtki. To je moja ideja o "zabavi". Možda biste radije istraživali čitajući dnevni papir i pratili međunarodne događaje. Drugi vole ići u trgovačke centre kako bi vidjeli koja trgovina novu liniju odjeće generira najviše buzz. Peter Lynch slavno je otkrio Hanesovu zalihu jer je njegova supruga voljela svoje pantyhose marke L'Eggs. Inspiracija može doći s bilo kojeg mjesta.

Imajte na umu da kada prvi put otkrijete novu zalihu, bilo da ste na programu vijesti ili tijekom određenog istraživačkog vremena, postoji dobra šansa da čujete samo pozitivne. Jedan od najlakših načina dobivanja tona informacija u kratkom vremenskom razdoblju je povratak i slušanje snimke posljednjeg konferencijskog poziva tvrtke. Konferencijski pozivi prolaze kroz sve teme važne ulagačima - dobre i loše. Osim toga, možete pristajati na specijalizirano znanje analitičara Wall Streeta koji sudjeluju na Q & A sjednici na kraju svakog poziva. Plaćaju se da prolaze kroz minuciju financijskih izvještaja i pitaju menadžment o bilo kojoj crvenoj zastavi. Možete prikupiti puno (besplatnih) informacija iz razgovora.

U idealnom slučaju, pronađite vrijeme za slušanje nekoliko konferencijskih poziva u kronološkom redoslijedu kako biste dobili osjećaj hoće li uprava zadovoljavati ciljeve koje su uspostavili ili jednostavno dostići opravdanje zašto su rezultati ispod očekivanja. I nikada ne dajte upravljanju dobrobit sumnje.

3. Pogledajte kako se vaš odabir uspoređuje s vršnjacima.

Nakon što odaberete dionice koje su najprivlačnije, provjerite kako se slažu protiv svojih vršnjaka. Najbolje dionice često imaju najveći rast prodaje, najsnažnije bruto marže, najveće prinose na kapital (ROE) i najčišće stanje bilance. Rijetko je razlog da posjedujete drugo najbolje ili treće najbolje poduzeće u industriji, osim ako cijena dionica nije daleko jeftiniji od vodećih tvrtki. Čelnici, izmjereni ovim financijskim mjerilima, obično ostvaruju najveći povrat ulaganja iz godine u godinu.

Dok imate kalkulator, odvojite malo vremena da biste usporedili izvedbu tvrtke u odnosu na prošlu godinu, koristeći te iste mjerne podatke. Pogledajte posljednje tri ili pet godina - ako ekonomija nije bila u funku, financijski mjerni podaci trebali bi se poboljšati u odnosu na prošlu godinu. Ako se godišnji rezultati nalaze na cijeloj karti, onda je to posao koji vjerojatno neće biti visoko cijenjen od strane investitora.

Dave's Rules # 4-6

4. Provjerite pet crvenih zastavica.

Imam pet ne-ne koji automatski diskvalificiraju tvrtku koja je napravila moj kratki popis: 1) povećanje duga koji dolazi zbog kratkoročnog razdoblja (klasificiran kao "kratkoročni dio dugoročni dug "u bilanci); 2) zalihe rastu brže od prodaje; 3) promjenu glavnog financijskog časnika (CFO) bez dobrog obrazloženja; 4) povijest negativnog slobodnog novčanog toka; i 5) prodaja teških insider prodavača.

5. Znajte gdje se nalazite u ekonomskom ciklusu.

Neki sektori pada i izlaze iz korist, ovisno o tome gdje smo ekonomski ciklus, a investitori mogu iskoristiti ovu pojavu prakticiranjem "rotacije sektora".

Kao ekonomija usporava, investitori se okreću obrambenom i povlače se u zalihe potrošača kao što su Procter & Gamble (NYSE: PG) i Coca-Cola (NYSE: KO) . Ove tvrtke općenito ne vide puno oštećenja usporavajućeg gospodarstva i smatraju se sigurnim lukama u poslovičnoj oluji. Kad gospodarstvo izgleda kao da je pogodilo dno i može se početi okrenuti, investitori imaju tendenciju da se male, kupuju dionice malih kapica i drugih spekulativnih igara koje su prodane na vrlo nisku razinu.

Jednom kada ekonomski podatkovni točki počnu izgledati bolje i ulagači su uvjereni da se ciklus doista okrenuo, oni se okreću u stambene i auto dionice. (Stambeni fondovi još uvijek nisu pronašli nikakvu naklonost na ovom tržištu, iako su se u ovoj fazi razvijali u prošlim ekonomskim ciklusima.) Kasnije, investitori ulaze u "kasni ciklus" kao što je Caterpillar (NYSE: CAT) i SAD Četvrti (NYSE: X) , jer ove tvrtke stvarno idu kad gospodarstvo zuji.

Poznavanje prirodnih ritmova na tržištu može pomoći da zamagljuju tvrtke koje biste trebali tražiti u bilo kojem trenutku. Saznajte više provjerom našeg obrazovnog djela, Razdvajanje sektora: Pronađite najbolje dionice koje možete kupiti.

6. Odredite odgovarajuće postotke raspodjele.

Uz pretpostavku da sva vaša istraživanja provjere, morate shvatiti koliko od bilo kojeg dionica koje biste trebali kupiti. Kao opće pravilo, manje je rizično stanje, veći postotak vašeg portfelja trebao bi biti u konačnici. Ali rizik je relativan. Neki ulagači ulažu samo u dionice s malim dionicama, koje se smatraju riskierima od plavih čipova. Prema toj logici, najstabilnija manja kapica u vašem portfelju trebala bi biti najveći udio.

Portfolio menadžeri sugeriraju da možete dobiti svu potrebnu raznolikost sa samo deset dionica. Ako trenutno posjedujete 30 dionica, a svaka sadrži 3% vašeg portfelja, razmotrite prodaju dionica koje ne znate mnogo i ponovno ulažete te prihode u prvih deset dionica koje najbolje poznajete. Kao opće pravilo, niti jedan zaliha ne bi smjelo iznositi više od 15% do 20% vašeg portfelja.

Daveova pravila # 7-9

7. Budite strpljivi.

Ovo je najteži dio ulaganja. Mnogi investitori ulaze u dionice prije nego što znaju mnogo o tome, gotovo svakom pogrešku. I zato što mnogi investicijski stručnjaci propuštaju držanje gotovine jer "ne radi ništa za vas", trgovci često zaboravljaju da čak i kada se osjećate jako bore, uvijek trebate zadržati prašinu suhom.

Iskusni investitori će vam reći čista frustracija koja dolazi s čekanjem i čekom na veliku investicijsku ideju, samo da nema novca za kupnju kada se pojavi prilika. Ponekad velike tvrtke oštro se kažnjavaju zbog zabijanja četvrtine - to može biti odlično vrijeme za odlazak. Držeći mali "kišni dan" gotovinu na raspolaganju, možete se pobrinuti da ne propustite veliku tvrtku koja se bavi prodajom vatre!

(Još važnije od zadržavanja gotovine je potreba duga bez vjerojatno da ne biste trebali kupovati dionice ako imate dug visoke kamate, jer ćete morati prevladati te kamatne stope u obliku viših investicijskih povrata samo da biste dobili naprijed.

8. Znati hoće li koristiti ograničenje ili tržišni poredak.

Ako želite kupiti 1.000 dionica IBM (NYSE: IBM) , ne morate se brinuti hoćete li premjestiti cijenu dionica (nećete), tako da možete obično se udaljava s upotrebom tržišnog poretka.

Ali manje dionice mogu biti lukav. Sličan nalog za dionice s mikroklopom mogao bi povećati cijenu jer su dionice pronađene kako bi dovršile vašu narudžbu. Možda ćete moći samo popuniti 100 dionica po navedenoj cijeni. Sljedeće 900 dionica može se napuniti sve većim cijenama. (I razgovor je istinit za prodaju naloga). Ako postavite veliku narudžbu, možda ćete kupiti dionice koje su kupljene po cijenama od 3% do 5% više nego što ste očekivali.

I to jede pravo u korist koju ste nadao. Zato je najbolje postaviti ograničenu narudžbu kod vašeg brokera, navodeći maksimalnu cijenu koju ste spremni platiti. I svakako navedite treba li se ta narudžba popuniti danas ili ako ste spremni biti strpljivi. Ako je to slučaj, "best-to-cancel" je vaš najbolji kladiti se.

Možda će broker nekoliko dana napuniti cijelu narudžbu, ali bar ćete biti zaštićeni od dobivanja loših cijena. Alternativno, možete pričekati dan kada zaliha koju gledate vidite puno opsega trgovanja. Što je veći volumen, to je širi raspon između ponude i cijene, a vjerojatnije je da će se narudžba popuniti po željenoj cijeni.

9. Ostanite na vrhu stvari.

Kada ste u zalihi, trebate provesti onoliko vremena da istražite tu zalihu dok istražujete nove ideje. Izbjegavanje gubitaka bilo koje zalihe koje već posjedujete jednako je važno kao i zarađivanje novca na budućim zalihama.

Kao prvi korak, pročitajte sve vijesti koje utječu na zalihe u posljednjih 60 dana na web stranici kao što je Yahoo! Financije. Ostale web stranice, kao što je StreetAuthority.com, imaju praktičnu tražilicu na kojoj možete pronaći sve što je nedavno napisano o tvrtki.

Čak i dok čitate koliko možete o svom zalihju, ne zaboravite se pouzdati u crijeva. Možda ćete naići na informacije koje su loše, ali dionice ne padaju prema očekivanjima. To je stoga što su ulagači često spori reagirati na manje loše vijesti i samo odlažu dionice nakon što su čuli zaista loše vijesti. U mnogim slučajevima, manje negativne vijesti koje ste upravo naišli predstavljaju mnogo gore vijesti.

To je tako važno znati da analitičari Wall Streeta mogu biti vrlo spori da reagiraju na vijesti i ne mogu se računati na dati pravodobno heads-up da se nešto promijenilo. Na primjer, možete pročitati da je suparnik samo privlačio ključnog kupca daleko od tvrtke čije dionice posjedujete, čime se povećava vjerojatnost da će oni vidjeti promjene na padu dolje na cesti. Analitičar koji slijedi vašu tvrtku ne može revidirati svoje procjene sve dok tvrtka zapravo ne pokaže pad zarade. Koristim istraživanja na Wall Streetu kako bih pomogla da bolje razumijem pozadinu tvrtke, ali volim izvući vlastite zaključke o tome je li zaliha kupnja (ili prodaja).

Daveova pravila # 10 i # 11

10. Provjerite i ponovno provjerite razloge za posjedovanje dionica.

Investitori obično imaju jasne razloge za posjedovanje dionica. Možda se njezina bruto marža diže. Očekuje se kako će ove godine očekivati ​​snažnu potražnju za novom linijom proizvoda tvrtke. Ta investicijska teza je zašto ste kupili dionicu i jedini je razlog za njegovo posjedovanje. Ipak, mnogi investitori se razočaraju u uvjerenju da postoje dodatni razlozi za posjedovanje dionica ako se inicijalna investicijska teza istisne. Ako tvrtka koju ste kupili za povećanje bruto marže sada kaže da je usmjerena na povećanje udjela na tržištu, to je razlog za prodaju. Ako se obećava novi proizvod tvrtke napusti i menadžment odluči rasti kroz akvizicije, to je razlog za prodaju. Budite nemilosrdni.

Kao što je istaknuto u pametno nazvanom "

Razbijanje s lošom investicijom, John Persinos ističe slijedeće pravilo: bilo koji kapital koji sada držite, ali više ne smatra" kupnjom "kandidat bi trebao biti jak kandidat za prodaju. 11. Znajte kada izaći.

Kao što je navedeno, postoje dva razloga za prodaju zaliha. Ili je cijenjen na onu razinu koju ste željeli, ili su vaši izvorni razlozi za posjedovanje više nisu na mjestu. Uzmi emocije iz trgovanja tako što se pridržavaš pištoljima i prodaješ. Zato imate plan. Ako ne možete prodati, šanse su da ste emocionalno povezani.

[Kliknite ovdje da biste vidjeli 5 znakova koje vaše emocije poduzimaju kontrolu nad vašim ulaganjem.]

Nakon što prodajete, nemojte davati gore na sve one vrijedne informacije koje ste akumulirali dok ste imali dionice. Iskoristite sve znanje koje ste izgradili i analizirali tvrtku. Imam u vlasništvu nekoliko dionica više puta tijekom posljednjih 15 godina i znam da plaća stvaranje popisa dionica koje ste imali u prošlosti. Pogledajte najnovije vijesti i cijene dionica za svaku zalihu jednom mjesečno kako biste vidjeli poboljšava li se posao ili ako je cijena dionica postala privlačnija. Uvijek budite spremni za ponovno pokretanje stare iskre.