Stečajna definicija i primjer

Što je:

Stečaj je pravni postupak u kojem dužnik štiti i / ili likvidira imovinu kako bi vratio dugove

Kako funkcionira (Primjer):

Općenito, postoje tri "vrste" bankrota, od kojih je svaki imenovan po odjeljku američkog bankrožnog zakona. U većini slučajeva, dužnik podnosi zahtjev lokalnom stečajnom sudu. Javna poduzeća također moraju podnijeti obrazac 8-K s Komisijom za vrijednosne papire (SEC) kako bi obavijestio dioničare o stečajnom postupku. Dužnik mora dostaviti sudu financijske i porezne podatke, kao i popis vjerovnika i nepodmirenih dugova. Za pojedince, sudovi također mogu zahtijevati dokaz da je osoba dobila kreditno savjetovanje. Podnošenje stečajne prijave često automatski zaustavlja većinu akcija naplate protiv dužnika, uključujući tužbe, ukrase i telefonske pozive. Potpora, potpora za djecu i studentske zajmove općenito se ne mogu otpuštati u bilo kakvom stečaju, niti se većina presudi protiv dužnika za kaznena djela.

Nakon što sud primi zahtjev, obično imenuje nepristranog povjerenika koji se sastaje s vjerovnicima i radi s dužnikom kako bi razvio plan otplate. Sud često mora odobriti plan prije nego što upravitelj može nastaviti. Dužnik zatim vrši plaćanja upravitelju koji distribuira novac vjerovnicima.

Poglavlje 11

Općenito, Poglavlje 11 odnosi se na tvrtke, a ne na pojedince. To ne znači da nije ograničeno na pojedince, ali to znači da je podnošenje Poglavlja 7 ili Poglavlja 13 često lakše i povoljnije za pojedince. Najčešće, pojedinci koji posluju s vlastitim imovinom, partnerstvima ili drugim poslovima koji su tijesno isprepleteni s njihovom osobnom imovinom najbolji su kandidati za poglavlje 11.

Na kraju, prema glavi 11, sudac odlučuje hoće li izvršiti dug pojedinca. Sudac može odbiti otpuštanje ako dužnik nije održao odgovarajuću evidenciju, nije uspio objasniti gubitak bilo koje imovine, počinio zločin, nije poslušao sudske naloge ili nije tražio kreditno savjetovanje.

Za tvrtke, američki upravnik (stečajni upravitelj podjela Odjela pravosuđa) imenovat će jedan ili više odbora za zastupanje povjerilaca i dioničara tvrtke. Odbori pregovaraju s tvrtkom da pokušaju dobiti što veći dio novca koliko god mogu, a taj proces može potrajati i mjesecima. Vlasnici kredita, dioničari i stečajni sud moraju odobriti plan reorganizacije (u nekim slučajevima, dioničari glasuju o planu), ali sud može često nadvladati sve i odobriti plan ionako. DIP također pregledava plan kako bi se osiguralo objavljivanje dostatno i poštuje zakon.

Poglavlje 11 dopušta postojećoj upravi da nastavi poslovati (to se naziva "dužnik u posjedu"), ali stečajni sud mora odobriti glavne odluke, kao što je prodaja podjele. Tijekom stečaja, tvrtka obično neće morati plaćati kamate, glavnice ili isplate dividendi na bilo koji od svojih vrijednosnih papira.

Senija zajmodavaca postaje vrlo važna u Poglavlju 11. Zajmodavci čiji je dug poduprta kolateralom općenito se otplaćuju prvi, slijede od strane nezaštićenih zajmodavaca i konačno dioničara. Plan preustroja može također omogućiti tvrtkama da plati zajmodavce dionicama (što može biti znatno manje).

Poglavlje 7

Pojedinci, partnerstva ili korporacije mogu podnijeti stečaj u skladu s poglavljem 7. Većina tvrtki ne podnosi 7. poglavlje dok ne Nisam uspio s podnošenjem Poglavlja 11, što im omogućuje da pokušaju restrukturirati tvrtku i vratiti sposobnost duga. U 7. poglavlju tvrtka prestaje s radom, a imenovani stečajni upravitelj likvidira imovinu društva kako bi vratio svoje dugove.

Na kraju, za pojedince, sudac odlučuje hoće li izvršiti dug. Sudac može odbiti otpuštanje ako dužnik nije održao odgovarajuću evidenciju, nije uspio adekvatno objasniti gubitak bilo koje imovine, počinio kazneno djelo, neposlušio sudske naloge ili nije tražio kreditno savjetovanje.Zakon djeluje kako bi spriječio ljude da podnesu 7. poglavlje samo da bi izbjegli otplatu duga. Zbog toga se ne svi pojedinci kvalificiraju za Poglavlje 7, pogotovo one s visokim mjesečnim prihodima ili oni koji su pretežno osamljeni dugovanjima potrošača (tj. Dugove kreditne kartice). Ako se pojedinac ne kvalificira za 7. poglavlje, slučaj obično postaje slučaj 13. poglavlja, gdje pojedinac i dalje mora otplaćivati ​​dug, iako prema planu plaćanja.

Premda likvidacijski prihod ide prvi prema administrativnim i pravnim troškovima, starost lendersa tvrtke ponovno je vrlo važna u Poglavlju 7. Zajmodavci čiji je dug poduprt kolateralom općenito se otplaćuju prvo (putem primitka kolaterala), a slijede nezaštićeni zajmodavci, a potom i dioničari. U mnogim slučajevima, unsecured obveznice primiti samo novčana jedinica na dolar. Dioničari gotovo nikada ništa ne primaju, ali ako to učine, povjerenik im daje priliku da potraže svoj udio. [

] Poglavlje 13

Poglavlje 13, koje se naziva i planom plaće, omogućuje pojedincima da pokušaju restrukturirati svoje financije kako bi da vrate svoje dugove. Pojedinci, samozaposleni i oni koji se bave neinkorporiranim tvrtkama mogu podnijeti stečaj u skladu s poglavljem 13. Korporacije i partnerstva ne mogu.

Poglavlje 13 je održiva opcija za osobe s redovitim prihodima - omogućava dužnicima da predlože planove rata za otplatu nekih ili sve svoje duga preko tri do pet godina. Doplatak, dječji doplatak i studentski krediti općenito se ne mogu otpustiti u slučaju iz poglavlja 13, niti se većina presuda protiv dužnika može kazniti. Ako dužnik želi zadržati svoju kuću ili drugu imovinu koja služi kao kolateral za određenog vjerovnika, tada se plan otplata treba posebno objasniti kako će taj vjerovnik biti isplaćen u cijelosti u roku od pet godina dopuštenih zakonima iz poglavlja 13. Tijekom tog vremena dužnik ne može preuzeti nikakav novi dug bez odobrenja povjerenika.

Nisu svi pojedinci prihvatljivi za poglavlje 13; oni koji imaju više od određenog iznosa duga ne ispunjavaju uvjete i moraju podnijeti 11. ili poglavlje 7. Međutim, dužnici često odabiru poglavlje 13 u odnosu na poglavlje 11. ili poglavlje 7. jer pomaže u izbjegavanju foreclosure kod svojih domova dopuštajući im da nadoknadiju na delinkventne hipoteke, i pomaže im izbjeći izravan kontakt sa svojim vjerovnicima. Osoba može izaći iz poglavlja 13 (tj. Biti "ispražnjena") ako je sve duga otplatila i završila tečaj za financijsko upravljanje. Nakon pražnjenja dužnici vjerovnika više ne mogu slijediti dužnika za plaćanja ili pokušati naplatiti ispražnjene obveze.

Zašto se radi o stečaju?

Stečaj je obično posljednje sredstvo za pojedince i tvrtke. Za pojedince, cilj je dobiti novi početak uklanjanjem dugova. Međutim, bankrot praktički uništava kreditnu osobu za nekoliko godina, što je vrlo teško i skupo posuditi novac.

Stečaj može biti složen i skup. Krediti koji su uključeni u stečajni dužnik nose neuobičajeno visoki rizik, a njihovi će dugovi vjerojatno postati vrijedni novčića na dolaru (ako je to).

Razmjene obično izlaze iz tvrtki koje ostanu u stečaju nakon određenog vremena. To ne znači da se njihove dionice neće ponovno trgovati; unos se jednostavno može premjestiti na tržište bez pretplate (OTC) ili Pink Sheets, gdje će oznaka završiti slovom Q (označiti stečaj). Ako tvrtka može izaći iz stečaja, zajmodavci često postaju novi vlasnici tvrtke, a dionice postojećih dioničara obično se otkazuju ili se barem znatno razrijede. Ali čuda se događaju, a tvrtke se izvlače iz bankrota. U tim slučajevima, investitori mogu znatno profitirati. Ako se reorganizacija dokazuje neuspješna, tvrtka ipak prekida sve operacije, prodaje imovinu, koristi novac za isplatu duga i zatvara vrata za dobro. Ako se stečajni sud tvrtke smatraju bezvrijednim, investitori bi možda mogli odbiti svoje gubitke na poreznu prijavu.