Izbjegavanje sedam grijeha ulaganja

Byron Studdard, CFP

Saznajte više o Byronu na Investmentmatomeovoj Pitajte savjetnika

Mnogi smatraju uspješnim investiranjem kao znajući kako ispravno raditi. To je nepobitno istinito, ali veliki dio znanja o tome kako praviti stvari ne znači da ne rade pogrešne stvari.

Većina investitora, uključujući i stručnjake, rutinski čine pogreške koje duboko siječaju svoje ukupne povrate dionica. Evo sedam uobičajenih, vrlo štetnih pogrešaka ulaganja i načina kako ih izbjeći:

• Ne ograničavajući rizik u postupku trgovanja korištenjem limita za stop-loss. Ovo je skup stalnih uputa brokerima da prodaju dionice ako im cijena padne ispod utvrđene vrijednosti - ili, u slučaju profesionalnih trgovaca, upozorenje s njihove trgovinske platforme da je dionica prešla utvrđenu granicu gubitka. Mnogi stručnjaci postavljaju svoje gubitke na stopi od 8 do 10 posto nabavne cijene. Stop-loss narudžbe su korisne za pojedinačne investitore koji ne žele gledati na tržištu svaki dan ili ne žele se vratiti iz odmora kako bi pronašli svoje dobitke u određenom stock izbrisani. Ne biste se trebali bojati prodati kad gubici dođu do ove točke.

• Oslobađanje emocija ometa sud. Dvije primarne emocije koje prigušuju racionalno donošenje odluka su pohlepa i strah. Pohlepa može vas potaknuti da kupujete visoko uz pomoć prošlosti. Ljudi imaju tendenciju da kažu da kupuju dionice jer "radi sjajno", ali to nije točno. Točna izjava je: "Ova zaliha je izvrsna". Samo zato što se dionica u posljednje vrijeme intenzivno povećava, ne znači da će to i dalje nastaviti. Pohlepa vas može zaslijepiti ovoj racionalnoj analizi.

Strah može uzrokovati da prodate u panici kada zaliha pada. To ne znači da nikada ne biste trebali prodavati kada se zalihe odbiju, ali ova odluka, poput odluke o kupnji, najbolje se temelji na racionalnoj prosudbi, po mogućnosti uključuje tehničku analizu - procjenu tržišne aktivnosti i obrasce trgovanja oko zaliha ili zaustavljanja ograničenje gubitka.

• Pod-diverzifikaciju dioničkog portfelja pretjerano ulaganjem u jednu ili dvije tvrtke. To može proizaći iz zablude, jer samo zbog toga što poznajete neke dobre stvari o tvrtki (možda ste tamo radili) ili su iz nekog razloga razvili naklonost za to, nužno je dobra investicija. Stručnjaci za bihevioralne financije nazivaju to "pristranost poznatosti". Ljudi koji primaju dionice kao dio njihove naknade obično su previše uloženi u svoje tvrtke. Oni bi trebali uzeti savjet od svojih izvršnih direktora koji prodaju redovne dionice tvrtke u okviru dopuštenih granica kako bi diverzifirali svoje fondove.

• Prekomjerna diversifikacija dioničkog portfelja. Ironično, kupnjom previše različitih dionica radi ograničavanja rizika, ponekad možete smanjiti svoje šanse za dobivanje dobrih povrataka. Mnogi portfelji investitora sadrže previše dionica, obično zato što posjeduju previše investicijskih fondova. Mnogi od tih fondova posjeduju dionice u svim ili većini glavnih igrača u različitim industrijama. Ipak, sve tvrtke u određenoj industriji ne mogu izaći na vrh. Zajednički fond može posjedovati dionice Macy, Sears i J.C. Penney, ali kao individualni investitor koji kupuje pojedine dionice, slobodno možete odabrati tvrtku koju vjerujete da će bolje.

Korištenje investicijskih fondova, koji imaju razne nedostatke. Dobar razlog da ne posjedujete investicijske fondove uključuje poreze - jedan od najznačajnijih faktora koji određuju neto prinose u bilo kakvoj investiciji. Očajna stvar o investicijskim fondovima u oporezivim računima je da čak i kad izgubite novac, možete se oporezivati ​​dobicima koju je fond već napravio. Tako ponekad, kad izgubite, gubite još nešto. Drugi problem s investicijskim fondovima je da ne možete izaći iz njih sve do kraja trgovanja. Dakle, kada je tržište u gruboj vodi, samo trebate sjediti tamo i uzeti ga. Ako imate dovoljno novca za diverzificiranje preko 20-30 dionica, možda ćete biti bolje od izgradnje vlastitog portfelja.

• Uvijek igrate tržište u jednom smjeru. Većina investitora kupuje u očekivanju rastućih cijena. Ipak, mnogi stručnjaci i pametni amateri također ulažu u kretanje prema dolje zbog kratkog spajanja dionica - u osnovi, klađenja na njihov pad - ili kupnje burzovnih fondova (ETF-a) koji kratko tržište. Na primjer, ETF koji izdaje ProShares, kratki Dow30 (DOG), traži rezultate koji odgovaraju obrnutoj dnevnoj izvedbi industrijskog prosjeka Dow Jones. Profesionalni trgovci koriste ove tehnike, nazvane hedging, kako bi zaštitili ili zaštitili svoje investicije u dionice. Ako tržište pada, ove tehnike pružaju zaštitu. Previše pojedinaca ne koristi takve strategije za smanjenje rizika.

• Ne poboljšavajući svoje burzovne portfelje korištenjem opcija. Jedna vrsta opcije, pokriveni poziv, je ugovor koji vam daje gotovinu (zove se premija) u zamjenu za vašu obvezu prodaje dionica po dogovorenoj cijeni u određenom vremenskom razdoblju. Ako dionice dosegnu dogovorenu cijenu, morate prodati - ali zadržite premiju. Ako zaliha ne dostigne dogovorenu cijenu, možete zadržati i premiju i zalihe. Ako imate zaliha u vašem portfelju za koje mislite o prodaji, zašto ne biste skupili premija prodajom pokrivenog poziva? Na kraju ćete prodati dionice, ali u međuvremenu možete prikupiti premije.

Uspješno ulaganje je složeni pothvat koji uključuje bezbroj čimbenika. Te pogreške i propusti odnose se samo na neke od tih čimbenika, ali načela koja oni podrazumijevaju su među najkritičnijim investicijskim uspjehom. Izbjegavanjem tih pogrešaka - i uzimajući u pravu proaktivne mjere - možete ići dug put prema povećanju povrata.

Pogledajte povezane članke:

Planiranje nekretnina: uzmite svoj zakon zajedno

Jeste li previše riskirali?

Razvod: Mi smo bolji od ovoga