5 Znakova koji govore da biste trebali rezervirati zaradu

Wall Street je prepuna trgovinskih klišeja: "Neka vaši pobjednici voze", svinje se zaklanjaju "i" dobar izlaz je jednako važan kao dobar ulazak ". Ti pojmovi naglašavaju pravi razlog za investitore. Daleko je lakše znati kada je zaliha podcijenjena nego kada je u potpunosti cijenjena. U prošlosti, ulagači nisu trebali znati kada prodati - oni su jednostavno držali na zalihi dugo vremena. Moja baka posjedovala je dionice iste Brooklynske usluge za veći dio svog odraslog života.

Ali konvencionalna mudrost sad znači da je "Kupi i držite" mrtav. To je zato što tržište dionica možda više neće biti veliki dobitak za dugo vući. Umjesto toga, možda ćemo vidjeti neprekidni tok mitinga i prodaja. Da biste zaradili novac, morat ćete unijeti, izlaziti i unijeti ponovno kada je vrijeme ispravno.

Evo kratkog popisa znakova za znak koji biste trebali potražiti, a to bi vam trebalo reći da krenete prema izlazu.

1. Tijekom tridesetih i ranih 2000-ih, Dell (Nasdaq: DELL)

generirao je stalno povećanje profitne marže, budući da je tvrtka kontinuirano usmjeravala svoje proizvodne procese i postigla učinkovitost, budući da su se količine proizvodnje povećale. Mogao si prekriti grafikon dionica na grafikonu povećanja profitne margine tvrtke. Dvojica su se kretala u tandemu. Ipak, kako su Dellove margine bile vrhunac, tako je i zalihe. Dionice Della dospjele su 40 dolara u 2005. godini, a sada ih se može ostvariti za oko 12 dolara. Operativna marža tvrtke Dell u 2005. godini: 8,6%. Operativna marža za 2009. godinu: 4,1%. Ima smisla voziti rast dionica, dok se njezine margine šire. Ali vijest da su margine poravnate može biti znak da "izađe desno, stupanj lijevo". 2. Bočni grafikon. Nakon produženog trčanja, dionice tvrtke mogu prestati cijeniti, stvarajući ono što je poznato kao "bočni grafikon". To je često znak za prodaju zaliha. To je zato što bočni pokret znači da dionice više ne podržavaju samo biračke kupce, već sada susreću otpor s jednako velikom skupinom prodavača profitnih dobara. Na kraju, kada kupci nestanu, prodavači će vladati roost, a sljedeći potez u zalihama vjerojatno je dolje. (Razgovor ne vrijedi: Stabilizirajuća zaliha nakon neprekidnog pada ne znači da je vrijeme da ih kupi.Ove dionice mogu ostati u funku već nekoliko godina, a plaća se neka dionička karta pokazati život ponovo prije kupnje, čak i ako to znači da nedostaju rani dobici).

3. Upozorenja natjecatelja.

Presudno je pratiti vijesti koje dolaze od konkurenata u industriji. Ako vaša tvrtka kaže da su uvjeti poslovanja dobri, a suparnici kažu da se stvari okreću prema jugu, vaša tvrtka vjerojatno to jednostavno ne zna. Slično tome, važno je vidjeti kako se rivali trguju. Ako cijena dionica stalno padne, to bi mogao biti znak da se uvjeti u industriji pogoršavaju, čak i ako još nitko o tome još ne govori.

4. Veličina portfelja.

Teorija portfelja smatra da niti jedan pojedini ulagatelj ne bi trebao obuhvaćati previše portfelja. Jednom sam radio za voditelja portfelja koji je vozio dionice od $ 5 do $ 80. Izgledao je kao junak svojim klijentima. Tada je ta dionica činila više od polovice svog portfelja. Kako je zaliha raspačavala, nije mogao podnijeti udio u dionicama i vozio je sve do 20 dolara.

Kao opće pravilo, svaki put kada ulaganje raste u vrijednosti, to obuhvaća više od 20% vašeg portfelja, trebali biste prodati barem dio tog položaja da biste postigli taj postotak. Ovo je pomalo kontroverzno jer su se sreća oduprla potrebama prodaje. Ako ste kupili

Cisco Systems (Nasdaq: CSCO)

na IPO-u 1991. i držali se na njemu, tada biste 10 godina kasnije imali više od 80.000% dobiti, iako bi Cisco bio oko 99% Vaš portfelj do tada. (Ponovno, ako ste nastavili držati Ciscu kroz 2001, vratili biste mnogo tih dobitaka). 5. Oštre svečanosti. Nitko od nas nema sposobnost vremena za tržišta. Nedavna snaga na tržištu mogla bi se lako nastaviti dulje vrijeme. I slumps može biti produžen. No, većinu vremena, oštri i brzi skupovi obično pada na žrtve dobitka, a oštri tržišni kapi imaju tendenciju da izvedu dno ribolovce. Dakle, osim ako ne pogledate dionice kao temeljno dugoročno zadržavanje, najbolje je zamisliti kada tržište zags. Ako držim dionicu koja je brzo zabilježila povećanje od 15 do 21 dolara, a mislim da vrijedi 23 dolara, ionako ću vjerojatno dobiti profit. Postoji dobra šansa da ću moći kupiti natrag ako je tržišno povlačenje natjeralo dionice natrag u tinejdžere.