5 Koraka za pronalaženje dobitnih dionica i izbjegavanje gubitaka |

Pobjednički berači dionica dijele nekoliko zajedničkih strategija. Svi volimo proučavati financijska izvješća tvrtki. Svi volimo analiziranje izvješća o zaradi da bismo vidjeli vrijednost zaliha u usporedbi s vršnjacima. Ali kada je riječ o odabiru pravih dionica, imam pet dodatnih koraka koje ću poduzeti da dobijem pobjednički rub.

U mom iskustvu, uvid iz ovih pet koraka može značiti razliku između profitabilne trgovine i bolne pogreške. Ako želite znati je li vrijeme za ulaganje u određenu tvrtku ili ne, zapitajte se ovih pet pitanja. Ako se pravilno upotrebljavate, znanje koje ste stekli dovest će vas do kvalitetnog i informiranog odlučivanja. 1. Što govori uprava? Kao u, koje su riječi zapravo izlazile iz usta?

Odgovorite na ovo pitanje slušajući konferencijske pozive. Preporučujem ne manje od tri. Možda mislite, "Tri konferencije? Tko ima nekoliko sati da to učini?" Učinite. To je jedini način na koji možete stvarno razumjeti ključna pitanja koja uključuju tvrtku; jedini način da vidite kako ta pitanja prate tijekom vremena; i jedini način na koji možete biti sigurni da upravljanje ima dosljednu priču za reći.

Audio verzije ovih poziva arhivirane su na web stranici tvrtke u odjelu za odnose s investitorima. Možete dobiti sreću i naći povremene transkribirane verzije na searchalpha.com ili na drugim mjestima.

Objasnit ću zašto je tri važan broj. Ako slušate tri poziva, a primijetite da promijene melodiju od četvrt do četvrtine u vezi s tvrdoglavim problemima koji će uskoro biti fiksni, trebate postaviti pitanje može li se taj problem riješiti ili će biti fiksiran. S druge strane, volim menadžerske timove koji ne poduzimaju obećanja o pozivima i preuzimaju izvršenje. Dno crta je praćenje napretka tvrtke tijekom vremena, jedini je način da razvijemo povjerenje u svoj tim za upravljanje.

2. Što govori stado?

Ne možete se boriti protiv plime. Ako je tvrtka upravo bila pogođena negativnim tiskovinama ili pesimističkoj analizi, šanse su dobre, dionice će pasti (i nastaviti padati), kako ulagači probavljaju komentirajući komentar. Morate biti strpljivi - pričekajte dok se ne osjećaju utjecaji i stado radi kroz njih.

Nemam problema kupovati u zalihama koje su u nevolji, sve dok mislim da se problemi mogu doista riješiti. I samo kad budem uvjeren da je sve prodajni pritisak prošao, potrošim svoj teško zarađeni novac. Kao dobro pravilo, pričekajte da se zaliha malo popravi. Možda ste propustili prvu fazu eventualnog skoka, ali manje je vjerojatno da ćete se uhvatiti u pokušaju da uhvatite nož s padom.

3. Jesu li osobe koje stavljaju novac u svoje usta?

Nitko ne razumije tvrtku i svoje izglede bolje od upravljačkog tima koji ga vodi. Zato uvijek biste trebali plivati ​​u istom smjeru kao i insajderi tvrtke. Kupujte dionice kada kupci upućuju, i idu visoko ukoliko proda.

Naravno, neki brendari prodaju jer moraju, a ne zato što žele - osobito menadžere poduzeća koji imaju veći dio svoje neto vrijednosti vezane za u dioničkom društvu. Prilikom analize unutarnje transakcije svakako stavite u odgovarajući kontekst. Insider koji rutinski prodaje 1% svog ukupnog uloga svaki put iznosi vjerojatno samo diversifikaciju iz dionica tvrtke. Ali ako taj isti insider odjednom proda 25% svog udjela, onda bi to mogla biti velika crvena zastava da je tvrtka na putu za nevolje.

Na primjer, predsjednik čiste tvrtke First Solar (Nasdaq: FSLR) izbacio je 119 milijuna dolara dionica svoje tvrtke samo u prva tri tjedna ožujka 2011. Ako biste željeli uložiti u tu tvrtku nakon što je osoba iz svog statusa inzulina napravila takvu veliku prodaju ? Nema načina.

Postoji nekoliko besplatnih on-line alata za praćenje trgovine insider tradingom, uključujući listu Insider Trading tvrtki Finiviz.com i CNBC tržišnu tablicu Insider Activity.

# -ad_banner_2 - #

4. Se tržište čini pohlepan? Ili strašno?

To je široko prihvaćena rečenica da ne možete vremena na tržištu. Nisam siguran da je to istina. Po mom iskustvu, izgubio sam novac na dionice kad ih kupujem nakon što je tržište imalo vrlo dobru vožnju. Isto tako, općenito mi se bolje bave kupnjom zaliha kada ih je povučeno na slabije tržište. Zbog toga tražim dionice za kupnju kada tržište radi loše - i potražite razloge za prodaju sadašnje stanje kada je tržište dobro prošlo. Dugotrajne dionice mogu u kratkom roku još više porasti, ali morate obratiti pozornost na dugoročne povijesne trendove.

Na primjer, proizvođač teških opreme

Caterpillar (NYSE: CAT) od 30 dolara u ljeto 2009 do nedavnih 110 dolara. Investitori su skloni nad činjenicom da će Caterpillar projicirati zaradu od 8 dolara po dionici u 2012, iako tvrtka nikada nije zaradila više od 5,66 dolara za svaku godinu u svojoj povijesti, a Caterpillarova prosječna zarada po dionici tijekom posljednjih deset godina samo 3,66 dolara. Sadašnja cijena dionica je vrlo visoka u odnosu na prosječnu zaradu, tako da sada kupuju dionice (ili čak zadržavaju trenutne dionice) izgledaju vrlo rizično kada se investitori počnu usredotočiti na eventualnu reverzibilnost natrag na tipičnu zaradu. Zar se puno ulagača natječe protiv ove zalihe?

Ne volim kontroverze. Zato izbjegavam dionice koje imaju vrlo tešku kamatu. Ovi kratki prodavatelji mogu biti pogrešni, a tvrtka može biti savršeno u redu, ali obično je nemoguće znati što znaju, što ih čini tako visokim. Podaci o broju dionica kratkih prodavača mogu se naći na web stranici The Wall Street Journala, shortsqueeze.com, Nasdaq.com i drugdje.

Sve ovo može izgledati dugotrajno, ali je nužna ako ćete pokušati odabrati dobitne dionice. A proces se ne zaustavlja nakon što kliknete "kupi". Nakon kupnje, još uvijek trebate pratiti svoje fondove za indicije da je vrijeme za prodaju. Ovi pokazatelji - bez obzira jesu li oni pretjerano bogatih procjena, nedavno prodoran tržište, prodaja teških iznajmljivača ili rastući kratki interes - trebaju dati provjeru stvarnosti na vašem posjedu. I zadržati vas na pobjedničkoj strani trgovine.

[InvestingAnswers Feature: 7 crvenih zastava koje govore da je vrijeme za prodaju.]