Definicija i primjeri ograničenog rizika
Sadržaj:
Što je to:
U finansiji, ograničeni rizik opisuje svaku strategiju ulaganja namijenjenu zaštiti ulaganja ili portfelj protiv gubitka. Ograničavanje rizika obično uključuje vrijednosne papire koji se kreću u suprotnom smjeru od imovine koja je zaštićena.
Kako funkcionira (Primjer):
Pretpostavimo da dio vašeg portfelja uključuje 100 dionica tvrtke XYZ, koja proizvodi autos. Budući da je automobilska industrija ciklična (što znači da tvrtka XYZ obično prodaje više automobila i više je profitabilna tijekom gospodarskog rasta i prodaje manje automobila i manje je profitabilna tijekom gospodarskog pada), dionice tvrtke XYZ vjerojatno će biti manje vrijedne ako se gospodarstvo počinje pogoršavati. Kako ograničavate rizik?
Jedan od načina je kupiti obrambene zalihe. Te bi zalihe mogle biti iz prehrambene, komunalne ili druge industrije koje prodaju proizvode koje potrošači smatraju osnovnim potrebama. Tijekom gospodarskih nesreća, te zalihe imaju tendenciju da steknu ili barem drže svoju vrijednost. Dakle, te dionice mogu dobiti kada vaša XYZ dionica izgubi.
Drugi način zaštite je kupnja opcije put opcije na dionice (to bi u osnovi omogućilo da "zaključate" određenu prodajnu cijenu na XYZ, pa čak i ako dionice su se srušile, ne biste trpjeli mnogo). Također možete prodati futures ugovor, obećavajući da će prodati svoje dionice po određenoj cijeni u određenom trenutku u budućnosti. Također možete ograničiti rizik pomoću opcija indeksa.
Možete mjeriti ograničeni rizik. Pojam "delta", na primjer, opisuje koliko će se cijena opcije pomaknuti za svaku promjenu cijene u vrijednosti od 1 $. (Delta se mijenja sa svakom promjenom cijene, volatilnošću i vremenom do isteka, ali za male do umjerene promjene delta je dobra aproksimacija promjene cijene koju ćete vjerojatno vidjeti u opciji.)
Zašto je to važno:
Ograničeni rizik u portfelju je poput kupnje osiguranja. To je zaštita od nepredviđenih događaja. Zato je zaštita portfelja važna tehnika za učenje. Iako proračuni mogu biti složeni, većina investitora smatra da će i razumna približna mjera pružiti zadovoljavajuću zaštitu. Zaštita je osobito korisna kada investitor doživi dugotrajni dobitak i smatra kako bi ovo povećanje moglo biti neodrživo u budućnosti. Kao i sve investicijske strategije, ograničavanje rizika zahtijeva malo planiranja. Međutim, sigurnost koju pruža ova strategija mogla bi dobro isplatiti vrijeme i trud u razdoblju pada cijena dionica.
