Obveznice uravnotežuju rizik u mirovinskim portfeljima

Dionice imaju puno pozornosti ulaganja: uzbudljivo i visoko rizično, što često prevodi u velike vraćanje tijekom vremena. Obveznice su, pak, malo dosadne. Oni ne dobivaju gotovo jednaku ljubav, ali jednako su važni za dobro izbalansiran portfelj.

Većina alociranih sredstava treba sadržavati barem mali postotak obveznica. Općenito, taj se postotak treba povećati kada se približite mirovini. Ako ste 25, 10% vašeg portfelja može biti u obveznicama; ako ste 65 godina, taj je postotak vjerojatno veći od 40% ili 50%.

Evo što trebate znati o ovoj klasi imovine.

Obveznice su sigurne, ali ne i bez rizika

Kada kupite obveznicu, u suštini ste posudili novac tvrtki ili vladi. Dužnik će platiti taj novac - vaš glavni - vratiti s kamatom po određenom vremenu. Taj datum se također zove dospijeće obveznice. Postupak se razlikuje od kupnje dionica, kada kupujete dionice u tvrtki.

Budući da obveznice imaju utvrđenu vremensku liniju i stopu povrata, one se smatraju sigurnom investicijom s fiksnim prihodima. Općenito, američke državne obveznice su najsigurnije, a slijede općinske obveznice - koje izdaju državne i gradske vlade - i korporativne obveznice.

Ali obveznice imaju rizike, uključujući i mogućnost da će zajmoprimac biti zadani. I obveznice često gube tržišnu vrijednost kada se kamatne stope porastu. To nadoknađuje činjenicu da je kamatna stopa obveznice ispod nove tržišne stope.

"Pretvarajte se da ste vlasnik obveznice što ste platili tisuću dolara jer to plaća 5% kamate. Ako sutra stope ići do 7%, nitko ne želi platiti $ 1,000 za obveznicu koja samo plaća 50 dolara godišnje, pa cijena obveznice pada ", objašnjava David A. Schneider, ovjereni financijski planer i ravnatelj Schneiderove strategije bogatstva u New Yorku.

Promjene kamatnih stopa također predstavljaju rizik ponovnog ulaganja: ako posjedujete obveznicu po dobroj kamatnoj stopi, a dolazi zbog kada su kamatne stope niže, morat ćete ponovno uložiti po nižoj stopi ako želite kupiti drugu obveznicu.

Bondovi fondovi pomažu u širenju

Kao i kod dionica, nema potrebe za kupnjom pojedinačnih obveznica, a većina 401 (k) planova neće ponuditi tu opciju. Umjesto toga, kupit ćete indeksni fond ili ETF koji ima obveznice. To su idealni jer možete uložiti malo po jedno, umjesto da potrošite veće dijelove novca koji su često potrebni za kupnju obveznica izravno.

Većina 401 (k) planova nudi mali izbor obveznica. Zapravo, možda imate samo jednu opciju: ukupni fond obveznica sastavljen od vladinih, korporativnih i municipalnih obveznica. Na taj način ćete kupiti komad tržišta obveznica, mnogo lakši put do diversifikacije nego kupovati različite pojedinačne obveznice.

Ako možete birati između nekoliko fondova - ili ako kupujete obveznički fond na IRA ili brokerskom računu, gdje ćete imati više izbora - odabrati sredstva koja imaju niske troškove i ulagati prvenstveno u kratkoročne i srednjoročne obveznice. Možete prodati obveznički fond u bilo kojem trenutku, ali vjerojatnije ćete izgubiti novac na dugoročnijim fondovima ako se povećavaju kamatne stope.

Ako štedite novac za određeni cilj izvan odlaska u mirovinu, izravno možete kupiti obveznicu, kaže Schneider. "Ako netko traži parkiralište za novac koje namjeravaju koristiti tijekom kratkog roka, mogu pogledati kupnju pojedinačne obveznice s određenom zrelom dobi. Možete kupiti nešto što će doći za tri godine i znati da ćete dobiti svoj interes svakih šest mjeseci, plus glavni natrag u tri godine."

Ali on primjećuje da su u mnogim slučajevima CD-ovi jednako dobri - i FDIC su osigurani.

Porezi na obveznice variraju

Porezi igraju važnu ulogu kada se radi o obveznicama. Vrsta računa koju koristite za kupnju obveznice ili obveznica može vam pomoći u određivanju vrste obveznice koju biste trebali kupiti.

Interes komunalnih obveznica je savezno bez poreza i često je oslobođen od državnih i gradskih poreza, ako investitor živi u državi ili gradu koji je izdavao. Američka državna obveznica je savezno oporezovana, ali je oslobođena državnih i lokalnih poreza. I kamate na korporativne obveznice oporezuju se kao obični dohodak.

"Morate pitati kakvu vrstu računa kupujete, a ako je to oporezivi račun, koja je vaša porezna nosač?", Kaže Schneider.

Ako imate više računa, obično želite manje porezno učinkovitih obveznica, kao što su korporativne obveznice, da budu u poreznom odgođenom računu kao što je 401 (k) ili IRA. Na oporezivom računu, investitori s visokim poreznim stopama obično preferiraju obveznice općina, jer su neki ili svi povrati neoporezivi. Korporativne obveznice mogu platiti veći povrat, ali dio toga će biti oporeziv.

Ako izgleda previše dobro da bude istinito, vjerojatno je

Obveznice ocjenjuju agencije za ocjenjivanje, kao što su Moody's i Standard & Poor's. Formati za ocjenjivanje variraju, ali općenito, kaže Schneider, investitori bi se trebali držati obveznica ocijenjenih BBB ili bolje od strane Standard & Poor's ili Baa ili bolje od Moody's, što ukazuje na relativno mali rizik od neispunjavanja obveza.

"Ne zaboravite da obveznice trebaju biti sigurni dio vašeg portfelja, tako da nema smisla uzimati ono što mislite da je siguran novac i staviti ga u nešto što je tako riskantno kao tržište dionica ili druge investicije", kaže Schneider.

Čuvajte se obveznice ili obveznice s neuobičajeno visokim prinosima. To bi moglo značiti da se fond bavi vrlo agresivnim strategijama.

Prilikom vrednovanja obveznica, ulagači bi trebali pogledati prinos do dospijeća - očekivani povrat ako se obveznica drži do kraja - a ne stopa kupona, koja je bila stopa kada je izdana obveznica.

"Ako kupite obveznicu koja je izdana kada su cijene bile 5%, nemate 5% obveznica", jer su kamatne stope niže, kaže Schneider. "Trebat će vam plaćanje premije kada ga kupite i kao rezultat, vaš prinos do zrelosti bit će niži od kuponske stope".

Donja linija

Obveznice su ključna komponenta svakog portfelja, budući da su relativno sigurna utočište koja može uravnotežiti rizik povezan s dionicama. Oni također mogu služiti kao parkiralište za kratkoročne uštede. No, kao i svako ulaganje, trebate razumjeti potencijalne rizike i pažljivo kupiti uzimajući u obzir faktore poput poreza, rejtinga i diverzifikacije.

Više od Investmentmatomea:

• Kako ulagati svoje 401 (k)
• 5 koraka za ponovno ujednačavanje vašeg 401 (k) kao profesionalac
• Male promjene u mirovinskom planiranju koje donose velike rezultate

Arielle O'Shea je pisac osoblja u Investmentmatomeu, internetskoj stranici za osobne financije. E-mail: [email protected] , Cvrkut: @arioshea .

Slika putem iStock.