ČAk i nakon što je ovaj dionik 1960% uspon, to je još uvijek Kupi |

Kada su tvrtke postavljene na javnost, ulagači su često buga s očekivanjem. No, sve inicijalne javne ponude (IPO) ne prihvaćaju se s entuzijazmom. Prije 9 godina, više od jednog analitičara izražavalo je sumnju u IPO jedne poznate tvrtke.

Dionice su bile neposredno neposredno iza šišmiša, pale su 24% u IPO godini 2004., a zatim su porasle za 27% u 2005.

Zatim tržište počeo dosljedno kažnjavati tvrtku zbog velikog dugovanja, težakog poslovnog modela i pogoršanja profita, šaljući dionice u 2006. godini za 2% i 19% u 2007. godini. S dodanom težinom financijske krize, zalihe su u 2008. porasle 83%.

Samo četiri godine nakon debitiranja na oko 27 dolara po dionici, ova dionica je pala na padove u rasponu od 1,40 do 2 dolara.

Pa, sad su stvari puno drugačije.

Dionice su postavile jedan od najimpresivnijih povrataka proteklih pola desetljeća, koji je porastao od 1.960% od početka 2009. godine. Sada se trguje iznad 70 dolara.

To bi bilo nemoguće ako je tvrtka, proizvođač automobilskih dijelova

TRW Automotive (NYSE: TRW) , nisu smanjili dug i ostali usredotočeni na restrukturiranje napora pokrenutih prije recesije. TRW je danas jedan od najmilijih i najmanjih zaduženih igrača u svojoj industriji, s 1,3 milijarde dolara ukupnog duga u odnosu na vrhunac od gotovo 4 milijarde dolara u mjesecima prije IPO-ja. Omjer duga i kapitala od 0,4 za TRW je ispod prosjek industrije od 0,5. Njegovu ocjenu duga nedavno je porastao na investicijske ocjene od strane Moody's i S & P. ​​

Tvrtka također ima najvišu razinu u industriji u gotovo svim ključnim mjerama vrednovanja, rasta i profitabilnosti, kao što je prikazano u sljedećoj tablici.: Morningstar

Sada je pitanje je li TRW može zadržati nagrađivanje dioničara s velikim prinosima. Mislim da može.

Kada je automobilska industrija sada na čvrstom putu rasta nakon skoro urušavanja tijekom financijske krize, trebalo bi i dalje biti solidna potražnja za velikim brojem auto dijelova TRW koji osiguravaju proizvođače automobila. Ovi proizvodi kreću se od stvari poput sustava upravljanja, kočenja i ovjesa do komponenti motora, klimatizacijskih sustava i dodirnih senzora za kontrolu unutrašnjosti vozila.

Važno je da TRW lider u području brzih promjena u tehnologijama automatske sigurnosti, a tvrtka opskrbljuje takvih proizvoda na najmanje 40 proizvođača automobila, uključujući industrijske behemoths. Pored postojećih sigurnosnih značajki kao što su zračni jastuci, sigurnosni pojasevi, monitori za pneumatske gume i protublokirajuće kočnice, tvrtka razvija mnoge naprednije sigurnosne tehnologije koje se tek šire dostupne, kao što su kočenje za izbjegavanje sudara i upravljanje računalom.

Među najnovijim TRW-ovim ponudama je korekcijski sustav pruge koji je prošli mjesec postao dostupan u Europi. Sustav pomiče automobil prema sredini trake kad on-board kamera detektira vozilo koje se spušta prema sredini. Slično tome, svi 2014 Jeep Cherokee modeli će sadržavati budućnost kamera za prepoznavanje objekta koji pomažu spriječiti nestašica vozila. Fotoaparat pomaže pri nadziranju i kočenju visokih zraka u slučaju sudara.

Od TRW-ovog 17 milijardi dolara godišnjeg prihoda, sigurnosni sustavi trenutno stvaraju oko 20%. Međutim, sigurnost vozila vjerojatno će biti najveće područje rasta za TRW jer je ključna briga za većinu potrošača. Štoviše, sigurnosni standardi mogu se razvijati do te mjere da bi uskoro trebalo zahtijevati korekciju prtljage i druge "aktivne" sigurnosne značajke za vozila koja će primiti ocjenu sigurnosti nesreće s pet zvjezdica.

Zato tražim sigurnosne značajke proizvoda da bi se popeli na oko 30% ukupnih prihoda TRW-a, možda čak i više, u idućih četiri ili pet godina. Prodaja u ovom području također bi trebala dobiti poticaj rastu potražnje u Kini, Brazilu i drugim zemljama u razvoju, koji brzo razvijaju standarde sigurnosti motora sličnih onima u razvijenom svijetu.

Rizici koje treba razmotriti:

TRW treba paziti na izdatke za istraživanje i razvoj, s obzirom da neki konkurenti trenutačno ulažu više novca u istraživanje i razvoj. Neuspjeh da se zadrži može ugroziti TRW-ov vodeći položaj na ključnom tržištu automatske sigurnosti.

Akcija za poduzimanje -> Iako je godinama u tijeku, povratak TRW-a daleko je od prošlosti. Na temelju znatno poboljšanih konkurentskih i financijskih pozicija tvrtke, slažem se s procjenama konsenzusa o rastu zarade po dionici od nešto više od 11% godišnje od sadašnjih 8,17 dolara na 14 dolara u 2019.

Kako većina investitora prepoznaje vrijednost TRW-a, šanse da omjer cijene do zarade (P / E) dionice može vratiti u povijesni raspon od 15 - upravo sada, trgovina dionicama za samo 9 puta zaradu. To podrazumijeva potencijalnu aprecijaciju cijena od 188% do 210 dolara po dionici od 73 dolara trenutno. Budući da TRW još uvijek ima vrlo atraktivne izglede za rast, investitori bi trebali ozbiljno razmotriti dodavanje u svoje portfelje